Akcie v pondělí ráno rostly již druhou seanci v řadě, když se světové trhy zaměřily na klíčové údaje z USA, které se očekávají tento týden a které by mohly poskytnout hlubší vhled do stavu největší světové ekonomiky.
Asijské akcie zaznamenaly růst, přičemž benchmarky v Hongkongu, na Tchaj-wanu, v Austrálii a Koreji vykázaly pozitivní pohyb. V Evropě a USA byly trhy s futures také v zelených číslech, což naznačuje optimistický výhled pro obchodování po opětovném otevření trhů. Trhy v Japonsku však zůstaly z důvodu státního svátku zavřené.
Tento nárůst nastal po bouřlivém období minulého týdne, kdy se trhy prohýbaly pod vlivem obav, že Federální rezervní systém (Fed) odkládá nezbytné snížení úrokových sazeb. Tyto obavy se projevily prostřednictvím indexu volatility Cboe, známějšího jako ukazatel strachu na Wall Street, který dosáhl hodnot připomínajících počáteční dny pandemie Covid-19 . Povzbudivé je, že tento index od té doby zaznamenal obrat znamenající návrat ke klidu.
Za zmínku stojí, že japonský jen a švýcarský frank, které jsou často považovány za bezpečná aktiva, v pondělí klesly. Analytici společnosti Nomura Holdings Inc. to přičítají několika důvodům, včetně zmenšených obav z recese v USA a snižující se pravděpodobnosti extrémně jestřábí politiky japonské centrální banky (BOJ), které společně ukazují na možnost klidnějších časů.
V kontrastu s globálním zmírněním volatility na trzích je Čína, kde se úřady v současné době potýkají s mohutnou rally dluhopisů. Od minulého týdne údajně nejméně čtyři čínské makléřské společnosti nasadily nová opatření, aby omezily obchodování s domácím vládním dluhem. Tento krok je údajně motivován obavami, že náhlé zastavení rallye by mohlo ohrozit finanční stabilitu.
Minulý týden kurz jenu prudce vzrostl, protože obchodníci v reakci na překvapivé zvýšení sazeb ze strany BOJ omezili medvědí sázky. To vedlo k následnému vlnovému efektu na světových trzích, protože investoři ustoupili od rizikových carry trades.
Trh upírá své zraky na hospodářské výsledky švýcarské nadnárodní investiční banky UBS Group AG, které budou zveřejněny 14. srpna. Zvláštní pozornost bude věnována reakcím klientů na tuto volatilitu.
Při pohledu do budoucna se portfolio manažer společnosti Fil Asia Holdings Pte Ltd Taosha Wang domnívá, že rozhodujícími proměnnými, které budou určovat budoucí obchodování, budou BOJ a Fed. Prozradila, že na trhu stále panují neshody ohledně finanční trajektorie USA, přičemž názory se rozcházejí mezi vyhlídkami na recesi a “měkké přistání”.
Hlavním lákadlem tohoto týdne je pro účastníky trhu středeční zveřejnění indexu spotřebitelských cen v USA. Předpovědi naznačují nárůst o 0,2 % oproti červnu jak u celkového údaje, tak u jádrového ukazatele, který nezahrnuje potraviny a energie. Tyto skromné pohyby by však nemusely být dostatečně významné na to, aby vykolejily očekávané snížení úrokových sazeb ze strany Fedu příští měsíc, což je krok, který je již v peněžních trzích započítán.
Vhled do této trajektorie poskytla federální guvernérka Michelle Bowmanová, která během víkendu naznačila, že vidí přetrvávající sílu na trhu práce a proinflační rizika. Tyto faktory naznačují, že možná nebude připravena schválit snížení úrokových sazeb, až se američtí centrální bankéři sejdou příště v září. Nálada na trhu však snížení očekává, neboť swapové údaje sestavené agenturou Bloomberg ukazují, že peněžní trhy plně započítaly snížení sazeb v září a přibližně 100 bazických bodů uvolnění pro celý rok.
Pokud jde o komodity, ropa v pondělí zaznamenala růst, který doplnil 4,5% nárůst z minulého týdne. Přední americké rafinerie ropy v tomto čtvrtletí omezily provoz, což prohloubilo obavy z bobtnajícího globálního přebytku ropy. Zlato se mezitím zvýšilo.
