Světové akciové trhy se v pátek ocitly pod silným tlakem, když se začala prohlubovat nervozita kolem amerických regionálních bank. Zatímco akcie finančních institucí prudce oslabily, investoři se uchýlili k bezpečným přístavům – zlatu a státním dluhopisům. Zlato mezitím dosáhlo nového historického maxima, protože rostoucí obavy z úvěrových ztrát znovu vyvolaly otázky o stabilitě bankovního sektoru.
Evropské banky se propadly hned po otevření obchodování o 2,7 %, což srazilo širší akciový index o téměř 1,8 %. Největší pokles zaznamenaly akcie Deutsche Bank a Barclays, které ztratily více než 5 %, v návaznosti na ztráty asijských finančních titulů. Také americké futures na indexy S&P 500 a Nasdaq klesly o více než 1 %, když se investoři připravovali na zveřejnění výsledků regionálních bank ve Spojených státech.
Náladu na trzích ještě zhoršily zprávy z noci, kdy americká regionální banka Zions oznámila, že ve třetím čtvrtletí utrpí ztrátu 50 milionů dolarů na dvou úvěrech své kalifornské divize. Její akcie na to reagovaly propadem o 13 %. Podobný osud potkal i Western Alliance, která po podání žaloby na společnost Cantor Group V, LLC za údajný podvod ztratila 11 %. Cantor obvinění odmítl, nicméně událost ještě více posílila nejistotu mezi investory.
Analytik Tony Sycamore z IG Group k situaci uvedl, že ačkoli se může zdát, že problémy jsou pod kontrolou, „kde je kouř, tam bývá i oheň“. Připomněl také, že krize z roku 2023 – tehdy spojená s pády bank, jako byly Silicon Valley Bank nebo Signature Bank – vytvořila prostředí, v němž je důvěra ve finanční systém stále křehká.
V důsledku rostoucí nejistoty začali investoři přelévat kapitál do bezpečných aktiv, především do státních dluhopisů a zlata. Výnosy dvouletých amerických dluhopisů klesly na nejnižší úroveň za tři roky – 3,376 %, protože trhy nyní očekávají minimálně dvě další snížení úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému ještě letos.
Zlato se stalo jednoznačným vítězem dne. Jeho cena vystoupala na rekordních 4 378,69 USD za unci, přičemž zaznamenalo týdenní růst o 7,8 % – největší od září 2008, kdy svět zasáhla finanční krize po pádu Lehman Brothers. Mnozí investoři berou zlato jako zajištění proti nejistotě, a to nejen kvůli bankám, ale i kvůli růstovým rizikům v globální ekonomice.
Eren Osman, výkonný ředitel pro správu majetku ve společnosti Arbuthnot Latham, k tomu dodal: „Upřímně řečeno, nepřekvapilo by mě, kdyby zlato dosáhlo hranice 5 000 dolarů za unci, než se zastaví. Stejně tak ale může během měsíce spadnout o 20 %. Na současných úrovních jsme tedy spíše držiteli než kupci.“
Přestože zlato a dluhopisy rostly, americký dolar se ocitl pod tlakem. Investoři dávali přednost japonskému jenu a švýcarskému franku, které posílily přibližně o 1 %. Dolar v průběhu týdne oslabil o 0,6 %, což odráží ztrátu důvěry v americký finanční sektor.
K napjaté atmosféře přispívají i rostoucí obchodní spory mezi USA a Čínou. Peking ve čtvrtek obvinil Washington z vyvolávání paniky ohledně kontrol vývozu vzácných zemin a odmítl výzvu Bílého domu ke zrušení těchto omezení. Tyto diplomatické přestřelky zvyšují riziko, že se ekonomická spolupráce mezi oběma mocnostmi ještě více zkomplikuje.
Asijsko-pacifické akcie na situaci reagovaly rovněž negativně – nejširší index MSCI mimo Japonsko klesl o 1,4 %, čímž celý týden uzavřel v červených číslech. Guvernér Bank of Japan Kazuo Ueda v reakci na tržní vývoj uvedl, že centrální banka bude při rozhodování o dalším zvýšení sazeb velmi opatrná a vyčká na nové ekonomické údaje.
Další ranou pro trhy byl pokles cen ropy, která se propadla o 0,5 % poté, co americký prezident Donald Trump oznámil plánované setkání s ruským prezidentem Vladimirem Putinem v Maďarsku, kde mají jednat o možném ukončení války na Ukrajině. Cena americké ropy se snížila na 57,18 USD za barel, zatímco Brent oslabil na 60,78 USD.
Celkově tak páteční obchodování potvrdilo, že strach z opakování bankovní krize znovu pronikl na trhy. Zatímco zlato láme rekordy a investoři utíkají do bezpečí, finanční akcie po celém světě krvácí – a otázka, zda Fed dokáže udržet stabilitu bez hlubší recese, zůstává otevřená.
