Akcie společnosti Broadcom (AVGO) v pondělí posílily o 3,6 %, což navázalo na páteční růst o 9,4 % po zveřejnění čtvrtletních výsledků.
Tento dvojí nárůst podtrhuje, jak významně trh reaguje na úspěchy Broadcomu v oblasti aplikačně specifických integrovaných čipů (ASIC). Tyto čipy jsou navržené na míru potřebám velkých technologických firem a stávají se klíčovým prvkem v projektech generativní umělé inteligence.
Právě ve čtvrtek Broadcom oznámil, že získal čtvrtého velkého zákazníka pro své čipy ASIC s objednávkou v hodnotě 10 miliard dolarů. O víkendu deník The Wall Street Journal potvrdil, že tímto klientem je OpenAI, tedy společnost stojící za ChatGPT. Tento krok okamžitě zvýšil důvěru investorů, že Broadcom dokáže dlouhodobě konkurovat dominantním hráčům na poli AI čipů.
Význam této zakázky nelze podceňovat. Jde nejen o vysokou finanční hodnotu, ale i o prestižní referenci, která může posílit Broadcom v dalším vyjednávání s ostatními potenciálními zákazníky. Vzhledem k tomu, že poptávka po čipech optimalizovaných pro AI nadále roste, je pravděpodobné, že význam ASIC v portfoliu Broadcomu se bude dál zvyšovat.
Analytici zvyšují cílové ceny
Oznámení o novém zákazníkovi okamžitě vyvolalo reakci mezi analytiky. Výzkumná společnost Argus Research zvýšila cílovou cenu pro akcie Broadcomu z 285 na 375 dolarů. Tento 32% nárůst znamená, že Argus nyní patří mezi nejoptimističtější domy na Wall Street, pokud jde o výhled pro Broadcom. Nejvyšší cílová cena na trhu zůstává na úrovni 416 dolarů, což jen potvrzuje, že investoři vidí ve firmě značný růstový potenciál.
Optimismus není nijak překvapivý. Broadcom si vybudoval reputaci spolehlivého partnera, který dokáže dodat vysoce specializované čipy v potřebném množství a kvalitě. Nová zakázka pro OpenAI je tak vnímána jako důkaz technologické převahy firmy v segmentu, kde si dosud většina pozornosti připisovala Nvidia.
Kromě růstu cílových cen ze strany Argus přinesly zprávy o OpenAI i širší debatu mezi analytiky o budoucí rovnováze na trhu s AI čipy. Investoři si uvědomují, že se objevuje nový pól konkurence, a Broadcom se posouvá do pozice, kdy může ovlivnit strategii svých rivalů.
Dopad na konkurenci: Nvidia pod tlakem
Pozoruhodným důsledkem posílení Broadcomu bylo, že Citigroup snížila svou cílovou cenu pro akcie Nvidia (NVDA). Ačkoli analytici Citi ponechali doporučení „koupit“, snížili cílovou cenu z 210 na 200 dolarů. Analytik Atif Malik vysvětlil, že tento krok odráží 4% snížení odhadu příjmů Nvidie pro příští rok.
Hlavním důvodem je předpoklad, že část příjmů, které by jinak směřovaly do Nvidie, nyní půjde k Broadcomu díky spolupráci s OpenAI. Malik konkrétně odhaduje, že příjmy z GPU v hodnotě 12 miliard dolarů budou nahrazeny interním vývojem čipů ve spolupráci s Broadcomem. Tento posun ukazuje, že dominance Nvidie na poli AI čipů nemusí být tak neotřesitelná, jak se ještě nedávno zdálo.
Z pohledu trhu je důležité, že Broadcom dokázal přetavit svůj technologický potenciál do konkrétní obchodní příležitosti, která má přímý vliv na jeho konkurenty. Přestože Nvidia zůstává lídrem v oblasti GPU, úspěchy Broadcomu v ASIC segmentu ukazují, že zákazníci hledají diverzifikaci a že nejsou ochotni spoléhat jen na jednoho dodavatele.
Silné fundamenty a rostoucí důvěra investorů
Podle aktuálních údajů má Broadcom tržní kapitalizaci 1,6 bilionu dolarů, což jej řadí mezi technologické giganty první ligy. Akcie se dnes obchodovaly v rozmezí 341 až 354 dolarů, přičemž dosáhly blízko svého 52týdenního maxima na úrovni 356 dolarů. Objem obchodů přesáhl 43 milionů, tedy více než dvojnásobek průměrného denního objemu. Tyto čísla ukazují na silný zájem investorů a potvrzují, že trh reaguje nejen na krátkodobé zprávy, ale i na dlouhodobý příběh růstu firmy.
Broadcom má také solidní hrubou marži 63 % a vyplácí dividendu s výnosem kolem 0,7 %, což přispívá k atraktivitě akcií i pro investory hledající stabilnější výnos. Spojení vysokého růstu v oblasti AI čipů a stabilní dividendové politiky je na trhu poměrně vzácné a zvyšuje vnímání Broadcomu jako komplexního investičního příběhu.
Z pohledu dalšího vývoje je klíčové, že Broadcom nejen získává nové zákazníky, ale zároveň posiluje svou pozici v oblasti špičkových technologií. Úspěch s OpenAI naznačuje, že firma dokáže konkurovat i tam, kde se dosud zdálo, že prostor ovládá jediný hráč. Pro investory to znamená, že Broadcom se stává stále důležitějším jménem v debatě o budoucnosti generativní umělé inteligence.
Dnešní růst akcií Broadcomu tak není jen krátkodobou reakcí na jednu zakázku, ale odrazem širšího trendu. Společnost posiluje svou pozici v AI ekosystému, získává důvěru investorů a dokonce nutí konkurenty, aby přehodnotili své vyhlídky. Broadcom tak ukazuje, že v boji o budoucnost umělé inteligence bude hrát stále významnější roli.
