Asijské akciové trhy v úterý převážně rostly, přičemž Japonsko a Austrálie dosáhly nových rekordních maxim. Optimismus podpořilo především prodloužení odkladu celních opatření mezi Spojenými státy a Čínou o dalších 90 dní, což investoři vnímají jako příležitost k dosažení obchodní dohody mezi dvěma největšími světovými ekonomikami. Dalším významným faktorem bylo očekávané snížení úrokových sazeb australskou centrální bankou (RBA), které následně podpořilo růst akcií na tamním trhu.
Na Wall Street se sice pondělní obchodování neslo v mírně negativním duchu, ale americké hlavní indexy zůstaly poblíž svých historických maxim, a to zejména díky trvajícím nadějím, že Federální rezervní systém přistoupí ke snížení úrokových sazeb. Během asijské obchodní seance v úterý zůstaly americké futures víceméně beze změny, což odráželo vyčkávací přístup investorů před klíčovými ekonomickými daty.
RBA snížila úrokové sazby podle očekávání
Australská centrální banka v úterý snížila základní úrokovou sazbu o 25 bazických bodů na 3,60 %. Tento krok byl trhy očekáván, a to zejména po sérii slabších údajů o inflaci a známkách ochlazení trhu práce. Snížení je již třetím letošním krokem směrem dolů, přičemž v červenci RBA překvapila ponecháním sazeb beze změny.
Po aktuálním rozhodnutí centrální banky vzrostly sázky na další snižování sazeb, protože RBA naznačila, že zpomalující inflace a mírnější dynamika zaměstnanosti vytvářejí prostor pro uvolněnější měnovou politiku. Investoři reagovali pozitivně – australský index S&P/ASX 200 vzrostl o 0,3 % na nové historické maximum 8 870,10 bodu. Zisky zaznamenaly zejména společnosti z finančního a realitního sektoru, které obvykle profitují z nižších nákladů na financování.
Rekordní zisky v Japonsku díky obchodnímu příměří
Prodloužení odkladu celních opatření mezi USA a Čínou poskytlo silný impuls také japonskému trhu. Americko-čínská dohoda zachovává stávající 30% cla na vybraný čínský export a 10% cla na americké zboží, přičemž obě strany získávají prostor pro další jednání. Tato dohoda snížila obavy z eskalace obchodní války a podpořila růst důvěry investorů v celém regionu.
Japonský index Nikkei 225 vyskočil až o 2,8 % na rekordních 42 992,55 bodu, zatímco širší index TOPIX přidal 1,8 %. Tahounem růstu byly technologické tituly, které navázaly na pozitivní vývoj amerického technologického trhu, kde Nasdaq Composite nedávno dosáhl nových historických maxim.
Růst napříč regionem, ale i dílčí oslabení
Pozitivní nálada se přenesla i na další asijské burzy. Čínský Shanghai Composite posílil o 0,4 % a index Shanghai Shenzhen CSI 300 vzrostl o 0,5 %, což ukazuje na postupné zlepšování sentimentu mezi domácími investory. Hongkongský Hang Seng však mírně oslabil o 0,1 %, což může být odrazem přetrvávajících problémů tamního realitního sektoru.
Jihokorejský KOSPI si připsal 0,7 %, indický Nifty 50 posílil o 0,3 % a filipínský PSEi Composite zaznamenal nárůst o 0,6 %. Indonéský Jakarta Stock Exchange Composite Index vzrostl dokonce o 0,8 %. Naopak Singapurský Straits Times Index klesl o 0,2 %, přestože země zveřejnila silná data o HDP za druhé čtvrtletí a zvýšila svůj celoroční růstový výhled na rok 2025.
Měnové trhy a očekávání inflace v USA
Na měnovém trhu dolar v úterý posílil vůči japonskému jenu o 0,2 % na 148,40 JPY. Vůči euru se držel téměř beze změny, když euro mírně vzrostlo na 1,1622 USD. Libra naopak oslabila na 1,3426 USD. Trhy nyní vyhlížejí data o spotřebitelské inflaci v USA, která mohou zásadně ovlivnit očekávání ohledně dalšího vývoje měnové politiky Fedu.
Mírný nárůst cenových tlaků by mohl posílit sázky na snížení sazeb již v příštím měsíci. Pokud by se však ukázalo, že nová cla prezidenta Donalda Trumpa přispívají k vyšší inflaci, mohla by centrální banka s případným uvolněním politiky vyčkávat. Pro investory tak nadcházející ekonomická data představují klíčový faktor pro krátkodobé obchodní strategie.
Celkově lze říci, že úterní obchodování v Asii bylo charakteristické kombinací optimismu z geopolitického vývoje a podpory centrálních bank. Rekordní maxima v Japonsku a Austrálii dokazují, že investoři jsou připraveni riskovat, pokud mají pocit, že hlavní ekonomické a politické hrozby se alespoň dočasně zmírnily. Přesto zůstává otázkou, jak dlouho tato pozitivní nálada vydrží, zejména s ohledem na nejistý vývoj americko-čínských obchodních vztahů a globální ekonomiky.
