Nenechte se vyděsit vyhlídkou na pokles po výnosech.
Společnost Nvidia (NASDAQ:NVDA) zítra, 21. února, oznámí své poslední čtvrtletní výsledky, takže je možná čas přehodnotit naši analýzu akcií NVDA. Pokud jste četli mé minulé zpravodajství o společnosti Nvidia, dobře víte, že jsem byl ohledně budoucích vyhlídek akcií této společnosti velmi optimistický. Nicméně i já připouštím, že za dojmem, že by akcie NVDA mohly po výsledcích klesnout, něco je.
Přesto, i kdyby se tak stalo, nepředpokládejte, že to bude znamenat začátek konce býčího případu Nvidia. S tím si přečtěte, jak vysvětlím proč.
Náhled na výsledky hospodaření společnosti Nvidia
Od posledního zveřejnění čtvrtletních výsledků společnosti Nvidia v listopadu rostla očekávání, že tento raný hráč na poli generativních čipů s umělou inteligencí bude i nadále drtit provozní výsledky. Za posledních 90 dní 38 z 38 analytiků sledovaných serverem Seeking Alpha zvýšilo své čtvrtletní prognózy zisku.
Společnost NVDA během této doby samozřejmě také pokračovala v prudkém růstu, který se z necelých 500 dolarů za akcii vyšplhal až na dnešních více než 725 dolarů za akcii. Navzdory tomu, že investoři nabízejí akcie společnosti Nvidia, některé analýzy akcií NVDA předpovídají po zveřejnění nejnovějších čísel a pokynů obrat.
Proč? Důvody jsou dva. Zaprvé, vzhledem k tomu, že akcie v poslední době tak frčí, bez ohledu na to, zda jsou výsledky dobré, špatné nebo smíšené, trh by mohl tuto událost využít jako záminku k prodeji/výběru zisku. Za druhé, je tu ještě něco, co by mohlo vést k dalšímu ochlazení nadšení investorů NVDA.
Tou by byla vyhlídka na to, že konkurence skutečně začne snižovat nespornou dominanci společnosti Nvidia v oblasti čipů s umělou inteligencí, jak bylo podrobně popsáno v nedávném článku v časopise Barron’s. Konkurence by mohla snížit marže společnosti Nvidia na čipech s umělou inteligencí i růst prodeje čipů s umělou inteligencí.
Proč rozhodně není čas šlápnout na brzdu
Takže vzhledem k tomu, že nejnovější analýza akcií NVDA silně naznačuje, že nás čeká stažení, znamená to, že musíte prodat stávající pozici NVDA, nebo se akciím zcela vyhnout, pokud jste je ještě nekoupili? Ne tak rychle.
Pro začátek, i když se NVDA může po výnosech potopit bez ohledu na samotné výsledky, nesázel bych na to, že společnost vykáže za předchozí čtvrtletí příšerné výsledky. Jak jsem nedávno tvrdil, poptávka po čipech s umělou inteligencí zůstává mimo tabulky. Investoři se mohou rozhodnout „prodávat na základě zpráv“ o dalším úspěšném čtvrtletí, ale hromadné vybírání zisků bude v nejhorším případě pravděpodobně znamenat pouze mírný pokles akcií.
Slovem „mírný“ mám na mysli návrat mezi 600 a 700 dolarů za akcii, nikoliv zpět k cenám pod 500 dolarů za akcii. Proto rozhodně není čas šlápnout na brzdu. Stávajícím akcionářům bude takové stažení zpět připadat jako krátkodobý šum na trhu při zpětném pohledu.
Pro ty, kteří se rozhodli nakoupit při takovém oslabení, se zpětně může vaše rozhodnutí využít příležitosti ukázat jako prozíravý tah. Alespoň na základě nedávné analytické zprávy o výzkumu společnosti NVDA. Tato výzkumná zpráva stanoví cestu, po které by se akcie mohly rychle vyšplhat na čtyřcifernou cenovou úroveň.
Zůstaňte v dlouhé pozici
Minulý týden vydali analytici společnosti Loop Capital rating „buy“ a cílovou cenu 1 200 USD za akcii pro NVDA. Vzhledem k rostoucí konkurenci a již tak vysokému ocenění akcií v současnosti (58,6násobek budoucích zisků) se taková prognóza může zdát absurdní.
Ponořte se však do analýzy akcií NVDA od společnosti Loop a zdá se, že není tak fantastická. Analytici společnosti Loop při stanovení cílové hodnoty (65 % nad současnou cenovou úrovní) tvrdí, že i když se objevuje nová konkurence, Nvidia si udrží svou současnou dominantní pozici nejméně do roku 2025.
To by mohlo vést k ziskům v příštím kalendářním roce (40 USD na akcii), které budou výrazně nad současným konsensem analytiků. I když to není záruka, považujte býčí názor společnosti Loop za podnět k zamyšlení a důvod, proč zůstat v dlouhých pozicích, protože akcie potenciálně čeká další kolo turbulencí.
