Asijské akcie vzrostly a připojily se k celosvětovému růstu, protože sázky na to, že Federální rezervní systém brzy začne snižovat úrokové sazby, podpořily příliv investorů do rizikovějších částí trhu.
Asijsko-pacifický index MSCI – ukazatel pro benchmarky v regionu – přerušil třídenní pokles poté, co americké akcie vystoupaly na nová maxima a posunuly globální akcie na nový vrchol. Index snížil část svých dřívějších zisků, tažen dolů japonskými akciemi poté, co USA varovaly spojence před přísnějšími obchodními pravidly v rámci potírání Číny. Akcie v Hongkongu a pevninské Číně kolísaly, protože obchodníci očekávali další podrobnosti ze třetího pléna.
Zdá se, že chuť riskovat se v Asii vrátila poté, co rostoucí šance na prezidentství Donalda Trumpa v posledních několika seancích zvýšily obavy z geopolitických a obchodních rizik. Optimismus, že Fed brzy sníží sazby, spolu se známkami odolnosti amerického maloobchodu podpořil sentiment.
„Podpořena optimismem z rekordní cesty se býčí dynamika na japonských a australských trzích zdá být dobře chráněna rostoucím očekáváním dalšího snižování sazeb a podpůrnými údaji,“ uvedl Hebe Chen, analytik společnosti IG Markets Ltd. „Pozoruhodný je však také mírotvorný šum vyvolaný Trumpovými komentáři k Tchaj-wanu, který je připraven vrhnout dlouhý stín na stabilitu regionu a vystavit trhy s nejpřímějším dopadem – Tchaj-wan, Čínu a Jižní Koreu – hrozícímu riziku.“
Riziková nálada způsobila rotaci do menších amerických akcií – index Russell 2000 za posledních pět seancí vzrostl o 12 %, což je nejlepší výsledek od dubna 2020.
Výnosy státních dluhopisů se po úterním poklesu ve středu příliš nezměnily. Dolar se příliš nezměnil. Jen na začátku středy klesl a vůči zelené bankovce klesal již třetí den.
„Máme tu složitou matici faktorů,“ řekl Vishnu Varathan, vedoucí ekonomického a strategického oddělení Mizuho Bank Ltd. v Singapuru. „Nadcházející uvolnění Fedu by mělo být dobré pro rotaci do menších společností s kapitalizací a technologií, ale stejně tak Trump 2.0 zvyšuje nejistotu spojenou s geopolitikou a obchodem.“
Novozélandské výnosy se spolu s měnou posunuly výše poté, co smíšené údaje o inflaci zamlžily výhled na snížení úrokových sazeb. Singapurský vývoz se v červnu snížil více, než se očekávalo, protože dodávky elektroniky zůstaly slabé, což naznačuje problémy, které čekají ekonomiku závislou na obchodu.
V Asii budou zveřejněny ekonomické údaje včetně rozhodnutí o měnové politice v Indonésii. Trhy v Indii a Pákistánu jsou zavřené.
Podle Solity Marcelliové z UBS Global Wealth Management, pokud Fed dokáže výrazně snížit sazby v kontextu měkkého přistání, budou lepší vyhlídky na opětovné zrychlení růstu zisků pro méně kvalitní a cyklické segmenty trhu.
Někteří ekonomové z Wall Street varují, že Fed po zvýšení úrokových sazeb na dvacetileté maximum čeká se změnou kurzu příliš dlouho. Mezinárodní měnový fond mezitím varoval, že inflace v mnoha velkých ekonomikách ochlazuje pomaleji, než se očekávalo, a upozornil na potenciální riziko pro globální růst v důsledku toho, že úrokové sazby zůstanou vyšší „ještě déle“.
Síla akciového trhu byla podpořena optimismem, že ekonomika ustála nejhorší období zpřísňování sazeb Fedu. V tomto ohledu byla úterní zpráva o maloobchodních tržbách, která byla lepší, než se odhadovalo, podle Breta Kenwella ze společnosti eToro „zdravým“ vývojem. Je lepší, když Fed snižuje sazby kvůli klesající inflaci, než když centrální banka spěchá podpořit oslabenou ekonomiku, poznamenal.
Na komoditním trhu dosáhlo zlato dalšího rekordu poté, co v úterý vzrostlo o téměř 2 % a dotklo se historického maxima 2 469,66 USD za unci, zatímco West Texas Intermediate již čtvrtý den klesá.
