Nvidia dominuje světu umělé inteligence už od roku 2023 a stala se symbolem technologické revoluce.
Nyní se však objevuje konkurent, který jí začíná šlapat na paty. Společnost Broadcom (AVGO), známá především díky svým čipům a infrastrukturním řešením, se v posledních měsících výrazně prosadila i na poli AI.
Zatímco Nvidia zůstává tváří průmyslu, Broadcom tiše rozvíjí vlastní ekosystém akcelerátorů a čipů, který by mohl změnit rovnováhu sil v odvětví.
Divize polovodičů pro umělou inteligenci je dnes jedním z nejrychleji rostoucích segmentů Broadcomu. Firma čerpá příjmy především ze dvou oblastí – vlastních AI akcelerátorů a konektivitních přepínačů pro datová centra. Právě tyto přepínače, například model Tomahawk3, zajišťují efektivní propojení výpočetních jednotek a jsou nezbytnou součástí infrastruktury každého moderního datového centra.
Zatímco tento segment stabilně roste, skutečný průlom přichází s vývojem vlastních čipů XPU, které Broadcom navrhuje přímo ve spolupráci s koncovými uživateli. Každý čip je tak optimalizován pro konkrétní pracovní zátěž – od trénování modelů AI po zpracování dat v reálném čase. Díky tomuto přístupu mohou XPUs dosahovat vyšší efektivity a výkonu než GPU od Nvidie.
Navíc, protože Broadcom úzce spolupracuje se zákazníky při návrhu architektury, výsledné produkty jsou často cenově výhodnější. Tento faktor přitahuje pozornost velkých technologických firem, které se snaží snížit své náklady na provoz datových center.
Podle dostupných informací využívají XPU čipy mimo jiné společnosti Alphabet a Meta Platforms, i když Broadcom oficiálně své klienty neuvádí. O zájmu trhu ale svědčí i fakt, že společnost oznámila novou zakázku v hodnotě 10 miliard dolarů od významného klienta – podle dostupných informací má jít o OpenAI, tvůrce ChatGPT. To by znamenalo, že Broadcom se stal klíčovým dodavatelem výpočetních jednotek pro většinu nejvýkonnějších modelů generativní AI.
Rychlejší růst než Nvidia, ale menší expozice na trhu
Broadcom má za sebou působivé výsledky. Tržby z AI polovodičů meziročně vzrostly o 63 %, čímž překonaly tempo růstu samotné Nvidie, jejíž segment datových center posílil o 56 %. Tyto údaje ukazují, že Broadcom si v oblasti AI získává čím dál větší prostor.
Při zveřejnění výsledků za třetí fiskální čtvrtletí 2025, které skončilo 3. srpna, Broadcom předpověděl, že ve čtvrtém čtvrtletí dosáhne tržeb z AI polovodičů 6,2 miliardy dolarů, zatímco ve třetím čtvrtletí to bylo 5,2 miliardy. To představuje výrazný mezikvartální růst, i když stále pomalejší než tempo, které v minulém roce vykazovala Nvidia.
Je však třeba připomenout, že Broadcom je mnohem diverzifikovanější společnost než jeho rival. Kromě čipů pro umělou inteligenci působí také v oblastech jako síťová infrastruktura, bezdrátová komunikace nebo polovodičové komponenty pro datová úložiště. Díky tomu není jeho výkonnost tolik závislá na vývoji jednoho segmentu, což snižuje riziko, ale zároveň omezuje možnost explozivního růstu.
Na druhé straně Nvidia zůstává zcela soustředěná na datová centra a GPU, což jí umožňuje těžit naplno z boomu AI. Přibližně 80 % jejích příjmů pochází právě z tohoto segmentu, zatímco u Broadcomu se růst AI čipů zatím promítá jen do části celkových tržeb. V důsledku toho Broadcom sice roste rychleji v relativních číslech, ale Nvidia si stále udržuje dominantní podíl a přístup k největším zákazníkům včetně Amazonu, Microsoftu a Googlu.
Je Broadcom opravdu další Nvidia?
Přestože Broadcom získává na síle, není pravděpodobné, že by Nvidii v dohledné době zcela nahradil. Zákazníci jako Alphabet, Amazon nebo Microsoft sice investují do vlastních akcelerátorů, ale stále potřebují flexibilitu GPU od Nvidie. GPU zůstávají univerzálním řešením, které lze použít pro širokou škálu aplikací – od výzkumu přes cloudové služby až po vývoj nových modelů.
Naopak Broadcom se zaměřuje na customizované čipy, které jsou optimalizované pro konkrétní úkoly. Tento přístup přináší vysokou efektivitu, ale omezenou univerzálnost. Jeho silnou stránkou je tedy především spolupráce s velkými partnery, kteří mají jasně definované výpočetní potřeby a dostatečné prostředky na vývoj vlastních řešení.
Analytici očekávají, že segment AI polovodičů bude v příštích letech tvořit stále větší část příjmů Broadcomu. Pokud firma udrží současné tempo růstu, mohla by se stát hlavním rivalem Nvidie v zakázkové výrobě akcelerátorů. Přesto je zřejmé, že Nvidia zůstane nejvíce exponovaná vůči expanzi datových center a tím i hlavním beneficientem rostoucí poptávky po výpočetní kapacitě.
Všechny velké technologické společnosti už nyní oznámily rekordní kapitálové výdaje pro rok 2026, což naznačuje, že boom v oblasti AI infrastruktury bude pokračovat. Broadcom tak má prostor dále růst, ale jeho výkonnost bude vždy záviset na poptávce po specifických zakázkách, zatímco Nvidia bude profitovat z celého trendu napříč trhem.
Shrnutí: silný vyzyvatel, nikoli náhrada
Broadcom v posledním roce výrazně posílil svou pozici v oblasti AI a ukazuje, že dokáže konkurovat i největším hráčům na trhu. Jeho XPU čipy, navržené ve spolupráci s klíčovými klienty, přinášejí vyšší výkon a nižší náklady, což představuje atraktivní alternativu k univerzálním GPU od Nvidie.
Zároveň však zůstává pravdou, že Nvidia je na růstu AI závislá více a těží z něj výrazněji. Pokud bude trend expanze datových center pokračovat, měla by si i nadále udržet náskok. Broadcom má však výhodu v diverzifikaci – díky kombinaci polovodičů, softwaru a infrastrukturních řešení zůstává finančně stabilní i v případě kolísání jednoho segmentu.
Závěrem lze říci, že Broadcom není „další Nvidia“, ale je klíčovým vyzyvatelem, který může v příštích letech zaujmout stále větší část trhu s AI čipy. Jeho úspěch bude záviset na schopnosti udržet tempo inovací, rozvíjet spolupráci s největšími technologickými firmami a zároveň využít výhod své diverzifikace.
