Čínské akcie výrobců čipů zakončily týden ve výrazně pozitivním duchu, protože zprávy o nových regulačních omezeních vůči americké společnosti Nvidia posílily očekávání, že Peking bude i nadále zvyšovat tlak na domácí technologickou soběstačnost. Tento trend se odrazil v prudkém růstu cen akcií několika klíčových firem, které se pohybují v oblasti polovodičů, optických technologií a umělé inteligence.
Podle informací deníku Financial Times čínský regulátor kyberprostoru nařídil velkým technologickým společnostem, včetně firem Alibaba a ByteDance, aby zrušily své objednávky čipů umělé inteligence od společnosti Nvidia. Jednalo se o modely speciálně navržené pro čínský trh, které měly vyhovět americkým exportním omezením. Tento krok ale ukazuje, že čínská vláda jde ještě dále a usiluje o snížení jakékoliv závislosti na amerických dodavatelích.
Situace je výsledkem stále napjatějších vztahů mezi Spojenými státy a Čínou, kdy technologická oblast představuje jedno z hlavních bitevních polí. Čipy pro umělou inteligenci, které Nvidia vyrábí, jsou klíčovou součástí nejen vývoje nových technologií, ale také strategickým prvkem pro ekonomickou i vojenskou konkurenceschopnost. Peking proto podporuje rozvoj domácích výrobců, a investoři tak sází na růst jejich hodnoty.
Na burze se tento trend projevil okamžitě. Akcie Semiconductor Manufacturing International Corp (SMIC), největšího čínského výrobce polovodičů, vzrostly během páteční seance o více než 3 % a směřovaly k týdennímu růstu kolem 12 %. Ještě výraznější nárůst zaznamenala společnost Hua Hong Semiconductor, jejíž akcie se zvedly o více než 5 % a za celý týden si připsaly více než 18 %.
Zájem investorů se neomezil jen na čipy, ale rozšířil i do souvisejících odvětví. Výrobce optických vláken a kabelů Yangtze Optical Fibre zaznamenal v pátek 10% skok, přičemž za celý týden šlo o růst o 35 %. Tento prudký nárůst odráží očekávání, že čínské firmy budou ve zvýšené míře podporovat rozvoj domácí infrastruktury, aby mohly nahradit technologie, které jim byly ze zahraničí omezeny.
Růst se týkal také technologických gigantů. Akcie společnosti Baidu obchodované v Hongkongu zůstaly v pátek převážně stabilní, ale za celý týden směřovaly k růstu o 15 %. Důvodem je informace, že Baidu začalo pro trénování svých modelů umělé inteligence používat vlastní čip Kunlun P800. Tento krok je považován za důležitý milník v cestě k soběstačnosti a ukazuje, že čínské firmy postupně snižují svou závislost na amerických technologiích.
Baidu, Inc. (BIDU)
Napětí kolem Nvidie navíc zvyšuje i antimonopolní vyšetřování, které čínské úřady proti této americké společnosti zahájily. Pro Nvidia to znamená další komplikace na jednom z jejích největších zahraničních trhů. Kombinace regulatorních zásahů a geopolitických tlaků tak výrazně mění konkurenční prostředí a může urychlit proces, v němž čínské společnosti přebírají větší část trhu.
Do celé situace se promítá také politická rovina. Americký prezident Donald Trump a čínský prezident Si Ťin-pching se mají setkat, aby jednali o podmínkách dohody ohledně činnosti společnosti TikTok v USA a zároveň se věnovali širším obchodním vztahům mezi oběma zeměmi. I když není jisté, zda tato jednání přinesou zklidnění napětí, očekává se, že technologický sektor zůstane jedním z hlavních bodů sporu.
Z pohledu investorů je současná situace paradoxní. Na jedné straně představují regulační omezení a geopolitické třenice riziko, na straně druhé otevírají příležitosti pro domácí čínské společnosti. Ty mohou těžit ze státní podpory i rostoucí poptávky po alternativních řešeních v oblasti čipů a souvisejících technologií.
Vývoj posledních dní tedy ukazuje, že čínský trh s polovodiči vstupuje do nové fáze. Růst akcií klíčových výrobců potvrzuje, že investoři věří v jejich schopnost nahradit zahraniční dodávky a postupně získat dominantnější postavení. Zda se tento trend podaří udržet dlouhodobě, bude záviset na technologické vyspělosti domácích řešení i na dalším vývoji vztahů mezi Pekingem a Washingtonem.
