Asijské akciové trhy se ve čtvrtek ocitly v červených číslech, když se mezi Spojenými státy a Čínou opět rozhořelo obchodní napětí. Největší ztráty zaznamenaly japonské a čínské akcie, které reagovaly na zprávy o tom, že administrativa prezidenta Donalda Trumpa zvažuje nová omezení exportů technologických produktů do Číny. Tento krok přichází v době, kdy Peking sám oznámil nové restrikce na vývoz vzácných zemin – klíčových surovin pro výrobu polovodičů a moderních technologií.
Výsledkem je další nervozita na trzích, která se přenesla i na ostatní regionální burzy. Jihokorejské akcie po ranním růstu obrátily směr a klesly o více než 1 %, zatímco japonský Nikkei 225 odepsal 1,5 %, což představuje jeho největší denní ztrátu od začátku měsíce. V Hongkongu index Hang Seng ztratil 0,2 % a jeho technologický subindex Hang Seng TECH klesl o 0,8 %.
USA zvažují tvrdší omezení exportů do Číny
Podle zdrojů agentury Reuters se Spojené státy připravují na rozšíření seznamu zakázaných exportů, které by mohly zahrnovat notebooky, letecké motory a další high-tech produkty. Washington chce tímto krokem reagovat na čínská omezení v oblasti strategických surovin, zejména vzácných zemin, které jsou nezbytné pro výrobu elektroniky a čipů.
Zatím však jde o návrh, který se stále diskutuje. Američtí představitelé mohou opatření využít jako vyjednávací páku před plánovaným setkáním Donalda Trumpa s čínským prezidentem Si Ťin-pchingem. Trump sice ve středu prohlásil, že je „optimistický ohledně obchodních jednání“, ale zároveň připustil, že k osobnímu setkání nemusí dojít. Tento rozpor v jeho vyjádřeních trhy znejistil a vyvolal nové obavy z obnovení obchodní války, která by mohla zasáhnout nejen technologický sektor, ale i světový obchod jako celek.
Obchodní analytici upozorňují, že zvýšené napětí mezi oběma největšími ekonomikami světa může mít širší dopady. „Investoři jsou stále velmi citliví na jakékoli známky eskalace, zejména po nedávném oživení trhu,“ uvedl Kevin Huang z hongkongské makléřské společnosti CMC Markets. „Trhy jsou přehřáté a jakákoli zmínka o sankcích nebo exportních omezeních okamžitě vyvolává výprodeje.“
Japonsko pod tlakem, Nikkei umazal rekordní zisky
Japonský index Nikkei 225 klesl o 1,5 % a navázal tak na středeční ztráty po dosažení rekordního maxima na začátku týdne. Širší index TOPIX se snížil o 0,5 %. Zisky z posledních dnů, které byly poháněny optimistickými očekáváními ohledně hospodářské politiky nové premiérky Sanae Takaichi, se nyní rozplývají.
Podle zpráv agentury Reuters vláda v Tokiu připravuje rozsáhlý balíček ekonomických stimulů, který má pomoci domácnostem čelit inflaci a zlepšit kupní sílu. Očekává se, že rozsah balíčku překročí loňský plán ve výši 13,9 bilionu jenů (asi 92 miliard dolarů). Analytici však varují, že financování takového programu by mohlo zvýšit veřejný dluh, což by japonské trhy mohlo nadále znejistit.
Korejská centrální banka vyčkává, KOSPI padá
V Jižní Koreji index KOSPI ztratil 1 % poté, co dosáhl nového historického maxima 3 895 bodů. Bank of Korea ponechala úrokovou sazbu na 2,5 % již třetí zasedání po sobě, ale zároveň naznačila možnost snížení sazeb v příštích třech měsících. To sice odpovídá očekáváním trhu, ale zároveň naznačuje, že centrální banka vnímá zpomalování ekonomiky a riziko poklesu exportu. Někteří analytici proto předpovídají první snížení sazeb už v listopadu.
Čína a ostatní trhy
V pevninské Číně se index Shanghai Composite snížil o 0,7 %, zatímco CSI 300 klesl o 0,6 %. Investoři reagovali nejen na zprávy z Washingtonu, ale i na nejistotu kolem plánované ekonomické politiky Pekingu, která má být oznámena v příštích týdnech.
Australský index S&P/ASX 200 i singapurský Straits Times Index zůstaly téměř beze změny, zatímco indický Nifty 50 rostl o 0,7 % a vymykal se regionálnímu trendu.
Trhy nyní s napětím očekávají údaje o americké inflaci (CPI), které mohou ovlivnit rozhodování Federálního rezervního systému při jeho nadcházejícím zasedání. Očekává se, že Fed sníží sazby, což by mohlo přinést krátkodobou úlevu akciím, ale zároveň posílit volatilitu.
Komodity: zlato se zotavuje, euro oslabuje
Na komoditních trzích se zlato zotavilo o 1 % na 4 104,50 USD za unci po dvoudenním poklesu z rekordního maxima. Euro mezitím mírně oslabilo z 1,1610 na 1,1600 dolaru, což odráží posílení americké měny v prostředí zvýšené nejistoty.
Celkově se investoři na asijských trzích ocitají v defenzivě. Obchodní válka mezi USA a Čínou se znovu dostává do centra pozornosti a s ní i obavy z globálního zpomalení ekonomiky. Pokud se jednání mezi Trumpem a Si Ťin-pchingem neuskuteční, mohla by vlna výprodejů pokračovat i v nadcházejících dnech.
