Asijské akciové trhy v pátek vykazovaly rozdílný vývoj, kdy investoři reagovali na kombinaci pozitivních a negativních zpráv z regionu. Japonské akcie se vezly na vlně optimismu po zveřejnění lepších než očekávaných údajů o hospodářském růstu ve druhém čtvrtletí, zatímco hongkongské trhy se propadaly kvůli zklamání z čínských makroekonomických ukazatelů. Obchodní aktivita byla přitom utlumená, protože trhy v Jižní Koreji a Indii zůstaly uzavřené kvůli státním svátkům.
Na Wall Street skončilo čtvrteční obchodování bez výraznějších změn. Přestože zveřejněná data o výrobní inflaci (PPI) v USA ochladila očekávání ohledně výrazného snížení úrokových sazeb americkým Federálním rezervním systémem již na zářijovém zasedání, index S&P 500 si dokázal připsat nový rekord. Trhy stále počítají s tím, že Fed sazby v září sníží, ale jen o čtvrt procentního bodu. V asijských hodinách se americké akciové futures vyvíjely smíšeně – kontrakty na Dow Jones mírně rostly, zatímco u dalších indexů byl vývoj nejednotný.
Japonsko překvapilo silným růstem HDP, akcie míří k rekordům
Tokijský index Nikkei 225 v pátek posílil o 1 %, čímž se přiblížil ke středečnímu rekordnímu maximu 43 451 bodů. Širší index TOPIX vzrostl o 0,8 % a rovněž se obchodoval blízko historických úrovní, kterých dosáhl začátkem týdne. Růst podpořila čerstvá makroekonomická data, která ukázala, že japonská ekonomika ve druhém čtvrtletí meziročně vzrostla o 1 %.
Výsledek výrazně překonal odhady analytiků, kteří očekávali nárůst pouze o 0,4 %, a také překonal revidovaný růst o 0,6 % z prvního čtvrtletí. Klíčovou roli hrály exporty a kapitálové výdaje, které zůstaly odolné navzdory nepříznivému vlivu amerických cel uvalených během sledovaného období. Lepší než očekávaný růst hospodářství by mohl posílit pozici zastánců dalšího zpřísnění měnové politiky Japonské centrální banky, která dlouhodobě udržuje uvolněné podmínky.
Čínská čísla zklamala, Hongkong zaznamenal výrazný pokles
Na opačném konci spektra se nacházely hongkongské akcie, které výrazně ztrácely v reakci na slabší než očekávaná data z pevninské Číny. Průmyslová výroba v červenci nedosáhla předpokládaného tempa růstu, což ekonomové připisují mimo jiné tomu, že zahraniční poptávka oslabila po předchozím navýšení objednávek způsobeném americkými cly.
Maloobchodní tržby v Číně rovněž zaostaly za očekáváním, což ukazuje na přetrvávající slabou spotřebitelskou poptávku v druhé největší ekonomice světa. Tyto údaje posílily obavy, že oživení čínské ekonomiky po pandemii zůstává nerovnoměrné a křehké.
Hongkongský index Hang Seng proto v pátek klesl o 1,3 %, což představuje jeden z nejvýraznějších denních poklesů v posledních týdnech. Na pevninské burze byl vývoj smíšený – index Shanghai Composite vzrostl o 0,5 % a stejný zisk zaznamenal i index CSI 300, který sleduje akcie největších společností obchodovaných v Šanghaji a Šen-čenu.
Další regionální trhy
V Austrálii index S&P/ASX 200 přidal 0,4 % a uzavřel na novém rekordním maximu. Trh zde podpořily zejména akcie v sektoru těžby a finančních služeb, které těžily z růstu cen komodit a stabilní poptávky po bankovních službách.
Singapurský index Straits Times naopak oslabil o 0,9 %, když investoři reagovali na slabší výsledky některých významných společností a obavy z globálního ekonomického zpomalení.
Celkový obrázek pátečního obchodování v Asii tak ukázal jasný kontrast mezi regiony, které těží z domácí ekonomické síly, a těmi, které jsou zatíženy nepříznivými vnějšími faktory nebo strukturálními problémy.
Výhled
Krátkodobý vývoj asijských trhů bude pravděpodobně záviset na dalším toku makroekonomických dat, geopolitických událostech a signálech centrálních bank. Zatímco Japonsko může dál těžit z pozitivního sentimentu, čínské trhy budou muset investory přesvědčit o tom, že oživení má pevnější základy. Případné podpůrné kroky ze strany čínské vlády či centrální banky by mohly pomoci zvrátit negativní trend.
