Asijské akciové trhy v pondělí výrazně posílily poté, co investoři reagovali na příznivý mix makroekonomických a geopolitických signálů. Klíčovým faktorem jsou rostoucí očekávání, že Federální rezervní systém Spojených států sníží úrokové sazby na svém nadcházejícím zasedání. Současně se objevují náznaky zmírňujících se obchodních napětí mezi USA a Čínou, což pomáhá obnovovat důvěru v globální ekonomiku. Regionální trhy tak navázaly na rekordní týden v USA, kde hlavní indexy uzavřely na historických maximech.
Očekávání snížení úrokových sazeb má své základy v posledních datech o inflaci v USA, která byla za měsíc září slabší, než se čekalo. Trhy v tuto chvíli z velké části započítaly snížení sazeb o 25 bazických bodů do cen aktiv, a tak se pozornost investorů posouvá k tomu, jak Fed naznačí další postup. Pokud Fed potvrdí ochotu pokračovat ve snižování sazeb i v následujících měsících, mohlo by to znamenat dlouhodobější změnu celkového investičního klimatu, protože levnější kapitál zpravidla podporuje růst akciových trhů, vyšší investice firem a zvýšenou poptávku po rizikových aktivech.
Dalším zásadním prvkem aktuálního optimistického tónu je předběžná obchodní dohoda mezi Spojenými státy a Čínou. Vyjednavači obou stran se o víkendu sešli v Kuala Lumpuru, kde se podle dostupných zpráv podařilo vytvořit rámec dohody, jež bude tento týden projednána prezidentem Donaldem Trumpem a čínským prezidentem Si Ťin-pchingem na summitu v Jižní Koreji. Tato dohoda zahrnuje zejména pozastavení plánovaných celních kroků a dohodu o zachování volnějšího exportu vzácných zemin z Číny. Tyto suroviny jsou klíčové pro výrobu polovodičů, elektromobilů i moderních technologií, a proto jejich omezení bylo vnímáno jako potenciální hrozba pro globální výrobu.
Trump uvedl médiím, že je přesvědčen o uzavření dohody, což pomohlo posílit rizikovou náladu napříč finančními trhy. Vzájemné uklidnění obchodních vztahů mezi dvěma největšími světovými ekonomikami by mohlo odstranit část nejistoty, která dlouhodobě zatěžovala průmyslové podniky, exportéry i investory. Zároveň by se otevřel prostor pro stabilnější růst poptávky zejména v sektorech, které jsou citlivé na obchodní omezení.
Pozitivní nálada se zřetelně odrazila na asijských indexech. Čínský CSI 300 vzrostl o 0,7 % a Shanghai Composite přidal 0,8 %. Ještě silnější výkon však zaznamenaly trhy v Japonsku a Jižní Koreji. Japonský index Nikkei 225 se vyšplhal o více než 2 % a vůbec poprvé překonal hranici 50 000 bodů. Tento rekordní růst je podpořen důvěrou v novou premiérku Senae Takaichi, která je vnímána jako významná zastánkyně fiskální podpory a růstových stimulů. Zdroje z médií uvádějí, že vláda připravuje fiskální balíček zaměřený na zmírnění dopadů inflace a podporu domácností.
Současně japonský index TOPIX vzrostl o 1,7 % na historické maximum, což ukazuje na širokou podporu napříč sektory, nikoli pouze u velkých technologických společností. V Jižní Koreji referenční index KOSPI vzrostl o 2,3 % na 4 038 bodů, podpořen silnými výsledky tamních gigantů polovodičového průmyslu, jako jsou Samsung Electronics a SK Hynix. Tyto společnosti těží z rostoucí poptávky po čipech pro umělou inteligenci a datová centra.
K růstu přispěly také australský S&P/ASX 200 a singapurský Straits Times Index, oba s růstem kolem 0,4 %. Futures na indický index Nifty 50 rovněž naznačily mírný růst před otevřením trhu.
Pohyb na komoditních a devizových trzích byl klidnější. Cena ropy Brent stoupla na 65,37 USD za barel a WTI na 61,68 USD. Americký dolar mírně posílil vůči japonskému jenu a euro mírně oslabilo vůči dolaru.
Celkově se trhy nacházejí v období, kdy se klíčové makroekonomické očekávání propojuje s geopolitickými událostmi. Nadcházející dny mohou rozhodnout, zda současný optimismus bude mít pokračování, nebo zda se trhy vrátí k opatrnému vyčkávání.
