Cena bitcoinu se v pátek brzy ráno prudce propadla a spadla pod hranici 85 000 dolarů, čímž se výprodej kryptoměn dále prohloubil. Největší digitální aktivum na trhu se dostalo do situace, která investory zneklidňuje už několik týdnů – tlak na riziková aktiva se zvyšuje, volatilita roste a kombinace technických i fundamentálních faktorů způsobila, že kryptoměny dnes patří mezi nejslabší třídy aktiv.
Ještě před několika dny se zdálo, že by trh mohl najít oporu díky silným výsledkům společnosti Nvidia, která historicky ovlivňuje sentiment i v kryptoměnovém prostoru. Nvidia totiž krátkodobě podpořila růst technologických akcií, které se často pohybují podobně jako kryptoměny. Index Nasdaq Composite během čtvrtečního rána vyskočil o více než 2 %, ale později ztratil veškeré zisky a den zakončil poklesem o 2,2 %.
Bitcoin však své ztráty prohluboval už během této doby – a pokračoval v nich i přesnočním obchodováním. V pátek ráno se obchodoval okolo 83 782 USD, což znamená pokles o 9 % za posledních 24 hodin. Oproti historickému maximu 126 272,76 USD z 6. října ztratil více než třetinu hodnoty.
Bitcoin USD Price (BTC-USD)
Technická korekce spouští strach a prodávají i ti, kteří ještě nedávno nakupovali
Jedním z klíčových důvodů současného vývoje je fakt, že bitcoin se nachází v technické korekci – tedy ve fázi, kdy jeho cena spadla o více než 20 % z posledního maxima. Tato definice sama o sobě často spouští prodeje robotických strategií i některých institucionálních hráčů, kteří trh vyhodnocují čistě technicky.
Šéf FRNT Financial Stéphane Ouellette upozorňuje, že mnoho investorů nakupovalo bitcoin v pásmu okolo 90 000 dolarů. Nyní jsou jejich pozice „pod vodou“, což vede k opatrnosti – ale možné je také nucené zavírání pozic. Pokud investoři využívali páku a jejich účty se dostaly k prahovým hodnotám, makléři automaticky vyžadují dodatečný kapitál – tzv. margin call. Pokud ho investor neposkytne, makléř jeho pozici likviduje, což vytváří další prodejní tlak.
Bitcoin jako indikátor rizika: tentokrát zabral opačným směrem
Zajímavým faktorem je i výklad hlavního stratéga Interactive Brokers Steva Sosnicka, který si všiml, že bitcoinu se nedařilo ani v době, kdy ráno technologické trhy rostly. Podle něj mohlo právě toto časné oslabení bitcoinu působit jako varovný signál, který později ovlivnil i širší trhy.
Bitcoin se podle něj stal symbolem rizika – pokud padá, někteří investoři to vyhodnocují jako začátek širšího odklonu od rizikových aktiv. A přesně tento mechanismus mohl stát za prudkým obratem na amerických trzích.
Kryptoměny se obchodují nonstop – a ztrácejí korelaci s akciemi
Ouellette také vysvětluje, proč kryptoměny občas „uhnou“ jiným směrem než akciové trhy. Digitální aktiva se obchodují nepřetržitě 24/7, což znamená, že krátkodobé šoky se promítnou okamžitě, zatímco akcie reagují až při otevření trhu. V období extrémní volatility tak může bitcoin spadnout ještě dřív, než akciové trhy ukážou nový trend – a efekt se pak přenáší na oba směry s jistým zpožděním.
Altcoiny padají ještě rychleji
Páteční výprodej se nevyhnul ani alternativním kryptoměnám.
- Ethereum kleslo o 10 %,
- XRP o 9 %,
a většina dalších velkých tokenů se propadla podobným tempem. To odpovídá obvyklému chování kryptotrhu – když padá bitcoin, altcoiny padají obvykle ještě rychleji, protože mají nižší likviditu a více spekulativních pozic.
Kde se může výprodej zastavit?
Aktuální situace připomíná investiční cykly z minulých let, kdy kombinace makro nejistoty, růstu volatility a nucených likvidací přivedla bitcoin do krátkodobých, ale intenzivních poklesů.
Investoři budou pečlivě sledovat:
- vývoj indexu Nasdaq,
- zprávy ohledně úrokových sazeb Fedu,
- riziková aktiva v technologickém sektoru,
- likvidační aktivitu na kryptoburzách.
Dokud bude trh ovládat strach a nucené prodeje, může volatilita zůstat vysoká. Na druhou stranu je známo, že kryptoměny často tvoří dno právě v okamžiku, kdy nálada dosáhne největší paniky.
