Čínské akciové trhy se dostaly na nové minimum a zaznamenaly nejhorší týdenní ztráty za posledních pět let, a to navzdory důkazům o státní podpoře v závěru zasedání. K této neblahé události došlo i přesto, že americké a evropské futures byly povzbuzeny solidními zprávami o výnosech společností Amazon a Meta před údaji z trhu práce.
Shanghai Composite v pátek uzavřel o 1,5 % níže, což odráželo opuštěnost, kterou pociťují investoři zklamaní opatrnými a dílčími snahami vlády o stimulaci kolísající ekonomiky. V tomto týdnu se index propadl o 6,2 %, což představuje jeho nejvýraznější týdenní pokles od října 2018.
K tomu se index blue-chip CSI300 propadl o 1,2 % na 3 179, čímž prolomil klíčovou úroveň 3 200 a během odpolední obchodní seance se dotkl pětiletého minima.
Akcie společnosti WuXi AppTec, která se zabývá výzkumem a vývojem léčiv, se v Šanghaji propadly až na hranici a v Hongkongu se propadly o 20 %. Tento pokles byl přičítán její zmínce v americkém návrhu zákona, jehož cílem je omezit americký přístup ke genetickým údajům, což znovu vyvolalo geopolitické obavy.
Hlavní čínský stratég společnosti Saxo, Redmond Wong, zaznamenal citelný nedostatek deeskalace napětí mezi USA a Čínou. Zdá se, že investoři ztrácejí trpělivost s nedostatkem výrazných stimulů, které by podpořily poptávku a vzbudily důvěru.
Odborníci z trhu zaznamenali pozdní nárůst objemu u burzovně obchodovaných fondů sledujících index CSI300. To naznačovalo známky nákupů “národního týmu” nebo nákupů podporovaných státem, které trhy zvedly z hlubin, ale nezmírnily negativní náladu, která v posledních týdnech prosakovala.
“Myslím, že i Hongkong bude pokračovat v poklesu ‘až do závěru’,” řekl Wong Kok Hoong, vedoucí oddělení prodeje akcií v Maybank, přestože Nikkei vzrostl o 0,4 % a hongkongský Hang Seng zůstal beze změny.
Z velké části kvůli plánům jihokorejské vlády na napumpování podhodnocených akcií nejširší index asijských akcií mimo Japonsko MSCI eskaloval o 1,2 %. Akcie tamních automobilek zaznamenaly díky těmto zvěstem nárůst o 2,9 %.
Na druhé straně Pacifiku Spojené státy pozorovaly, že čtvrtletní výsledky jejich technologických gigantů zanechaly na investorech pozitivní dopad. Společnosti Amazon.com a Meta Platforms vykázaly v odpoledním obchodování nárůst o 15 %, resp. 7 %. To dohromady přidalo kolosálních 280 miliard dolarů na tržní hodnotě akcií, ačkoli Apple zaznamenal 3% pokles po uzavření kvůli nevýrazným prodejům v Číně.
Evropské trhy se chystají zapojit do technologické rallye, přičemž futures na EUROSTOXX 50 zaznamenaly růst o 0,8 %. Futures na Nasdaq 100 posilují o 1 % a futures na S&P 500 rostou o 0,6 %.
Na pozadí čínského propadu a technologické rally se pozornost dočasně přesunula od tlaku na akcie amerických regionálních bank. Banka Aozora však utrpěla po sobě jdoucí seanci propad poté, co vytvořila opravné položky na ztráty z úvěrů amerických kanceláří.
Investoři nyní čekají na údaje o pracovních místech v USA, které by měly být zveřejněny v pátek. Ekonomové předpokládají, že v lednu vzniklo v americké ekonomice 180 000 pracovních míst, což naznačuje zpomalení od prosince.
“Ačkoli předseda Fedu Powell nepovažoval březnové snížení sazeb za pravděpodobné, nakonec údaje určí, kdy by měl Fed začít s uvolňováním,” vysvětlil svůj pohled Rodrigo Catril, měnový stratég National Australia Bank.
Pokud údaje o pracovních místech za leden vykáží slabší číslo, mohlo by být snížení sazeb v březnu znovu zavedeno. Současná pravděpodobnost takového kroku činí 40 %, zatímco pro květen se počítá se snížením o 32 bazických bodů. To znamená 100% pravděpodobnost snížení o 25 bazických bodů a malou šanci na uvolnění o 50 bazických bodů.
Projekce výrazného snížení úrokových sazeb v letošním roce – téměř 145 bazických bodů – v kombinaci s rostoucími obavami z amerických regionálních bank odvádí pozornost od poptávky po bezpečném přístavu a činí z tohoto týdne nejlepší týden pro dlouhodobé státní dluhopisy od poloviny prosince.
V důsledku těchto událostí americký dolar vůči ostatním měnám oslabil o 0,5 % a v pátek zůstal na dolní hranici svého nedávného rozpětí na úrovni 103,03 bodu.
Na druhé straně Atlantiku mezitím euro posílilo na 1,0877 USD poté, co údaje odhalily silné základní cenové tlaky v eurozóně. Stejně tak šterlinková měna vzrostla na 1,2745 USD poté, co Bank of England oznámila opatrnost ohledně snižování sazeb.
Na trzích s energiemi došlo k určitému oživení cen ropy po ztrátách z předchozího dne v návaznosti na rozhodnutí OPEC+ zachovat svou politiku těžby ropy. Futures na ropu Brent se po poklesu o více než 2 % v předchozím dni zvýšily o 0,6 % na 79,15 USD za barel. Americká ropa West Texas Intermediate zaznamenala nárůst o 0,5 % na 74,2 USD za barel.
Zlato – ultimátní bezpečný přístav – zůstalo na úrovni 2 055,20 USD a monitorovalo současné ekonomické prostředí.
