Asijské akciové trhy se pokusily stabilizovat poté, co nový výprodej na Wall Street zhoršil globální náladu investorů. Hlavním zdrojem nervozity byly obavy z dopadů umělé inteligence na tradiční softwarové společnosti, rostoucí nejistota kolem obchodní politiky prezidenta Donalda Trumpa a zvyšující se geopolitické napětí. Přestože americké trhy zaznamenaly výrazné ztráty, část asijských indexů dokázala odolat silnějším výprodejům a některé se dokonce přiblížily historickým maximům.
Klíčovým impulzem byl pokles indexu S&P 500 o 1 %, který smazal předchozí zisky, zatímco technologický Nasdaq oslabil o 1,1 %. Investory znepokojila medvědí analýza společnosti Citrini Research, která upozornila na potenciální rizika pro globální ekonomiku. Zároveň pokračují obavy, že umělá inteligence může zásadně přepsat hodnotové řetězce v softwarovém sektoru a ohrozit zavedené hráče.
Index volatility CBOE, známý jako ukazatel strachu Wall Streetu, vzrostl na 21 bodů, což signalizuje zvýšenou nervozitu. Výnos desetiletých amerických státních dluhopisů se mírně zvýšil na 4,04 %, když investoři hodnotili dopady rozhodnutí Nejvyššího soudu na americkou obchodní politiku a možné důsledky pro daňové příjmy Spojených států.
Další nejistotu přinesl Donald Trump, který varoval obchodní partnery, aby neustupovali od nedávno vyjednaných dohod. Pokud by k tomu došlo, hrozí podle něj výrazně vyšší cla podle jiných ustanovení obchodního zákona z roku 1974. Tento krok zvyšuje tlak na mezinárodní vztahy a komplikuje investiční výhled zejména pro exportně orientované ekonomiky.
Reakce Asie byla smíšená. Nejširší index MSCI pro akcie v asijsko-pacifickém regionu mimo Japonsko vzrostl o 0,3 % a po předchozí sedmidenní růstové sérii směřoval k novým maximům. Tokijský index Nikkei 225 posílil o 0,9 % a čínský index CSI 300 přidal 1,2 %, když trhy doháněly předchozí sváteční pauzu. Referenční indexy na Tchaj-wanu a v Jižní Koreji dosáhly historických maxim, podpořené silnou výkonností technologických a polovodičových titulů.
Analytici upozorňují, že asijské trhy nejsou tak silně zatíženy oceněním největších amerických technologických společností, přesto však těží z globálního boomu v oblasti umělé inteligence. Tony Sycamore z IG uvedl, že region je vystaven pozitivním efektům AI, aniž by čelil extrémním valuacím jako některé americké tituly.
Rupal Agarwal ze společnosti Bernstein však varovala, že akcie, které si za poslední rok vedly nejlépe, mohou být zranitelné. Podle ní přilákaly rekordní objem kapitálu, což zvyšuje riziko obratu v případě negativního překvapení. Revize ziskových očekávání navíc podle některých ukazatelů začínají vykazovat známky vrcholu.
Geopolitické napětí přidalo další vrstvu nejistoty. Čínské ministerstvo obchodu oznámilo zákaz vývozu zboží dvojího užití do dvaceti japonských subjektů s údajnými vazbami na armádu. Tento krok prohloubil obchodní spor mezi dvěma největšími asijskými ekonomikami a může mít dopad na dodavatelské řetězce v technologickém sektoru.
Na měnovém trhu posílil americký dolar vůči japonskému jenu na 155,21 jenu. Čínský jüan zůstal stabilní v offshore obchodování, přestože Peking nastavil fixaci na nejsilnější úroveň za téměř tři roky. Futures na americké sazby podle nástroje FedWatch naznačují vysokou pravděpodobnost, že Federální rezervní systém ponechá sazby na příštím zasedání beze změny.
Komoditní trhy reagovaly opatrně. Ropa Brent vzrostla o 0,5 % na 71,83 dolaru za barel kvůli napětí mezi Spojenými státy a Íránem. Zlato naopak oslabilo o více než jedno procento, zatímco bitcoin klesl pod 64 000 dolarů.
Celkový obrázek naznačuje, že asijské trhy zatím dokázaly částečně absorbovat negativní impulzy z USA. Investoři však zůstávají citliví na vývoj obchodní politiky, technologických valuací a geopolitických rizik. Volatilita může přetrvat, zejména pokud se obchodní nebo bezpečnostní napětí dále vyhrotí.
