Finanční trhy vstoupily do nového týdne ve znamení výrazné volatility. Eskalující konflikt na Blízkém východě vyvolal prudký růst cen ropy, který otřásl globálními akciemi, dluhopisy i měnami. V tomto prostředí však bitcoin překvapivě vykázal relativně silný výkon ve srovnání s ostatními rizikovými aktivy.
Cena bitcoinu během evropského obchodování krátce překonala hranici 68 000 dolarů, což znamenalo obrat po předchozím poklesu. Kryptoměna se totiž předtím dostala pod tlak kvůli prudkému růstu cen ropy a klesla až na přibližně 65 600 dolarů, což byla nejnižší úroveň za poslední týden.
Bitcoin USD Price (BTC-USD)
Hlavním zdrojem nervozity na trzích je dramatický růst cen ropy. Cena severomořské ropy Brent vyskočila až o 29 procent a dostala se téměř na 120 dolarů za barel. Tak výrazný jednodenní pohyb nebyl na trhu zaznamenán od roku 2020. Investoři reagovali na obavy z narušení dodávek ropy v důsledku pokračujícího konfliktu mezi Íránem, Izraelem a Spojenými státy.
Růst cen energií vyvolal rozsáhlé výprodeje na tradičních finančních trzích. Akciové trhy v Asii zaznamenaly výrazné ztráty, přičemž jihokorejský index Kospi se během obchodování propadl až o téměř devět procent. Investoři se obávají, že dražší energie mohou zvýšit inflaci a zároveň zpomalit globální ekonomiku.
Tlak byl patrný také na dluhopisových trzích. Výnos desetiletých amerických státních dluhopisů se dostal na nejvyšší úroveň za poslední měsíc. Růst výnosů naznačuje, že investoři očekávají vyšší inflaci a potenciálně přísnější měnovou politiku.
Současně posiloval americký dolar, který je v obdobích geopolitické nejistoty tradičně považován za bezpečné útočiště. Americká měna během pondělního obchodování posílila vůči většině hlavních světových měn.
Zajímavé však je, že bitcoin si vedl relativně lépe než mnoho jiných rizikových aktiv. Podle Damiena Loha ze společnosti Ericsenz Capital to může souviset s tím, že na trhu zůstává méně spekulativních pozic financovaných pákovým efektem. Nižší objem takových pozic znamená, že při prudkých pohybech na trzích dochází k menšímu nucenému uzavírání obchodů.
K částečnému uklidnění situace přispěl také mírný pokles cen ropy v pozdějších hodinách obchodování. Tento vývoj umožnil některým investorům uzavřít krátké pozice na bitcoinu a přispěl k jeho následnému růstu.
Celková nálada na trhu však zůstává spíše opatrná. Investoři se obávají, že vysoké ceny energií mohou přispět k dalšímu růstu inflace. Pokud by inflace zůstala vysoká, mohlo by to oddálit uvolňování měnové politiky centrálních bank.
Podle Haydena Hughese ze společnosti Tokenize Capital se geopolitická situace na Blízkém východě změnila z jednorázové události na dlouhodobější faktor, který může ovlivňovat globální ekonomiku. Investoři proto začínají přizpůsobovat svá portfolia scénáři delšího geopolitického napětí.
Důležitou roli v následujících dnech mohou sehrát také makroekonomická data. Investoři budou pozorně sledovat zejména nové údaje o inflaci ve Spojených státech, které mohou naznačit další směřování měnové politiky Federálního rezervního systému.
Opatrnost je patrná také u institucionálních investorů. Data ukazují, že z burzovně obchodovaných fondů zaměřených na bitcoin začal v posledních měsících odtékat kapitál. Podle dostupných údajů zaznamenaly americké bitcoinové ETF od listopadu čistý odliv téměř šest miliard dolarů.
Technická analýza trhu naznačuje několik důležitých cenových úrovní, které investoři sledují. Podle některých analytiků představuje úroveň kolem 64 000 dolarů důležitou podporu. Pokud by cena bitcoinu tuto hranici prolomila, další významná úroveň podpory se nachází přibližně kolem 61 000 dolarů.
Naopak v případě růstu představuje hranice kolem 68 000 dolarů důležitou rezistenci, kterou bude muset bitcoin překonat, aby mohl pokračovat v dalším růstovém trendu.
Vývoj kryptoměn tak v současnosti zůstává úzce spojen s širším makroekonomickým prostředím. Investoři sledují nejen technologické a regulatorní faktory, ale stále více také geopolitické události a vývoj na komoditních trzích.
