Velké banky mají za sebou náročný týden a několik z nich překonalo očekávání.
Dvě z nich jsou Citi a Bank of America, které překonaly odhady tržeb a dalších ukazatelů.
„Vzhledem k selhání SIVB se očekává větší dohled regulátorů, ale velké banky jsou dobře připraveny a neočekáváme pro ně výrazné změny. Menší banky pravděpodobně ponesou hlavní tíhu dodatečné regulatorní kontroly,“ uvedl Stephen Biggar, ředitel výzkumu finančních institucí ve společnosti Argus Research.
Od začátku bankovní krize Bank of America stále klesá o necelé 1 % a od začátku roku o více než 8 %, zatímco Citi část ztrát umazala a od začátku roku vzrostla o více než 4 % a od začátku roku o 12 %.
Následující tabulka ukazuje některé klíčové ukazatele, včetně toho, jak dobře jsou obě banky kapitalizovány, jejich ziskovost a charakter jejich vkladů.
Server CNBC Pro se podíval na to, co o těchto dvou bankách, které patří mezi největší ve Spojených státech, říkají analytici.
Bank of America: „Vynikající odolnost“
Bank of America (BAC) nadále demonstruje téma „Goliáš vítězí“, uvedla 18. dubna ve své zprávě společnost Wells Fargo.
„Její zisk na akcii za 1Q23 překonal konsensus o 13 % díky vynikající odolnosti jejího obchodního modelu, rozvahy a financování,“ napsali analytici Wells Fargo v čele s Mikem Mayo.
Podle společnosti Refinitiv dosáhl zisk banky 94 centů na akcii, což je nad odhadem Wall Street ve výši 82 centů.
Vklady v bance se snížily o 2 %, uvedla Wells Fargo. Dodala však, že banka má „lepivost vkladů“, a zdůraznila změnu úrovně vkladů: „Celkově lze říci, že BAC má nejnižší beta od počátku cyklu (odhad 30 %) na svých 1,3 bilionu dolarů úročených vkladů.“
Problematika nepojištěných vkladů se dostala do centra pozornosti po pádu banky Silicon Valley, jejíž nepojištěné vklady překročily limit garantovaný Federální společností pro pojištění vkladů.
Wells Fargo také poznamenala, že výnosy Bank of America z kapitálového trhu vzrostly meziročně o 1 % a mezičtvrtletně o 30 %, čímž překonaly své konkurenty.
Wells Fargo stanovila cílovou cenu Bank of America na 45 USD, což představuje potenciální nárůst o téměř 50 % oproti středečnímu závěru.
Biggar ze společnosti Argus Research uvedl, že dává přednost Bank of America před Citi, ačkoli oběma udělil hodnocení „koupit“.
„Líbí se mi široká diverzifikace BAC, která pomáhá vyrovnávat období slabosti v některých oblastech podnikání v závislosti na prostředí, “ řekl pro CNBC Pro. „V současné době je tahounem úvěrová činnost, zatímco investiční bankovnictví je slabé. Obchodování je větším tahounem výnosů, stejně jako jejich velmi rozsáhlý obchod s kreditními kartami.“
Citi: „Spíše příběh obratu“
Zisk na akcii Citi (C) překonal odhady o 13 % díky lepším než očekávaným čistým úrokovým výnosům, poplatkům a nákladům a téměř třetinovému meziročnímu růstu v jednotce Treasury and Trade Solutions, kterou „považujeme za nejprémiovější činnost Citi,“ napsali analytici Wells Fargo. Tato jednotka je divizí skupiny Citi pro institucionální klienty a nabízí služby v oblasti správy hotovosti a financování obchodu.
„Na začátku výkaznictví cítíme, že diferenciátorem budou ty banky jako Citi, které vykazují jak vyšší průměrné vklady (mírně vyšší mezičtvrtletně), tak [čistý úrokový výnos] (+1 %), včetně čisté úrokové marže NIM (nárůst o 2 bb),“ uvedli analytici.
Wells Fargo dala Citi cílovou cenu 62 USD, což představuje potenciální 24% nárůst oproti středečnímu závěru – menší než nárůst, který dala Bank of America.
Biggar uvedl, že Citi je „spíše příběhem obratu“.
„V několika finančních ukazatelích, včetně návratnosti vlastního kapitálu a efektivity, zaostávají za svými konkurenty, ale pod vedením nového generálního ředitele provádějí rozsáhlé změny s cílem zlepšit finanční výsledky, včetně uzavření mnoha vzdálených mezinárodních operací, které nebyly strategické a často zvyšovaly volatilitu toku zisků,“ řekl pro CNBC Pro.
