Akcie společnosti Trump Media & Technology Group, vlastníka platformy Truth Social, od svého historického minima v září 2024 téměř ztrojnásobily svou hodnotu.
Přestože aktuálně dosahují ceny přibližně 34 USD za akcii, mnoho analytiků zpochybňuje udržitelnost tohoto růstu. Společnost, která vstoupila na burzu prostřednictvím sloučení se společností SPAC v březnu 2024, zůstává jednou z nejvíce volatilních investic na trhu.
Jaké jsou její šance na další růst v příštích 12 měsících?
Jak Trump Media vydělává?
Hlavním aktivem společnosti Trump Media (DJT) je platforma Truth Social. Tato sociální síť se snaží konkurovat gigantům jako Meta Platforms, ale její aktuální výkon zaostává. Podle údajů Similarweb měla Truth Social ke květnu 2024 pouhých 76 463 denně aktivních uživatelů a průměrně 4 miliony měsíčních návštěv v období od května 2023 do dubna 2024. Pro srovnání, Meta Platforms zaznamenala ve stejném období 3,29 miliardy denně aktivních uživatelů na svých aplikacích (Facebook, Instagram, Messenger a WhatsApp).
Příjmy Truth Social pocházejí především z digitální reklamy. Avšak finanční údaje společnosti Trump Media ukazují na vážné problémy. V roce 2023 vygenerovala společnost příjmy ve výši 4,1 milionu USD, ale vykázala čistou ztrátu 58,2 milionu USD. Za prvních devět měsíců roku 2024 se příjmy snížily na 2,6 milionu USD, zatímco čistá ztráta vzrostla na 363,2 milionu USD. S hotovostí ve výši 372,1 milionu USD na konci třetího čtvrtletí 2024 se společnost snaží rozšířit své aktivity, včetně plánované video platformy Truth+. Tato expanze však pravděpodobně ještě více zatíží její finanční situaci.
Hodnota akcií vs. realita
S tržní kapitalizací 7 miliard USD a ohromujícím poměrem ceny k příjmům (P/E) ve výši 1850násobku příjmů za rok 2023 se akcie Trump Media jeví jako výrazně nadhodnocené. Tato situace odráží především jejich status „meme akcie“, což znamená, že jejich cena je více ovlivněna politickými titulky a spekulacemi než skutečnými výsledky.
Akcie Trump Media přitahují tři typy investorů. Prvním jsou krátkodobí obchodníci, kteří těží z jejich vysoké volatility. Druhou skupinou jsou podporovatelé Donalda Trumpa, kteří akcie nakoupili jako projev podpory jeho politické agendy. Třetí skupinou jsou spekulanti, kteří věří, že Trump Media může rozšířit své portfolio a stát se významnou mediální platformou. Někteří dokonce spekulují o možném spojení Truth Social s dalšími technologickými společnostmi, jako je X Elona Muska.
Rizika a výhled
Přes aktuální růst zůstávají dlouhodobé vyhlídky společnosti Trump Media nejisté. Pokud se jí nepodaří významně zvýšit počet uživatelů a příjmy, hrozí, že ztratí svou přitažlivost a důvěru investorů. Plánovaná expanze na trhu streamovacích služeb pravděpodobně zvýší její ztráty a vyčerpá finanční zdroje, což by mohlo dále zkomplikovat její snahy o dosažení ziskovosti. Vzhledem k tomu, že Donald Trump nedávno převedl svůj podíl ve společnosti do svěřenského fondu, může se objevit otázka o budoucnosti jeho vlivu na firmu a jejím strategickém směřování.
V příštích 12 měsících lze očekávat, že akcie Trump Media zůstanou vysoce volatilní, což může přilákat krátkodobé spekulanty, ale odradit dlouhodobé investory hledající stabilitu. Politické události a mediální zájem mohou krátkodobě zvýšit jejich cenu, ale dlouhodobý růst závisí na schopnosti společnosti dosáhnout udržitelné ziskovosti a konkurovat zavedeným hráčům na trhu sociálních médií. Bez zlepšení finanční situace a zvýšení uživatelské základny může cena akcií výrazně poklesnout, což by mohlo způsobit ztráty investorům, kteří vsadí na její dlouhodobý potenciál.
Pokud euforie spojená s volbami opadne a investoři se začnou soustředit na makroekonomické problémy, jako jsou zvýšené úrokové sazby a zpomalení ekonomiky, mohou akcie rychle ztratit svůj lesk. Riziko hlubokého propadu je reálné, zejména pokud investoři přestanou věřit v její potenciál a začnou hledat příležitosti u jiných společností s lepšími výsledky. Navíc aktuální strategie zaměřená na expanzi může být pro firmu neudržitelná, pokud nedojde k výraznému zlepšení příjmů.
Akcie Trump Media & Technology Group představují vysoce rizikovou investici, která je více závislá na politických událostech než na skutečných výsledcích společnosti. Ačkoliv současná cena může lákat spekulanty, dlouhodobí investoři by měli být opatrní a pečlivě zvažovat své kroky. V příštích měsících bude klíčové sledovat, zda společnost dokáže rozšířit své portfolio, získat nové uživatele a výrazně zlepšit finanční výsledky. Pokud ne, hrozí, že ztratí většinu své hodnoty a stane se varováním pro další investory.
