Bitcoin se dostal pod silný tlak a poprvé od začátku ledna klesl pod hranici 90 000 dolarů. Největší kryptoměna na světě tak reaguje na prohlubující se globální výprodej rizikových aktiv, který zasáhl akciové trhy, dluhopisy i kryptoměnový sektor. Investoři v posledních dnech výrazně omezují riziko v portfoliích v reakci na kombinaci geopolitického napětí, rostoucí volatility na dluhopisových trzích a nejistoty ohledně dalšího vývoje globální ekonomiky.
Bitcoin během úterní seance oslabil až o čtyři procenta a v asijském obchodování ve středu pokračoval v poklesu. V ranních hodinách singapurského času se obchodoval kolem úrovně 88 900 dolarů, což představuje nejnižší hodnotu za více než týden. Propad bitcoinu probíhal souběžně s poklesem globálních akciových indexů, dlouhodobých státních dluhopisů i japonských vládních bondů, kde se volatilita v posledních dnech výrazně zvýšila.
Podle Karima Dandashyho ze společnosti Flowdesk představovala hranice 90 000 dolarů klíčovou technickou úroveň. Od začátku roku fungovala jako důležitá podpora a její prolomení může krátkodobě otevřít prostor pro další tlak na cenu. Trh tak podle analytiků vstoupil do citlivé fáze, kdy se rozhoduje, zda půjde pouze o korekci v rámci širšího trendu, nebo o hlubší změnu sentimentu.
Ztráty nebyly omezeny pouze na bitcoin. Menší a méně likvidní kryptoměny zaznamenaly ještě prudší poklesy. Ether oslabil o více než sedm procent a solana ztratila přes pět procent. Negativní nálada se přenesla i na akcie spojené s kryptoměnovým sektorem. Akcie společnosti Coinbase Global klesly o více než pět procent a titul společnosti Strategy oslabil téměř o osm procent.
Hlavním důvodem výprodeje je zhoršující se globální makroekonomické prostředí. Finanční trhy zasáhly výroky amerického prezidenta Donalda Trumpa, které znovu vyvolaly obavy o stabilitu poválečného mezinárodního uspořádání. Jeho snaha prosadit dominanci Spojených států a slib převzít kontrolu nad Grónskem výrazně zhoršily vztahy mezi USA a evropskými spojenci. Současně hrozby uvalením nových cel zvyšují riziko zpomalení globálního hospodářského růstu.
Tento vývoj vedl k širšímu odklonu investorů od rizikových aktiv. Podle Shilianga Tanga ze společnosti Monarq Asset Management odráží prudký pokles bitcoinu širší exodus kapitálu z rizikových tříd aktiv, který je patrný i na tradičních trzích. Současná rally zlata a stříbra spolu s oslabováním amerického dolaru podle něj potvrzují, že investoři přesouvají prostředky do bezpečnějších nástrojů v reakci na agresivnější geopolitický postoj Spojených států.
Významnou roli sehrál také vývoj v Japonsku. Japonské státní dluhopisy zaznamenaly prudký pokles, přičemž výnosy třicetiletých a čtyřicetiletých bondů vyskočily o více než 25 bazických bodů. Tento pohyb následoval po komentářích premiérky Sanae Takaichi, která v rámci volební kampaně slíbila snížení daní na potraviny. Trhy tyto výroky vyhodnotily jako signál možného uvolnění fiskální politiky a dalšího růstu vládních výdajů, což znovu otevřelo obavy o dlouhodobou udržitelnost veřejných financí.
Zajímavým kontrastem k aktuálnímu výprodeji je chování některých velkých institucionálních hráčů. Společnost Strategy, vedená Michaelem Saylorem, oznámila, že během posledních osmi dnů nakoupila bitcoiny v hodnotě téměř 2,13 miliardy dolarů. Jde o její největší nákup od loňského července. Podle Jakea Ostrovskise ze společnosti Wintermute tato transakce ukazuje, že zájem o expozici vůči bitcoinu mezi institucemi a maloobchodními investory zcela nezmizel, zejména pokud jde o nepřímé investice prostřednictvím akcií.
Bitcoin USD Price (BTC-USD)
Dlouhodobější podporu bitcoinu nadále představují také burzovně obchodované fondy. Od začátku letošního roku investoři vložili přibližně 1,2 miliardy dolarů do zhruba tuctu bitcoinových ETF obchodovaných ve Spojených státech. Tyto přílivy kapitálu pomohly stabilizovat cenu po loňském propadu trhu, avšak současný globální výprodej ukazuje, že ani tento faktor není v krátkodobém horizontu dostatečně silný k tomu, aby odolal masivnímu odklonu od rizika.
Bitcoin tak v současnosti zůstává citlivý především na makroekonomické a geopolitické faktory. Vývoj na trzích v následujících dnech napoví, zda se kryptoměny znovu pokusí o stabilizaci, nebo zda investoři budou pokračovat v přesunu kapitálu do tradičních bezpečných aktiv.
