Bitcoin vstoupil do nového obchodního týdne poklesem, když se investoři po třídenní pauze vrátili na trhy a čelili zhoršenému globálnímu sentimentu. Největší kryptoměna světa během úterní seance oslabila až o 1,7 % a obchodovala se kolem 67 658 dolarů. Vývoj kopíroval slabost amerických akciových futures, které signalizovaly opatrný start na Wall Street.
Futures na index Nasdaq 100 ztrácely přibližně 0,9 %, zatímco kontrakty na S&P 500 klesaly o 0,6 %. Bitcoin se v posledních měsících obchoduje jako vysoce rizikové aktivum s výraznou korelací na technologický sektor, a proto reaguje na pohyby akciových trhů podobně jako akcie s vysokým beta koeficientem.
Bitcoin USD Price (BTC-USD)
K oslabení přispívá kombinace makroekonomických a geopolitických faktorů. Investoři zvažují rostoucí napětí kolem Íránu a obecně zvýšenou nejistotu v globální politice. V obdobích, kdy se zvyšuje averze k riziku, kryptoměny obvykle ztrácejí, protože jsou vnímány jako spekulativnější část portfolia.
Do popředí se zároveň vrací debata o budoucím směřování měnové politiky Federálního rezervního systému. Nedávná data o inflaci přinesla smíšený obraz a investoři znovu přehodnocují, kdy a v jakém rozsahu by mohlo dojít ke snížení úrokových sazeb. Kryptoměny v posledních letech výrazně reagují na změny očekávání ohledně sazeb, protože uvolněnější měnová politika obvykle podporuje chuť riskovat.
Dalším negativním faktorem jsou kapitálové toky. Americké burzovně obchodované fondy navázané na bitcoin zaznamenaly čtvrtý týden v řadě čisté odlivy. Jen minulý týden investoři stáhli z těchto fondů přibližně 360 milionů dolarů. Pokračující odliv kapitálu naznačuje, že část institucionálních investorů zůstává opatrná.
Nálada na trhu zůstává křehká. Index strachu a chamtivosti společnosti CryptoQuant se pohyboval hluboko v pásmu „extrémního strachu“, konkrétně na úrovni 10 ze 100. Takto nízké hodnoty historicky signalizují silný negativní sentiment, který může vést buď k dalším výprodejům, nebo naopak k technickému odrazu.
Analytici upozorňují, že bitcoin je nyní úzce navázán na širší makroekonomické prostředí. Paul Howard ze společnosti Wincent uvedl, že kryptoměny byly v posledních 12 měsících silně korelovány s rizikovým profilem globálních trhů. Očekává, že bitcoin může vstoupit do fáze konsolidace, dokud se neobjeví nový faktor, který by změnil sentiment.
Pozornost se soustředí také na rozhodnutí Nejvyššího soudu USA ohledně celní politiky, které by mohlo mít širší dopady na globální obchod a trhy. Někteří analytici se domnívají, že tento faktor může mít větší vliv než samotné zápisy z jednání Fedu či rutinní inflační data.
Investoři zároveň diskutují, zda bitcoin již vytvořil dlouhodobé dno. Úroveň kolem 60 000 dolarů je považována za klíčovou podporu. Pokud by se však chuť riskovat dále zhoršila, nemusí tato hranice vydržet. Robin Singh ze společnosti Koinly upozorňuje, že případný průlom pod tuto úroveň by mohl otevřít prostor pro rychlý pokles směrem k 50 000 dolarům.
Na rozdíl od minulých cyklických minim však podle některých komentátorů zatím nedošlo k plné kapitulaci investorů, která by obvykle signalizovala konec výprodeje. Současná situace tak zůstává otevřená a závislá na vývoji makroekonomických a geopolitických faktorů.
Pro investory to znamená zvýšenou volatilitu a nutnost řízení rizika. Bitcoin nadále funguje jako citlivý barometr globálního sentimentu a jeho další směr bude úzce spjat s vývojem úrokových sazeb, kapitálových toků a geopolitického napětí.
