Asijské akcie zažily v pondělí nejistý začátek, když čínská centrální banka překvapila trhy tím, že upustila od snížení sazeb, a to i přesto, že nadcházející údaje, které mají být zveřejněny koncem týdne, podle předpokladů deklarují křehké hospodářské oživení v zemi.
Čína má tuto středu oznámit údaje o hospodářském růstu za čtvrté čtvrtletí a několik měsíčních údajů. Investoři si zvykají na nevýraznou aktivitu, protože Peking postupně zavádí stimulační opatření. Čínské blue chips zůstaly prakticky beze změny, když předtím dosáhly nejnižší hodnoty od začátku roku 2019.
V důsledku státního svátku ve Spojených státech byla aktivita při obchodování omezená. Byl však zaznamenán pokrok v zabránění okamžitému uzavření vlády, neboť představitelé Kongresu se dohodli na dalším provizorním návrhu zákona o výdajích.
Japonský index Nikkei reagoval jinak a po působivém růstu o 6,6 % v minulém týdnu vystoupal na nové 34leté maximum a uzavřel s nárůstem o 0,91 %. Nejširší index asijsko-pacifických akcií MSCI bez Japonska zaznamenal pokles o 0,21 % po poklesu o 0,8 % v minulém týdnu. Futures na indexy S&P 500 a Nasdaq nedoznaly žádných změn. Futures na index EUROSTOXX 50 vzrostly o 0,4 % a futures na index FTSE si připsaly 0,2 %.
Výsledková sezóna pokračuje nadcházejícími zprávami velkých bank, jako jsou Goldman Sachs a Morgan Stanley. Mezi významné údaje týdne v USA budou patřit informace o maloobchodních tržbách, zatímco v pondělí se v drsném zimním počasí sejde také volební shromáždění v Iowě.
Vítězství vládnoucí Demokratické pokrokové strany na Tchaj-wanu mělo na trhy jen malý vliv a zachovalo do značné míry stejný status quo, což zanechalo Peking nespokojený. Napětí s Čínou bude připomínkou hrozícího vlivu geopolitiky na trhy v tomto roce, a to ve světle nadcházejících voleb po celém světě a vyhlídky na širší konflikt na Blízkém východě.
Podle Damiena Boeyho, hlavního makro stratéga investiční banky Barrenjoey v Sydney, je v současné době důraz Číny zaměřen na udržení ekonomické stability. Komentoval potřebu globálního růstu akciových rizikových prémií, které jsou spolu s bezrizikovými sazbami udržovány na nízké úrovni v důsledku reakce centrálních bank na sníženou inflaci.
Futures naznačují 75% pravděpodobnost snížení sazeb americkým Federálním rezervním systémem již v březnu, přičemž slabé údaje o cenách výrobců kompenzují neuspokojivou zprávu o spotřebitelských cenách.
Analytici Barclays zdůraznili, že Fedem preferovaný jádrový index cen osobní spotřeby zřejmě zaostane za indexem spotřebitelských cen. Očekávání prvního snížení Fedu byla posunuta z června na březen kvůli měkčím údajům o cenách, než se předpokládalo, přičemž náznaky posílení čísel v nejbližší době jsou spíše vzácné, opakoval ekonom Barclays Christian Keller.
Podobná očekávání vyjádřil i guvernér Fedu Christopher Waller, který by mohl možnost snížení představit ve svém projevu plánovaném na úterý.
Vysocí představitelé ECB budou mezi řečníky na Světovém ekonomickém fóru v Davosu, které potrvá až do pátku a mezi něž patří zejména prezidentka ECB Christine Lagardeová.
O víkendu hlavní ekonom ECB Philip Lane uvedl, že do června bude k dispozici dostatek údajů, aby bylo možné rozhodnout o prvním z očekávané série snížení úrokových sazeb. Trhy plně započítaly uvolnění sazeb na duben, přičemž se předpokládá snížení o 154 bazických bodů v průběhu roku 2024.
Navzdory tomuto holubičímu výhledu byly zisky eura vůči dolaru omezeny; v pondělí euro stagnovalo na úrovni 1,0956 USD a v minulém týdnu nevykázalo žádný pohyb.
Naopak vůči jenu si dolar vedl o něco lépe. Bank of Japan měla důvod držet se své ultra uvolněné politiky kvůli řadě utlumených japonských údajů. Dolar se mírně posunul na 145,18 jenu a přiklonil se k maximu z minulého týdne na 146,41.
Nevýnosové zlato bylo i nadále podporováno potenciálem nižších globálních sazeb a po pátečním nárůstu o 1 % bylo oceněno na 2 054 USD za unci.
Narušení lodní dopravy v Rudém moři mírně podpořilo ceny ropy, ačkoli obavy o poptávku v letošním roce rally omezily. Americká armáda v neděli potvrdila, že její stíhací letoun zachytil raketu s plochou dráhou letu odpálenou Hútíi. Cena ropy Brent vzrostla o 15 centů na 78,44 USD za barel, zatímco americká ropa zaznamenala nárůst o 7 centů na 72,75 USD za barel.
