Asijské akciové trhy se ve středu opatrně vzpamatovaly z předchozích ztrát a po několika bouřlivých dnech znovu zamířily vzhůru. Impulsem pro růst se staly holubičí komentáře předsedy americké centrální banky Jerome Powella, které uklidnily investory znepokojené vývojem úrokových sazeb v USA. Přesto však přetrvává nejistota kvůli obchodnímu napětí mezi Washingtonem a Pekingem, které omezuje prostor pro výraznější růst.
Wall Street uzavřela úterní obchodní seanci smíšeně, avšak nálada investorů zůstala celkově pozitivní. Silné výsledky velkých amerických bank pomohly obnovit důvěru na trzích, což se následně promítlo i do vývoje v Asii. V době kolem 02:50 GMT se futures na americké akciové indexy obchodovaly prakticky beze změny, což signalizovalo opatrný optimismus před zahájením nové obchodní seance.
Powell uklidnil trhy, dolar oslabil a výnosy klesly
Zlomovým momentem se stal úterní projev Jerome Powella, který uvedl, že americká ekonomika stojí na pevných základech, ale zároveň varoval před ochlazováním trhu práce. Důležité však bylo jeho sdělení, že Federální rezervní systém zvažuje ukončení kvantitativního zpřísňování, tedy postupného snižování své rozvahy. Tento signál byl investory přijat jako potvrzení, že centrální banka se připravuje na přechod k méně restriktivní politice.
Powellovy komentáře okamžitě ovlivnily vývoj na finančních trzích. Výnosy amerických státních dluhopisů klesly a dolar oslabil, což zvýšilo zájem o riziková aktiva, zejména na rozvíjejících se trzích Asie. Analytici z MUFG uvedli, že Powellův tón „posiluje očekávání dalších dvou snížení sazeb ještě v tomto roce“ a naznačuje, že měnová politika by se mohla posunout k neutrálnímu postoji, jakmile se rizika v ekonomice více vyrovnají.
Asijské trhy se po propadu zvedly
Japonský index Nikkei 225 ve středu vyskočil o 1,4 %, čímž smazal část ztrát z předchozí seance, kdy propadl o téměř 3 %. Širší TOPIX přidal 1,3 %, zatímco australský S&P/ASX 200 vzrostl o 0,9 %. Zisky zaznamenal i jihokorejský KOSPI, který posílil o 1,7 %, veden růstem technologických akcií, včetně společností Samsung Electronics a SK Hynix.
V jihovýchodní Asii se singapurský Straits Times Index zvýšil o 0,5 %, zatímco futures na indický Nifty 50 před otevřením trhu mírně rostly. Největší pohyby tak zaznamenaly právě technologické a finanční sektory, které těžily z optimismu ohledně možné změny politiky Fedu.
Napětí mezi USA a Čínou brzdí optimismus
Navzdory pozitivnímu vývoji zůstává situace křehká. Obchodní napětí mezi Spojenými státy a Čínou se znovu vyostřilo, když americký prezident Donald Trump pohrozil, že Washington by mohl přerušit obchodní vztahy s Čínou v odvětví kuchyňských olejů. Zároveň označil nedávné omezení dovozu sójových bobů z USA za „ekonomicky nepřátelský akt“.
Tyto výroky vyvolaly na trzích obavy z možné nové obchodní války, která by mohla poškodit regionální exportéry a zpomalit hospodářský růst. Proto se i přes růst akcií zisk pohybuje v omezeném rozsahu. Čínské indexy Shanghai Composite a CSI 300 se obchodovaly prakticky beze změny, zatímco hongkongský Hang Seng po předchozích ztrátách přidal 1 %.
Analytici upozorňují, že jakýkoli další nárůst napětí mezi Washingtonem a Pekingem by mohl rychle obrátit pozitivní sentiment. Přesto trhy zatím reagují spíše na krátkodobé impulzy, přičemž optimismus vyvolaný Powellem zatím převažuje nad geopolitickými riziky.
Čínská ekonomika pod tlakem deflace
Další vliv na trhy měly nově zveřejněné ekonomické údaje z Číny. Statistický úřad oznámil, že spotřebitelské ceny (CPI) v září klesly o 0,3 % oproti předchozímu roku, zatímco ceny výrobců (PPI) zaznamenaly pokles o 2,3 %. Tyto výsledky potvrzují, že čínská ekonomika stále bojuje s deflačními tlaky, které mohou bránit oživení domácí poptávky.
Oproti předchozím měsícům sice došlo ke zpomalení poklesu, ale analytici upozorňují, že bez zásahu vlády by se mohla situace znovu zhoršit. Očekává se proto, že Peking přijme další stimulační opatření, která by mohla zahrnovat vyšší vládní výdaje nebo nové úvěrové programy zaměřené na podporu domácí spotřeby.
Současná kombinace měkčí politiky amerického Fedu a potenciálních čínských stimulů tak vytváří prostředí, které by mohlo podpořit asijské trhy i v následujících týdnech. Investoři však zůstávají opatrní – jakýkoli nečekaný obrat v obchodních vztazích či nové ekonomické údaje mohou rychle změnit směr vývoje.
