Trh zůstává v názoru na tuto rychle rostoucí hru v oblasti umělé inteligence rozdělený.
V květnu dosáhla společnost Nvidia (NASDAQ:NVDA) krátkodobě tržní hodnoty 1 bilionu dolarů, k čemuž přispěl její úspěch v oblasti umělé inteligence, kdy se její akcie za méně než osm měsíců ztrojnásobily díky rostoucímu zájmu o generativní umělou inteligenci.
Vzhledem k působivé dynamice akcií nyní mnozí zvažují, jaký potenciál odtud plyne. Pokud se akcie jako Nvidia dokáže v tak krátké době ztrojnásobit, proč by se odtud nemohla znovu zdvojnásobit?
To je férová otázka. Společnost Nvidia totiž v posledním desetiletí dosáhla impozantního růstu tržeb, přičemž v období od fiskálního roku 2013 do roku 2023 dosáhla 20% růstu. Tento růst podpořily počítačové hry, profesionální vizualizace a silné zastoupení v sektoru datových center.
Tato odvětví tvořila 56 % jejích celkových příjmů ve fiskálním roce 2023. Pro srovnání, podíl her se ve stejném období snížil ze 44 % na 34 %.
Pojďme se ponořit do toho, zda je další zdvojnásobení akcií NVDA odtud vůbec možné, vzhledem k neuvěřitelně bohatému ocenění společnosti.
Nvidia dosáhla rekordní hodnoty
Rekordní hodnota společnosti Nvidia přesahující 500 USD za akcii, která byla zaznamenána koncem srpna, znamenala ocenění ve výši zhruba 1,25 bilionu USD.
To je vskutku neuvěřitelná rallye z místa, kde akcie začínaly v roce 2023 (kolem 143 USD za akcii), a naznačuje, že momentum je rozhodně na straně tohoto rychle rostoucího výrobce polovodičů.
Velká část tohoto nárůstu souvisí s nedávným vydařeným čtvrtletím společnosti Nvidia. Předpokládaný zisk společnosti Nvidia za 4. čtvrtletí ve výši 16 miliard dolarů výrazně převyšuje konsensus analytiků ve výši 12,61 miliardy dolarů, což znamená meziroční nárůst tržeb o 170 %.
Čistý zisk prudce vzrostl na 6,19 miliardy USD (2,48 USD na akcii) z 656 milionů USD (26 centů na akcii) v meziročním srovnání. Grafické procesory společnosti Nvidia, jako jsou čipy A100 a H100 AI, mají zásadní význam pro generativní umělou inteligenci, včetně ChatGPT.
Tržby společnosti se zdvojnásobily na 6,7 miliardy dolarů, a to díky datovým centrům, která přijímají akcelerované výpočty a generativní AI.
Finanční ředitelka společnosti Nvidia Colette Kressová ujistila, že případné omezení vývozu čipů ze strany Bidenovy administrativy nebude mít bezprostřední významný dopad vzhledem k silné globální poptávce po jejich produktech.
Po společnosti Nvidia je stále poptávka
Čtyři velké čínské technologické firmy – Baidu, ByteDance, Tencent a Alibaba – si objednaly čipy Nvidia A800 v hodnotě 1 miliardy dolarů s dodáním v roce 2023.
Další objednávka v hodnotě 4 miliard dolarů je naplánována na rok 2024. To svědčí o jejich poptávce po vysoce výkonných čipech a závazku k technologickému pokroku.
Optimistické vyhlídky společnosti Nvidia a prudce rostoucí tržní kapitalizace znamenají vzrušení z umělé inteligence, která mění podobu výpočetní techniky. Do technologií umělé inteligence společnosti Nvidia investují významní hráči.
Grafické procesory Nvidia, původně zaměřené na hry, našly nový život ve výzkumu AI a staly se nedílnou součástí různých průmyslových odvětví.
Tržby společnosti Nvidia z prodeje čipů pro datová centra, které jsou pro trénink AI zásadní, nyní dominují a prudce vzrostly na 10,3 miliardy dolarů, což je v ostrém kontrastu s konkurenčními společnostmi, jako jsou Intel a AMD, které se potýkají s poklesem tržeb.
Velké technologické firmy se orientují na umělou inteligenci, zejména generativní umělou inteligenci, přičemž grafické procesory Nvidia hrají dominantní roli při pohonu těchto systémů.
Co můžete udělat teď?
Vzhledem k tomu, že společnost Nvidia je v současné době lídrem v oblasti hardwaru pro umělou inteligenci, lze předpokládat, že pokud se její tržby a zisky v letošním roce zdvojnásobí, může dosáhnout tržní kapitalizace ve výši 2 bilionů dolarů.
Nicméně vzhledem k tomu, že ostatní konkurenti, jako jsou Intel a AMD, zvyšují svou přítomnost v sektoru datových center, může být náskok společnosti Nvidia krátkodobý.
Současný úspěch produktů společnosti Nvidia dokládá její silnou zákaznickou základnu a potenciál zdvojnásobit tržní hodnotu v tomto roce.
Přesto bych řekl, že ocenění společnosti Nvidia je v sekci společností s oceněním v nosebleed sekci. K takovému posunu směrem k ocenění na 2 biliony dolarů by bylo zapotřebí nějakého mimořádného překonání tržeb a zisku v příštím čtvrtletí.
Možné je všechno, jak jsme v poslední době viděli u společnosti Nvidia, a já to nehodlám vyloučit. Jen bych na takový krok nesázel.
