Společnost Nvidia v posledních třech letech přinesla investorům mimořádné výnosy.
Akcie výrobce čipů pro umělou inteligenci vzrostly během této doby o 354 %, čímž proměnily investici ve výši 1 000 USD na více než 4 500 USD. Tento úspěch podpořilo dominantní postavení Nvidie na trhu s grafickými procesory (GPU) a její schopnost těžit z prudce rostoucí poptávky po technologiích umělé inteligence.
I když Nvidia (NVDA) zažila výrazný růst, investoři nyní přemýšlejí, zda může společnost pokračovat v tomto trendu i během následujících tří let. Zde je přehled klíčových faktorů, které by mohly ovlivnit budoucnost této technologické společnosti.
Obrovské příležitosti na trhu
Nvidia zaujímá vedoucí pozici v oblasti akcelerovaných výpočtů, které umožňují zpracovávat náročné úkoly efektivněji a s nižšími náklady na energii. Generální ředitel Jensen Huang upozorňuje, že každé datové centrum bude v budoucnu využívat grafické procesory, což by mohlo významně přispět k růstu tržeb. Podle odhadů má trh s datovými centry potenciál generovat roční příjmy ve výši až 1 bilion dolarů. Nvidia aktuálně generuje v tomto segmentu přibližně 100 miliard dolarů, což znamená, že dosud využila jen malou část této příležitosti.
Významnou roli hrají také další oblasti využití GPU od Nvidie. Patří sem tvorba digitálních dvojčat pro průmyslové aplikace, podpora herního průmyslu a technologie pro automobilový sektor a robotiku. V těchto segmentech Nvidia dosáhla ve čtvrtém čtvrtletí roku 2024 tržeb ve výši 4,2 miliardy dolarů, což představuje meziroční nárůst o 20 %. Očekává se, že tyto oblasti budou i nadále růst.
Růstový potenciál herního a průmyslového segmentu
Herní grafické procesory představují klíčový segment pro Nvidii. Trh s herními GPU má podle odhadů růst tempem 21 % ročně, což by do roku 2028 mohlo přinést zvýšení tržeb o 49 miliard dolarů. Nvidia má v této oblasti 90% podíl, což ji staví do výhodné pozice pro další expanzi.
Dalším významným segmentem jsou digitální dvojčata, jejichž trh má vzrůst z 10 miliard dolarů v roce 2023 na 110 miliard dolarů v roce 2028. Tyto technologie umožňují vytvářet virtuální modely továren a optimalizovat jejich provoz. Společnosti jako Toyota a Foxconn již využívají digitální dvojčata s grafickými procesory Nvidie, což ukazuje na potenciál této technologie pro růst.
Finanční výhled na příští tři roky
Nvidia plánuje uzavřít fiskální rok 2025 s tržbami ve výši 128,6 miliardy dolarů, což představuje výrazný nárůst oproti 26,9 miliardy dolarů z roku 2022. Tento růst odpovídá složené roční míře růstu (CAGR) 68 %. Pokud Nvidia dokáže udržet tento trend, mohla by do roku 2028 dosáhnout tržeb blížících se 610 miliard dolarů.
Podle odhadů by se zisk na akcii (EPS) měl zvýšit z 2,95 USD ve fiskálním roce 2025 na 5,59 USD ve fiskálním roce 2027, což odpovídá ročnímu růstu 37 %. Pokud Nvidia dokáže pokračovat v tomto tempu, mohl by zisk na akcii ve fiskálním roce 2028 dosáhnout 7,27 USD. Při použití násobku zisku 33 by cena akcie mohla během tří let vzrůst na 240 USD, což představuje zhodnocení o 79 % oproti současné úrovni.
Nvidia se v posledních letech etablovala jako klíčový hráč na trhu s technologiemi umělé inteligence a datových center. Její dominance v těchto segmentech a schopnost využít růstových příležitostí z ní činí atraktivní volbu pro dlouhodobé investory hledající stabilitu a růst. I přes vysokou volatilitu na technologických trzích Nvidia ukázala, že je schopna překonávat krátkodobé výkyvy a soustředit se na dlouhodobý růst.
S ohledem na všechny uvedené faktory zůstává Nvidia jednou z nejlepších možností pro investory, kteří hledají společnosti s dlouhodobým růstovým potenciálem a silným postavením na trhu. Ať už se jedná o datová centra, herní technologie nebo průmyslové aplikace, Nvidia je připravena těžit z megatrendů, které budou definovat budoucnost globální ekonomiky a přinášet příležitosti pro další expanzi a inovace.
