SoFi Technologies (SOFI) se v posledních letech etablovala jako jeden z nejvýraznějších hráčů v oblasti digitálního bankovnictví.
Na rozdíl od tradičních finančních institucí staví svůj model na plně online prostředí a na nabídce široké škály služeb – od půjček přes investování až po produkty osobních financí. Tato komplexnost je jedním z hlavních prvků, kterými se SoFi odlišuje od konkurence a který jí umožňuje oslovovat zejména mladší generaci uživatelů.
Právě mladí zákazníci tvoří jádro jejího byznysu. Společnost se původně zaměřovala na vysokoškolské studenty, jimž poskytovala úvěry, a tento segment zůstává klíčovým pilířem. Úvěrová divize tvoří přibližně polovinu celkových příjmů, které ve třetím čtvrtletí roku 2025 dosáhly 493 milionů dolarů. Následný vztah se zákazníkem je založen na postupném přidávání dalších produktů – od kreditních karet přes spořicí účty až po hypotéky. Tento křížový prodej je jedním z nejsilnějších zdrojů růstu společnosti.
Výsledky potvrzují životaschopnost modelu a sílící poptávku
Finanční výsledky ukazují, že tento model skutečně funguje. SoFi v posledních letech vykazuje soustavný růst a postupně zvyšuje i ziskovost. Ve třetím čtvrtletí roku 2025 vzrostly upravené čisté tržby meziročně o 38 % a zisk na akcii (EPS) se zvýšil z 0,05 USD na 0,11 USD. Růst tak probíhá nejen v absolutních číslech, ale také ve zlepšující se ziskové dynamice.
Silný rozmach zažívají všechny hlavní segmenty. Výnosy z úvěrů vzrostly o 25 %, technologická platforma přidala 12 %, ale nejvýraznější skok přišel z oblasti finančních služeb – tedy veškerých produktů mimo úvěry. Tržby zde vzrostly o 76 % a příspěvek na zisk se zvýšil o 126 %. Tento segment je navíc stále ziskovější: příspěvek vzrostl o 12 procentních bodů na 54 %.
Další prostor pro růst otevírá uvádění nových produktů. Trh pozitivně reaguje na návrat kryptoměnového obchodování do aplikace i na spuštění globálního nástroje pro převody peněz. Nízké úrokové sazby navíc podporují téměř všechny oblasti podnikání, zejména úvěrovou divizi, která je citlivá na cenu financování a celkovou ekonomickou aktivitu.
Rizika spojená s tempem růstu a vysokým oceněním
Ačkoliv výsledky vypadají přesvědčivě, existují také důležitá rizika, která je třeba zohlednit. Prvním z nich je vysoká závislost na úvěrové činnosti. Když byly sazby v předchozích letech vysoké, investoři se obávali, že úvěrový segment bude pod tlakem. I když nakonec obstál, bankovnictví zůstává cyklickým odvětvím, které reaguje na vývoj ekonomiky i měnové politiky. Pro menší firmu, jakou SoFi stále je, mohou být tyto cykly citelnější než pro velké tradiční banky.
Druhým významným rizikem je ocenění akcie. SoFi se obchoduje s poměrem P/E na úrovni 52 a s poměrem ceny k účetní hodnotě 4, což jsou pro bankovní sektor vysoké hodnoty. Investoři tak platí výraznou prémii za očekávaný růst. Tento přístup může být oprávněný, pokud firma bude nadále rychle expandovat a posilovat svou pozici, ale zároveň vyžaduje pozornost – vysoké ocenění znamená menší toleranci pro případné zpomalení.
Na druhou stranu je nutné zdůraznit, že SoFi má výjimečnou schopnost přitahovat nové zákazníky. Ve třetím čtvrtletí přibylo 905 000 nových účtů, což zvyšuje potenciál dalšího křížového prodeje. Stále větší část nových produktů pochází právě od stávajících uživatelů, což je jasný důkaz toho, že strategie postupného rozšiřování vztahu se zákazníkem funguje.
Dlouhodobý potenciál a možnost, že se SoFi stane součástí stabilního portfolia
Ambice vedení jsou vysoké – cílem je vybudovat jednu z deseti největších bank ve Spojených státech. Ačkoliv je tento cíl odvážný, dosavadní růst tržeb, zisků a zákaznické báze naznačuje, že společnost je na dobré cestě. Pokud bude pokračovat v rozšiřování nabídky, zvyšování efektivity a získávání nových uživatelů, může pro investory představovat zajímavý zdroj dlouhodobé hodnoty.
Rok 2025 jasně ukázal, že SoFi není jen dočasným trendem digitální ekonomiky, ale etablovaným hráčem s širokým spektrem služeb a zlepšující se ziskovostí. Její akcie vzrostly o 92 %, což potvrzuje, že trh vnímá potenciál firmy pozitivně – i když je třeba počítat s vysokou volatilitou, která tento sektor provází.
Zda mohou akcie SoFi přispět k dlouhodobému finančnímu zabezpečení, závisí především na schopnosti vedení udržet dosavadní tempo růstu a zároveň vyrovnat rizika spojená s vysokým oceněním a cykličností bankovního sektoru. Pokud společnost dokáže dále rozšiřovat svou produktovou základnu, zefektivňovat provoz a posilovat vztah se zákazníky, může být v příštích letech výraznou součástí hodnotového portfolia dlouhodobého investora.
