Asijské akcie v pátek převážně oslabily, přesto však uzavírají týden s pozitivní bilancí. Investoři si během týdne udrželi optimismus díky zlepšujícím se vyhlídkám ohledně obchodních vztahů mezi Spojenými státy a klíčovými asijskými zeměmi, stejně jako díky euforii kolem vývoje umělé inteligence. V pátek se však nálada na trzích částečně ochladila – rostoucí nejistota ohledně dalšího vývoje v AI segmentu a smíšené makroekonomické signály z jednotlivých zemí přiměly investory ke krátkodobému vybírání zisků.
Vliv Wall Street a oslabující efekt AI optimismu
Asijské trhy se v pátek řídily tlumeným vývojem na Wall Street, kde sice indexy S&P 500 (US500) a Nasdaq (IXIC) dosáhly nových rekordů, ale obchodní seance jako celek byla velmi klidná. Optimismus, který na trh přinesly silné výsledky technologických firem jako Alphabet (GOOGL), začal ztrácet na síle. Futures na index S&P 500 v pátečním asijském obchodování přesto vzrostly o 0,2 %, což signalizuje, že investoři globálně stále doufají v pokračování růstového trendu.
Alphabet svým výkonem v předchozích dnech podpořil růst technologických akcií, zejména v oblasti umělé inteligence, což se příznivě projevilo i na náladě na asijských trzích. Nicméně s odezníváním efektu těchto zpráv se ukazuje, že investoři budou nyní vyžadovat konkrétnější signály o dlouhodobé udržitelnosti tohoto trendu. AI zůstává silným tahounem, ale její krátkodobý vliv může slábnout, pokud nebudou následovat další pozitivní zprávy, zejména ze strany společností jako Nvidia.
Japonsko a Hongkong vedou týdenní zisky
Nejvýraznější růst v uplynulém týdnu zaznamenaly japonské akcie. Indexy Nikkei 225 a TOPIX si i přes páteční pokles o 0,5 % až 0,6 % připsaly za celý týden více než 4 % zhodnocení. TOPIX ve čtvrtek dokonce dosáhl rekordního maxima, zatímco Nikkei se přiblížil svému historickému vrcholu z července 2024. Hlavním faktorem tohoto růstu bylo oznámení obchodní dohody mezi Tokiem a Washingtonem, která výrazně zlepšila sentiment kolem japonské ekonomiky.
V pátek však zveřejněná data o inflaci v Tokiu zmírnila optimismus. I když došlo ke zpomalení růstu cen, jádrová inflace zůstává nad cílovou hranicí 2 %, což zvyšuje nejistotu ohledně další politiky Japonské centrální banky. Očekávání možného zvýšení sazeb v kombinaci s již dosaženými zisky motivovalo investory ke krátkodobému prodeji akcií.
Hongkongský index Hang Seng v pátek poklesl o 0,7 %, ale za celý týden si připsal růst o 3,3 %. Investory potěšily především zprávy o možném obnovení dodávek čipů od společnosti Nvidia, které by mohly významně přispět k rozvoji AI sektoru v Asii. Technologické akcie se díky tomu udržely relativně vysoko, přestože jejich růstová dynamika v posledních dnech zpomalila.
Vývoj v dalších asijských zemích
Na pevninské Číně se indexy Shanghai Composite a CSI 300 v pátek propadly o 0,2 % a 0,4 %. I tak se za celý týden pohybovaly v zelených číslech s růstem přes 2 %, především díky očekávání, že čínské vedení na nadcházejícím zasedání politbyra představí nové stimulační kroky. Tato schůzka nejvyšších představitelů by měla přinést více informací o směru hospodářské politiky Číny v nadcházejících měsících.
Jihokorejský index KOSPI byl jednou z mála výjimek a v pátek vzrostl o 0,3 %, částečně díky pozitivním výsledkům některých společností. Nicméně celkový týdenní zisk činil pouze 0,3 %, protože investory stále znepokojuje nejistota ohledně obchodní dohody se Spojenými státy, která by měla ovlivnit klíčové jihokorejské exportéry.
Australský index ASX 200 v pátek klesl o 0,5 % a zaznamenal týdenní ztrátu téměř 1 %. Na vině byly výběry zisků po dosažení historických maxim a také nejednoznačné komentáře od Australské centrální banky, která zatím neupřesnila termín možného snížení úrokových sazeb. Tato nejistota zvyšuje volatilitu a oslabuje důvěru investorů.
Singapurský index Straits Times sice v pátek klesl o 0,4 %, ale přesto uzavřel pátý růstový týden v řadě s celkovým ziskem 1,4 %. To potvrzuje, že v regionu stále existují trhy s relativně stabilní výkonností, které těží z konzervativnější fiskální politiky a příznivého podnikatelského prostředí.
Indický index Nifty 50, reprezentovaný futures kontrakty Gift Nifty, v pátek přidal 0,1 %, ale investoři se obávají o jeho schopnost udržet klíčovou hladinu 25 000 bodů. Slabší výsledky významných společností jako Infosys ochladily náladu na trhu, přestože makroekonomické ukazatele zůstávají relativně stabilní.
Shrnutí: Ochlazení, ale ne ústup
Páteční oslabení na asijských trzích je do značné míry odrazem krátkodobého vybírání zisků a smíšených zpráv ze světové ekonomiky. Celkový týden však zůstává pro většinu asijských indexů pozitivní, což potvrzuje, že sentiment na trzích je i nadále zdravý. Investoři však budou v nadcházejících dnech pozorně sledovat vývoj v oblasti AI technologií, chování centrálních bank a politické signály z USA a Číny, které mohou rozhodnout o dalším směru trhů.
