Asijské akciové trhy v pátek vykazovaly smíšené výsledky, přičemž čínské akcie pokračovaly v růstu díky optimismu v oblasti technologií, a to navzdory probíhajícím americkým obchodním clům. Pozornost investorů byla soustředěna na očekávané rozhodnutí indické centrální banky (RBI), které mělo být klíčovým bodem dne. Futures na americké indexy zůstaly během asijského obchodování bez výrazných změn po smíšeném závěru na Wall Street.
RBI čelí tlaku na snižování sazeb, přičemž ekonomové očekávají pokles základní repo sazby o 25 bazických bodů na 6,25 %. Pokud se toto očekávání potvrdí, půjde o první snížení sazeb od května 2020. Opatření má podpořit domácí ekonomiku, která čelí zhoršujícím se globálním podmínkám. Indie se momentálně potýká se zpomalujícím růstem, který v aktuálním fiskálním roce dosáhne podle předpokladů 6,4 %, což je výrazný pokles oproti loňským 8,2 %. Na snížení sazeb tlačí i zpomalující inflace. Maloobchodní inflace v prosinci dosáhla čtyřměsíčního minima 5,2 %, což je sice pokles, ale stále nad cílem centrální banky ve výši 4 %.
Rovněž další asijské centrální banky přistupují k preventivnímu snižování sazeb kvůli obavám z nejistoty na světových trzích. Singapur například nedávno poprvé za téměř pět let uvolnil svou měnovou politiku, zatímco Indonésie překvapila trhy nečekaným snížením sazeb. Analytici se shodují, že obchodní války a hrozba nových cel snižují očekávání ohledně růstu regionálních ekonomik. „Nejistota kolem cel a zahraniční poptávky nutí centrální banky v Asii přistupovat k preventivním opatřením na podporu růstu,“ uvedli analytici ING.
Navzdory celkově negativnímu trendu na asijských trzích si čínské akcie vedly lépe než ostatní. Čínský sektor technologií a umělé inteligence zůstává odolný i tváří v tvář novým americkým tarifům na čínské zboží. Klíčové technologické společnosti, jako například startup DeepSeek, přitahují zájem investorů a přispívají k růstu čínských burz. Shanghai Composite v pátek vzrostl o 0,8 %, zatímco index Shenzhen CSI 300 si připsal 1 %. Hongkongský index Hang Seng zaznamenal růst o 0,9 %. Mezi významné akcie, které vedly trh, patřila společnost Lenovo Group, jejíž akcie posílily o 7,5 %, a Xiaomi Corp, která vzrostla o 4,8 %.
V ostatních částech Asie však trhy čelily poklesům. Japonský index Nikkei 225 klesl o 0,5 %, zatímco širší index TOPIX ztratil 0,4 %. Poklesy v Japonsku byly částečně ovlivněny pohyby měn, kdy jen oslaboval vůči dolaru. Jihokorejský index KOSPI se snížil o 0,3 % a thajský SET zaznamenal výraznější pokles o 1,9 %. Indonéský index Jakarta Stock Exchange Composite ztratil 1,7 %. Jedinou významnější výjimkou byla Austrálie, kde index S&P/ASX 200 vzrostl o 0,4 %, a to díky stabilnímu výkonu tamních těžařských a energetických společností.
Globální investoři nyní s napětím sledují politické kroky ve Spojených státech, které ovlivňují riziková aktiva po celém světě. Politika Donalda Trumpa týkající se obchodních cel a sporů s Čínou zvyšuje nejistotu na trzích. Tento faktor společně s makroekonomickými ukazateli v USA, jako je zaměstnanost a inflace, může mít dopad na budoucí rozhodování centrálních bank v regionu. Americké futures zůstávají stabilní, což naznačuje, že investoři zatím vyčkávají na další vývoj.
Současné dění ukazuje, jak úzce jsou světové trhy propojeny. Rozhodnutí centrálních bank a geopolitické napětí mohou rychle změnit směr vývoje nejen v Asii, ale i na globálních trzích. Investoři proto sledují nejen regionální, ale také mezinárodní události, které ovlivňují jejich rozhodování.
Cena ropy Brent vzrostla směrem k 75 dolarům za barel, přesto však tento týden klesla o téměř 3 %, zatímco West Texas Intermediate se pohyboval poblíž 71 dolarů. Trump uvalil cla na veškerý dovoz z Číny, přičemž největší světový dovozce ropy kontroval vlastními, zdrženlivějšími opatřeními, která vstoupí v platnost v pondělí.
Před pátečními údaji o pracovních místech mimo zemědělský sektor se zlato obchodovalo poblíž 2 860 USD za unci – a tento týden vzrostlo o více než 2 %. Slabé údaje by mohly zvýšit očekávání dalšího snížení sazeb Federálního rezervního systému, zatímco silnější než očekávané číslo může mít opačný účinek. Nižší výpůjční náklady mají tendenci prospívat zlatu, protože neplatí úroky.
