Nvidia jako symbol boomu umělé inteligence
Umělá inteligence se stala největším technologickým megatrendem poslední dekády a její dopad na kapitálové trhy je bezprecedentní. Nejlepším příkladem je Nvidia (NVDA), která se během tří let proměnila z výrobce herních čipů v nejcennější společnost na světě. Její grafické procesory (GPU), původně určené pro zpracování herní grafiky, dnes pohánějí celý ekosystém umělé inteligence – od výukových klastrů v datových centrech, přes humanoidní robotiku, až po autonomní vozidla.
Poptávka po výpočetním výkonu je tak enormní, že nabídka nestačí držet krok. Dominance Nvidie v AI čipech zatím nevykazuje známky zpomalení, ale trh se začíná diverzifikovat. Vzniká prostor pro nové lídry, kteří staví na infrastruktuře, síťové konektivitě a zakázkových čipech – a právě zde přichází ke slovu Broadcom (AVGO).
Broadcom jako skrytý tahoun infrastruktury AI
Broadcom je dlouholetým dodavatelem čipů a technologií, které jsou páteří moderní konektivity. Společnost vyrábí specializované polovodiče a síťové komponenty pro servery, datová centra i cloudové služby, čímž se stává klíčovým článkem v řetězci umělé inteligence.
Podle aktuálních dat má Broadcom tržní kapitalizaci 1,62 bilionu dolarů, hrubou marži kolem 63 % a pohybuje se v 52týdenním rozpětí 138 až 374 dolarů za akcii. I přes denní pokles o 1 % na 339,22 USD zůstává Broadcom mezi nejstabilnějšími hráči na poli technologické infrastruktury.
Vzhledem k tomu, že revoluce AI vyžaduje masivní datové přenosy a propojení miliard zařízení, má Broadcom potenciál stát se tichým vítězem této technologické vlny. Jeho specializace na síťové čipy a vlastní řešení pro velké zákazníky, včetně poskytovatelů cloudových služeb, může být klíčovým faktorem růstu do konce desetiletí.
Amazon a Palantir čelí překážkám navzdory příznivému trendu
Na první pohled by se mohlo zdát, že gigant Amazon (AMZN) a datová společnost Palantir Technologies (PLTR) budou těžit z každého dalšího rozmachu umělé inteligence. Obě společnosti mají výrazné projekty v AI, ale čelí odlišným výzvám, které mohou jejich růst zpomalit.
Amazon má nejsilnější pozici v segmentu cloud computingu díky své divizi Amazon Web Services (AWS), která je hlavním zdrojem jeho zisků. Přesto AWS čelí stále tvrdší konkurenci ze strany Microsoft Azure a Google Cloud, které zrychlují integraci nástrojů založených na umělé inteligenci.
Současně Amazon investuje do AI i v oblasti spotřebitelských technologií – od robotiky a automatizace logistiky až po personalizované nákupní algoritmy. Tyto iniciativy však zatím nejsou dostatečně velké, aby zásadně zvýšily ziskovost společnosti, jejíž současná hodnota přesahuje 2,3 bilionu dolarů. Jinými slovy, růstový potenciál existuje, ale vzhledem k už tak enormní velikosti firmy bude jeho tempo spíše pozvolné.
Palantir má zase jiné výzvy. Jeho softwarové platformy pro analýzu dat a prediktivní modelování jsou sice silné, ale růst společnosti brzdí závislost na státních zakázkách a pomalejší rozšiřování komerční klientely. Ačkoliv firma těží z reputace lídra v oblasti obranné AI, její celková tržní kapitalizace je stále relativně nízká v porovnání s giganty jako Amazon nebo Broadcom.
Proč by Broadcom mohl být vítězem do roku 2030
Klíčovým argumentem pro Broadcom je infrastrukturní nezbytnost. Umělá inteligence je obrovský spotřebitel datového přenosu, výpočetního výkonu a energetické efektivity. Každý chatbot, generativní model či prediktivní systém je závislý na síťových propojeních s minimální latencí – a právě to je oblast, kterou Broadcom dominuje.
Zatímco Amazon a Palantir sází na softwarové aplikace a datové služby, Broadcom buduje hardware, bez kterého by celý AI ekosystém nemohl fungovat. To je zásadní rozdíl – firma stojí v jádru fyzické infrastruktury, která umožňuje fungování cloudu i neuronových sítí.
Pokud poptávka po AI bude i nadále růst exponenciálně, síťová konektivita se stane stejně klíčovou jako samotné výpočetní čipy. Broadcom může díky svému zaměření na zakázkový design čipů a partnerství s velkými technologickými společnostmi těžit z každé další fáze rozvoje umělé inteligence – od serverových architektur po zařízení na okraji sítě.
Do roku 2030 by tak mohl Broadcom teoreticky překonat i souhrnnou tržní hodnotu Amazonu a Palantiru, pokud se trend přesune od softwarových platforem zpět k základní infrastruktuře. Přestože jde o odvážnou představu, její logika spočívá v tom, že bez Broadcomu a jemu podobných hráčů by AI revoluce jednoduše nebyla možná.
