Společnost Carnival [CCL], známá svými cenově dostupnými výletními plavbami, se i přes výzvy posledních let ukazuje jako silná investiční příležitost. Akcie společnosti se od svého propadu v roce 2020, který byl způsoben pandemií, nevrátily na svou původní hodnotu. Dlouhodobý dluh a ekonomická letargie přispěly k tomu, že akcie jsou stále 70 % pod svým maximem z roku 2018, což vyvolává obavy mezi investory. Přesto existuje několik faktorů, které naznačují, že Carnival má stále potenciál růstu a její akcie by mohly být podhodnocené.
⛵️ Carnival ve zkratce
Carnival je známý svou flotilou 29 lodí, které nabízí cenově dostupné zážitky na plavbách, ale jeho portfolio je mnohem širší. Kromě hlavní značky Carnival zahrnuje i společnosti jako Princess, Holland America, Costa, AIDA a několik dalších menších výletních operátorů. Celkově Carnival vlastní 93 lodí, přičemž v následujících letech plánuje přidat dalších pět.
Růst a ziskovost
I když se akcie Carnivalu dlouhodobě potýkají s problémy, společnost vykazuje stabilní růst. Očekává se, že v roce 2024 dosáhne tržeb ve výši 26,1 miliardy dolarů, přičemž očekávaný EBITDA je 6,7 miliardy dolarů a čistý zisk by měl dosáhnout přibližně 2,5 miliardy dolarů. To jsou významná zlepšení ve srovnání s loňským rokem a prodlužují pozitivní trend růstu, který začal již v roce 2022.
Problémy s akciemi a dluhy
Ačkoliv se Carnival potýká s několika problémy, dluh je pravděpodobně největší výzvou. Společnost má 25,5 miliardy dolarů dlouhodobého dluhu, což představuje roční náklady na úroky kolem 400 milionů dolarů čtvrtletně. To je pro společnost výzva, protože tento dluh je prakticky ekvivalentní ročnímu obratu společnosti a blíží se její současné tržní kapitalizaci, která činí 27 miliard dolarů. Navíc trh stále znepokojuje inflace a vysoké náklady, což může ovlivnit spotřebitelskou náladu.
Růst poptávky po výletních plavbách
Přestože ekonomika zpomaluje a spotřebitelská nálada je nízká, rekréční plavby zůstávají atraktivní pro spotřebitele. Podle AAA se očekává, že v roce 2024 se na plavbu vydá 19 milionů Američanů, což představuje 4,5 % nárůst oproti loňsku. Tento růst poptávky, přičemž plavby jsou cenově dostupnější než většina jiných dovolených, naznačuje, že i přes inflaci a ekonomické problémy, Carnival bude pokračovat v růstu.
Společnost Carnival dosáhla rekordních příjmů ve výši 5,8 miliardy dolarů v prvním fiskálním čtvrtletí roku 2024 a zaznamenala také rekordní rezervace na budoucí cesty, které dosáhly 7,3 miliardy dolarů. Tento růst je podporován nejen novými zákazníky, ale i opakováním plaveb stávajících, což může zvýšit loajalitu zákazníků a přispět k stabilitě příjmů.
Plány na snižování dluhu
I když je dluh společnosti Carnival stále značný, společnost již ukazuje pokroky v jeho snižování. Na začátku roku 2023 byla výše jejích dlouhodobých závazků 32,9 miliardy dolarů, což znamená, že Carnival již snížil svůj dluh o 7 miliard dolarů. To je důležitý krok, protože firma plánuje pokračovat v snižování dluhu a má konkrétní plán, jak to provést. Tento přístup dává investitorům důvěru, že Carnival dokáže zvládnout svůj dluh a dosáhnout stabilního růstu.
Investiční příležitost
Navzdory ekonomickým problémům a vysokému zadlužení, akcie Carnivalu stále představují potenciál pro investory. Analytici stále považují tuto akcii za silně doporučenou s cílovou cenou 28,55 USD, což je více než 30 % nad současnou cenou akcií (20,93 USD). To naznačuje, že akcie mohou být podhodnocené a představují investiční příležitost pro ty, kteří jsou ochotni tolerovat určitou volatilitu.
Zatímco investoři mohou být nervózní kvůli dluhům a ekonomické situaci, Carnival ukazuje silné známky zotavení a má jasnou strategii pro snižování dluhu. Pokud společnost pokračuje v růstu, zejména díky rostoucí poptávce po výletních plavbách, akcie Carnivalu mohou v budoucnu vydělat významné zisky.
