Asijské akciové trhy zakončily páteční obchodování smíšeně, protože investoři hodnotili vývoj v Číně, Japonsku a dalších klíčových ekonomikách regionu. Čínské akcie navázaly na svůj vynikající výkon v srpnu a udržely se poblíž víceletých maxim, zatímco japonský index Nikkei 225 oslabil kvůli sérii nepříznivých ekonomických údajů. Regionální trhy zároveň čerpaly podporu z mírně pozitivního uzavření obchodování na Wall Street, kde index S&P 500 dosáhl nového rekordu, i když celkové zisky brzdila opatrnost ohledně technologických akcií.
Investoři s napětím očekávají zveřejnění klíčových dat indexu osobních spotřebních výdajů (PCE), což je preferovaný ukazatel inflace pro Federální rezervní systém (Fed). Tyto údaje mají být zveřejněny ještě dnes a mohou zásadně ovlivnit očekávání ohledně budoucí měnové politiky v USA, zejména v otázce možného snížení úrokových sazeb.
Čína zakončila srpen na maximech
Čínské akcie se i v pátek držely v růstovém trendu, který odstartoval začátkem srpna. Index Shanghai Shenzhen CSI 300 vzrostl o 0,7 % a dosáhl tříletého maxima, zatímco Shanghai Composite přidal 0,4 % a pohybuje se těsně pod desetiletým maximem. Hongkongský index Hang Seng vzrostl o 0,7 % a je blízko svého čtyřletého vrcholu.
V srpnu čínské akcie výrazně překonaly své regionální konkurenty – CSI 300 přidal 10,3 % a Shanghai Composite vzrostl o 8,1 %. Tento růst je podpořen hlavně zvýšenou aktivitou Pekingu v oblasti podpory domácí výroby čipů a očekáváním, že vláda zavede další stimulační opatření. Investoři věří, že se Peking snaží posílit klíčové sektory ekonomiky, aby vyrovnal dopady zpomalujícího růstu HDP.
Navzdory celkovému optimismu se na trhu objevila i známka korekce. Akcie Cambricon Technologies, významného výrobce čipů pro umělou inteligenci, v pátek klesly o 5 % poté, co na začátku týdne dosáhly rekordního maxima. Hodnota akcií Cambriconu se během srpna zdvojnásobila a jen tento týden vzrostla o dalších 20 %, a to hlavně díky obavám, že Nvidia omezí prodeje svých čipů v Číně, což posílilo zájem o místní výrobce. Tento prudký růst ale doprovází zvýšená volatilita a spekulace.
Pod tlakem byly i další čínské technologické společnosti. Semiconductor Manufacturing International Corp oslabil o 2,2 % a Hua Hong Semiconductor odepsal 5 %. Hang Seng navzdory mírnému pátečnímu růstu za srpen přidal pouze 1,6 %, protože druhá polovina měsíce byla poznamenána výprodejem technologických akcií.
Výsledková sezóna v Číně a další klíčová data
Investoři v pátek sledují výsledky několika velkých čínských společností. Mezi nimi je Alibaba Group, která zveřejňuje své kvartální výsledky, stejně jako klíčové banky Industrial and Commercial Bank of China, China Construction Bank a Bank of China. Tyto výsledky mohou naznačit, zda se čínským finančním institucím daří přizpůsobit měnícím se tržním podmínkám.
Na trhu se také očekávají pololetní výsledky výrobce elektromobilů BYD, který patří mezi lídry čínského EV trhu a je jedním z hlavních konkurentů společnosti Tesla. Vývoj v tomto segmentu může mít zásadní dopad na budoucí investiční sentiment.
Další významný údaj přijde příští týden, kdy budou zveřejněny čínské indexy nákupních manažerů (PMI) za srpen. Tyto výsledky nabídnou podrobnější pohled na kondici druhé největší ekonomiky světa a mohou výrazně ovlivnit očekávání ohledně případného dalšího stimulačního balíčku.
Japonské akcie oslabují, ekonomická data zklamala
Naopak japonský trh v pátek oslabil. Index Nikkei 225 klesl o 0,4 % a širší index TOPIX ztratil 0,5 %. Přestože oba indexy za srpen vzrostly zhruba o 4 až 5 % a na začátku měsíce dosáhly několika rekordních maxim, nejnovější ekonomická data vyvolala obavy investorů.
Statistiky ukázaly, že průmyslová produkce v červenci klesla více, než se očekávalo, a také údaje o maloobchodních tržbách byly horší, než analytici předpokládali. Přidaly se i výsledky indexu spotřebitelských cen v Tokiu, které ukázaly zpomalující inflaci. I když se inflace v srpnu zmírnila, jádrová inflace zůstává nad 2% cílem Bank of Japan, což vyvolává spekulace, že centrální banka by mohla přistoupit k dalšímu zvýšení úrokových sazeb.
Smíšený vývoj v regionu a tlak amerických cel
Na širších asijských trzích byl vývoj různorodý. Jihokorejský index KOSPI oslabil o 0,2 %, protože výsledky Nvidie a jejích konkurentů vyvolaly obezřetnost investorů vůči technologickým a AI akciím. KOSPI zároveň za srpen klesl o 1,7 %. Naopak australský ASX 200 ztratil pouze 0,1 %, ale přesto uzavřel srpen s růstem o 2,4 % a dosáhl několika rekordních maxim nad hranicí 9000 bodů.
Zajímavý pohyb zaznamenaly akcie loděnice Austal Ltd, které vzrostly o 20 % na rekordní úroveň po oznámení silných ročních zisků a uzavření významné smlouvy s australskou vládou. V Singapuru index Straits Times vzrostl o 0,2 %, zatímco indický Nifty 50 klesl o 0,1 %.
Indické akcie byly pod tlakem zejména kvůli rozhodnutí USA uvalit 50% cla na vybrané produkty dovážené z Indie. Tento krok má za cíl omezit indický nákup ruské ropy a snížit tak financování Moskvy. Dillí však tato obvinění odmítá a podle posledních zpráv plánuje pokračovat v nákupu ruské ropy. Analytici varují, že kombinace amerických cel a potenciálního narušení dodávek může negativně ovlivnit indický hospodářský růst.
Výsledky indického HDP za druhé čtvrtletí budou zveřejněny ještě dnes a mohou ukázat, jak silně dopady amerických cel a geopolitického napětí ovlivňují tamní ekonomiku.
Komodity a měny pod tlakem
Na komoditních trzích v pátek ceny ropy klesaly. Americká WTI odepsala 43 centů na 64,17 USD za barel, zatímco mezinárodní Brent klesl o 41 centů na 67,57 USD. Na měnovém trhu americký dolar mírně posílil z 146,95 na 146,98 jenů, zatímco euro oslabilo z 1,1684 USD na 1,1662 USD.
Investoři nyní vyčkávají na zveřejnění amerických inflačních dat, která mohou zásadně ovlivnit náladu na trzích. Vyšší než očekávaná inflace by mohla přimět Fed k dalšímu zpřísnění měnové politiky, zatímco nižší čísla by mohla podpořit růst akciových trhů.
