Ve velmi blízké budoucnosti mohou investoři zvážit zvýšení své expozice vůči bitcoinu, tvrdí Bernstein. Mezi důvody tohoto doporučení patří prezidentské volby v USA, neustálé dosahování rekordních hodnot na akciovém trhu a obnovený zájem o BitCoin ETF. Podle Coin Metrics Bitcoin odhodlaně směřuje k testování 70 000 USD, což se mu letos podařilo již několikrát, přičemž v březnu dosáhl rekordního maxima přes 73 000 USD.
Okolnosti jsou však tentokrát podle společnosti Bernstein považovány za příznivější. S koncem “Uptober”, který je v kruzích kryptoinvestorů znám jako historicky nejsilnější měsíc pro bitcoin, jsou americké parlamentní volby považovány za významný faktor ovlivňující výkonnost bitcoinu v krátkodobém horizontu. Současně došlo k obnovení poptávky po bitcoinových ETF a index S&P 500 završil šestitýdenní rally, což je trend, který analytici společnosti Bernstein zabývající se digitálními aktivy podrobně zkoumají v pondělní ranní zprávě.
“Bitcoin se pokouší (ještě jednou) prorazit rezistenci 70 000 USD a stejně jako ostatní rizikové trhy interpretuje rostoucí šance Trumpa jako býčí pro krypto,” zmínili analytici Bernstein pod vedením Gautama Chhuganiho ve zprávě pro své investory. “S jasnými politickými prohlášeními podporujícími krypto od Harrisovy kampaně se zdá, že trh se méně obává poklesu a považuje za atraktivní zde nabízet. Příliv bitcoinových ETF, kryptoměnové akciové trhy a sentiment maloobchodního obchodování [křičí] ‘risk-on’.”
Jádro problému nespočívá pouze v tom, že se Bitcoin letos několikrát pokusil překonat hranici 70 000 USD, ale v kontextu, v němž tyto pokusy probíhají. Dřívější pokusy vedly k dočasným podnikům nad hranicí 70 000 USD, nicméně o víkendu se Bitcoinu podařilo pozoruhodně vystoupat na 69 480 USD, jak ukazují údaje Coin Metrics.
Zatímco výsledek amerických parlamentních voleb je vnímán jako binární, kdy Trumpovo vítězství by mohlo potenciálně povzbudit Bitcoin na nové historické maximum kolem 80 000 USD, zatímco Harrisovo vítězství by mohlo stlačit jeho hodnotu na zhruba 40 000 USD. Optimističtější pohled však tvrdí, že Bitcoin by mohl do roku 2025 dosáhnout šestimístné hodnoty bez ohledu na výsledky amerických voleb.
V rámci svého dalšího strategického doporučení společnost Bernstein navrhuje hledat dlouhodobější expozici prostřednictvím Bitcoin ETF a výběru akcií souvisejících s kryptoměnami. “Do ETF s bitcoinem se vrátil silný příliv kapitálu, jen minulý týden se uskutečnily [čerstvé] nákupy v hodnotě 2 miliard dolarů. Celkové YTD toky na úrovni 20,5 miliardy dolarů a spravovaná aktiva překročila 63 miliard dolarů. Domníváme se, že přírůstky přílivu ETF nyní stále více vedou ke spotové poptávce po bitcoinu vzhledem k tomu, že správci aktiv se zaměřili na distribuci majetkovým poradcům a wirehousům, na rozdíl od počáteční poptávky po ETF, která pocházela ze spotového carry trade derivátů na burze CME (většinou od hedgeových fondů a fondů Arb),” upřesnil Gautam Chhugani.
Zajímavé je, že byla vyzdvižena řada konkrétních akcií, včetně společnosti Robinhood, jejíž obchodní údaje a příjmy naznačují “pokračující riziko v oblasti sentimentu”, jak zmiňuje Bernstein. Základna aktivních obchodníků ve společnosti Robinhood zaznamenala čtvrtletní nárůst o přibližně 10 %, a to zejména proto, že trh předpokládá, že Federální rezervní systém bude pokračovat ve své strategii snižování úrokových sazeb.
Analytik společnosti Bernstein, Gautam Chhugani, v této souvislosti rovněž upozornil na společnosti Riot Platforms, CleanSpark a Mara Holdings. Pozoruhodné je, že všechny zaznamenaly za poslední měsíc značné dvouciferné zisky. “Jejich lepší výkonnost odráží základní býčí sentiment pro třídu aktiv Bitcoin oproti tezi o počítačích/energiích, kterou investoři dosud upřednostňovali,” řekl Chhugani. Ve stejném časovém rámci zaznamenal Bitcoin impozantní 9% nárůst, což naznačuje, že investice do digitálních měn čekají silnější časy.
