Asijsko-pacifické akciové trhy vstoupily do nového týdne s převážně pozitivním naladěním, které však zůstává opatrné. V pondělí většina hlavních indexů v regionu posílila, protože investoři zpracovávali celou řadu nových dat a vyhodnocovali jejich možné dopady na další vývoj. Pozornost se soustředila nejen na regionální makroekonomické ukazatele, ale i na globální témata, především pokračující obchodní jednání mezi Spojenými státy a Kanadou, vývoj v americkém Kongresu a známky zpomalení čínské ekonomiky.
Oživení vyjednávání mezi USA a Kanadou posílilo rizikový apetit investorů, přičemž Kanada oznámila zrušení daně z digitálních služeb. Tento krok byl chápán jako ústupek v rámci snahy pokročit v jednáních a předejít zavedení vzájemných cel, která by mohla vstoupit v platnost již 9. července. Cílem je uzavřít dohodu do 21. července, přičemž vyjednavači doufají, že většina klíčových otázek bude vyřešena do svátku práce v září. Tyto pozitivní signály přispěly k růstu asijských trhů a současně zatlačily na americký dolar, který oslabil v očekávání měkčí měnové politiky, pokud se zaměstnanost v USA ukáže jako slabší, než se očekávalo.
Současně investoři pozorně sledují vývoj amerického zákona o snížení daní a vládních výdajích, který prochází složitým legislativním procesem. Pochybnosti o jeho schválení do 4. července, což je termín preferovaný prezidentem Trumpem, přispívají k nervozitě, protože legislativa má potenciál významně ovlivnit fiskální politiku USA a také postavení dolaru a výnosy státních dluhopisů.
Z pohledu Asie byla klíčová nová data z Číny, Japonska a Jižní Koreje. Čínská výrobní aktivita v červnu oslabila již třetí měsíc v řadě, což sice potvrzuje zpomalování největší asijské ekonomiky, ale zároveň vyvolává spekulace o možných nových stimulech ze strany čínské vlády. Čínský index CSI 300 na tyto zprávy reagoval stagnací, zatímco hongkongský Hang Seng odepsal 0,45 %, což ukazuje na pokračující nejistotu investorů ohledně dalšího vývoje.
Naopak japonské akcie zažily silný růst. Referenční index Nikkei 225 vyskočil o 1,48 % a dosáhl svého maxima za více než 11 měsíců. Širší index Topix rovněž posílil o 0,77 %, což odráží dobrou náladu podpořenou domácími daty o průmyslové výrobě i pozitivními očekáváními ohledně vývozu. Podobně pozitivní vývoj byl zaznamenán i v Jižní Koreji, kde index Kospi vzrostl o 0,82 % a menší technologicky orientovaný index Kosdaq si připsal 0,31 %, a to i přes kolísavé obchodování během dne.
Australský index S&P/ASX 200 přidal 0,59 %, tažen především zisky v sektorech energetiky a financí. Indické indexy Nifty 50 a BSE Sensex zůstaly v ranním obchodování beze změny, což naznačuje opatrný přístup investorů v očekávání nových makrodat.
Pozitivní náladu podpořily i americké akciové futures, které během asijské seance rostly. Všechny tři hlavní indexy na Wall Street v závěru minulého týdne výrazně vzrostly – S&P 500 dosáhl nového čtyřměsíčního maxima, když uzavřel na 6 173,07 bodech a překonal tak své předchozí maximum 6 147,43 bodu. Nasdaq Composite taktéž posílil a uzavřel na historickém maximu. Dow Jones Industrial Average vzrostl téměř o 1 %. Tyto výsledky jsou důkazem, že americké trhy se zotavily z dubnového propadu, který byl způsoben zhoršenou obchodní rétorikou mezi USA a dalšími globálními partnery.
Nicméně i přes aktuální oživení zůstává trh citlivý na jakékoli negativní signály. Obchodní politika a její vývoj zůstávají zásadním faktorem, který může výrazně ovlivnit náladu investorů. Právě volatilita v globálních jednáních a stále přítomná geopolitická rizika mohou zvrátit pozitivní trend, jak jsme již v posledních měsících viděli. Investoři proto zůstávají obezřetní a nadále se spoléhají na opatrné vyhodnocování dat, zejména těch, která by mohla naznačit budoucí vývoj poptávky, inflace či měnové politiky hlavních světových centrálních bank.
Celkově se dá říci, že asijsko-pacifický region začal týden optimisticky, ale zároveň s vědomím, že stabilní růst zůstává podmíněn klíčovými rozhodnutími na globální úrovni. Investoři budou i nadále pečlivě sledovat jak vývoj obchodních vztahů, tak nové údaje z USA a Číny, které budou zásadní pro stanovení směru v druhé polovině roku.
