Někteří investoři se chtějí rozmáchnout. To může být v pořádku, když se o to pokusíte s malou částkou peněz na zábavu, zejména když jste mladí. Ale tento druh investování má nízkou pravděpodobnost úspěchu, i když s vysokou potenciální odměnou.
Na druhou stranu, budování INVESTIČNÍHO POLŠTÁŘE (BUFFERU) na důchod je nejlepší provádět v průběhu času a s diverzifikovaným portfoliem. Pokud bych si tedy měl vybrat pouze jednu akcii, kterou bych chtěl koupit a držet, byla by to jediná a jedinečná Berkshire Hathaway (BRK.A) (BRK.B). To proto, že získáte nejen diverzifikovanou skupinu akcií vybranou jedním z nejlepších investorských mozků všech dob, ale také jedinečný soubor diverzifikovaných provozních podniků.
Ano, Warren Buffett je diverzifikovaný
S akciemi Berkshire můžete okamžitě vlastnit širokou škálu jednotlivých akcií. Buffett po desetiletí řídil společnost do podoby portfolia, které má dnes. Podle posledního podaného formuláře 13F, společnost uvádí více než 40 jednotlivých akcií v hodnotě přibližně 300 miliard dolarů.
Někteří si pak mohou klást otázku, proč by se měli obtěžovat nákupem akcií Berkshire, když jim stačí získat mix celkového akciového trhu vlastnictvím indexových podílových fondů nebo fondů obchodovaných na burze (ETF). Ve skutečnosti má Berkshire ve svém portfoliu kromě jednotlivých akcií také dva různé indexové ETF S&P 500.
S Berkshire Hathaway však získáte správu a dohled na plný úvazek. To vedlo k tomu, že společnost velmi úspěšně investovala do pěti japonských průmyslových konglomerátů, které nejsou v žádném americkém indexu. Berkshire vlastní přibližně 9 % každého z těchto pěti koncernů, včetně známých společností Mitsubishi a Mitsui. Investoři také získávají více než jen akciové portfolio. Rozdělení tohoto portfolia podle tržních sektorů je uvedeno zde.
Všimněte si, že dva z 11 sektorů, veřejné služby a nemovitosti, nevykazují žádné podíly akcií. Společnost Berkshire má expozici v sektorech veřejných služeb a nemovitostí prostřednictvím svých provozních podniků.
Rostoucí provozní zisky společnosti Berkshire
Ačkoli společnost vlastní pouze části podniků zastoupených v jejím akciovém portfoliu, Berkshire plně vlastní více provozních podniků v různých odvětvích. Mezi ně patří Berkshire Hathaway Energy (BHE), energetická společnost, která vyrábí, přenáší a dodává energii, a také významný severoamerický železniční operátor Burlington Northern Santa Fe.
Dalšími velkými podniky společnosti Berkshire jsou pojišťovací a zajišťovací činnosti, její společnost HomeServices of America, která zprostředkovává rezidenční nemovitosti, a různé výrobní a stavební výrobky.
Akcionáři společnosti Berkshire by měli ocenit vlastnictví těchto úspěšných podniků, protože provozní zisk se zvýšil z 27,6 miliardy USD v roce 2021 na 30,9 miliardy USD v roce 2022 a 37,4 miliardy USD v roce 2023.
Řízení vašich investičních očekávání
To pomáhá vysvětlit, proč akcie Berkshire za posledních pět let překonaly index S&P 500 více než dvojnásobně. To také pomohlo společnosti dosáhnout rekordně vysoké úrovně hotovosti a ekvivalentů v rozvaze.
Warren Buffett a jeho mladší investiční manažeři Todd Combs a Ted Weschler však v současné době nevidí místo, kde by bylo možné utratit velkou část z těchto 325 miliard dolarů. Berkshire se rozrostla natolik, že by investoři měli mít mírná očekávání ohledně budoucí výkonnosti. Sám Buffett v poslední výroční zprávě řekl: „Celkově vzato, nemáme možnost dosáhnout ohromující výkonnosti.“
To však neznamená, že by se společnosti Berkshire Hathaway měli vyhýbat. Je to majetek, který může ukotvit většinu penzijního portfolia. Akcionáři mohou zaujmout stejný přístup jako Buffett, pokud jde o výnosy, které nemusí být výbušné. Prohlásil: „Přesto je správa Berkshire většinou zábavná a vždy zajímavá.“ Stejně tak vlastnictví akcií Berkshire.
Tuto společnost a její akcie mnoho investorů v dnešních dnech bere jako takové pomyslné „ETFko“. Na tomto místě si totiž musíme uvědomit, že společnost Bekrshire Hathaway má v současnosti opravdu velký finanční polštář. A jakmile trh konečně pořádně poklesne, je jisté, že Warren Buffett a jeho tým budou zatraceně dobře vědět, co nakupovat.
