Asijské akciové trhy zahájily nový týden v pondělí růstem, když investoři reagovali na slabší údaje z amerického trhu práce, které zvýšily pravděpodobnost, že Federální rezervní systém (Fed) na svém zářijovém zasedání přistoupí ke snížení úrokových sazeb. Optimismus investorů byl patrný napříč regionem, přičemž výrazně vynikly japonské akcie, které podpořily silné údaje o hospodářském růstu a zároveň zpráva o nečekané rezignaci premiéra Shigeru Ishiby.
Futures na americký index S&P 500 v asijském obchodování vzrostly o 0,2 %, čímž korigovaly páteční poklesy na Wall Street, kde trhy reagovaly negativně na horší data z trhu práce. Investoři nyní vyhlížejí další makroekonomické údaje, zejména index spotřebitelské inflace v USA, který bude klíčovým faktorem pro rozhodování Fedu na jeho zasedání 16.–17. září.
Japonský Nikkei 225 prudce roste díky silnému HDP a politickým změnám
Japonské indexy Nikkei 225 a TOPIX vzrostly o 1,5 % a 1,1 %, čímž se přiblížily svým rekordním maximům, naposledy dosaženým v polovině srpna. Hlavním motorem růstu byly revidované údaje o hrubém domácím produktu (HDP) za druhé čtvrtletí, které ukázaly, že japonská ekonomika rostla rychleji, než se původně očekávalo. K tomuto výsledku přispěl zejména silný export a vyšší soukromé výdaje, které odrážejí zdravou domácí poptávku.
Růst japonských akcií podpořily také rostoucí pochybnosti, zda Japonská centrální banka (BoJ) bude pokračovat ve zvyšování úrokových sazeb. Investoři nyní spekulují, že BoJ může být nucena zachovat měkčí měnovou politiku, aby podpořila hospodářský růst, což je pro trhy pozitivní zpráva.
Dalším významným faktorem bylo oznámení premiéra Shigeru Ishiby, že odstupuje z funkce předsedy Liberálně demokratické strany (LDP) a tím i z premiérského postu. Jeho rezignace přichází jen několik týdnů poté, co vládní koalice utrpěla drtivou porážku ve volbách do horní komory parlamentu. Ishiba uvedl, že jeho odchod souvisí mimo jiné s nedávno uzavřenou obchodní dohodou s USA, která sice přinese nižší cla na japonské zboží, ale zároveň vyvolala v Tokiu ostrou politickou debatu.
Jeho odchod otevírá cestu k potenciálnímu boji o vedení čtvrté největší ekonomiky světa. Kandidáti, kteří by mohli Ishibu nahradit, jsou považováni za méně fiskálně konzervativní, což by mohlo vést ke změnám v hospodářské politice země a mít dlouhodobý dopad na tamní trhy.
Čínské akcie reagují smíšeně, technologický sektor táhne růst
Vývoj na čínských trzích byl méně jednoznačný. Index Shanghai Shenzhen CSI 300 zaznamenal mírný pokles, zatímco Shanghai Composite a hongkongský Hang Seng vzrostly o 0,2 %. Čínské srpnové exportní údaje však investory zklamaly – růst exportu výrazně zpomalil a nedosáhl očekávání, což ukazuje na slábnoucí zahraniční poptávku v době ochlazování globálních ekonomických podmínek.
Americká cla na čínské zboží zůstávají relativně vysoká, což dále omezuje exportní potenciál čínských výrobců. Také import do Číny rostl mnohem pomaleji, než se čekalo, což signalizuje slabou domácí poptávku. Přesto se technologické akcie v Číně těší zvýšenému zájmu investorů. Akcie Baidu vzrostly až o 4 % po oznámení plánované emise dluhopisů, zatímco společnosti Alibaba a Tencent Holdings posílily díky očekáváním nových růstových strategií. Akcie Alibaba konkrétně vyskočily o více než 4 % poté, co firma představila svůj nejpokročilejší model umělé inteligence, který považuje za svůj dosud „největší a nejinteligentnější“.
Čínské akcie v srpnu zaznamenaly výrazné zisky díky očekávání stimulačních opatření Pekingu. Nicméně začátek září přinesl vlnu realizace zisků, což vedlo ke korekci cen. Investoři nyní čekají na nová data o inflaci, která by mohla naznačit, zda se druhá největší ekonomika světa skutečně odráží od dna, nebo zda ji čekají další problémy.
Ostatní asijské trhy a měnové pohyby
Růst zaznamenaly i další asijské burzy. Indický index Nifty 50 stoupl o 0,3 %, když kompenzoval ztráty z předchozího týdne způsobené napětím mezi USA a Indií kvůli 50% clům na vybrané zboží. Jihokorejský index KOSPI přidal 0,1 %, stejně jako singapurský Straits Times Index.
Naopak australský index ASX 200 zaostal za regionem a klesl, protože obavy z globálního zpomalení růstu odradily investory od sektorů citlivých na ekonomiku, jako jsou těžební a finanční společnosti.
Na devizovém trhu americký dolar posílil z 147,39 JPY na 148,20 JPY, zatímco euro oslabilo z 1,1723 USD na 1,1709 USD, čímž odráželo rozdílná očekávání ohledně měnové politiky mezi USA a eurozónou.
Výhled pro investory
Investoři budou v následujících týdnech sledovat především zasedání Fedu, jehož rozhodnutí o sazbách může ovlivnit tok kapitálu do asijských trhů. Významná bude také politická situace v Japonsku, kde boj o nové vedení může krátkodobě zvýšit volatilitu. Klíčová makrodata z Číny pak rozhodnou o tom, zda se investoři vrátí k čínským technologickým akciím, nebo zda budou preferovat stabilnější trhy.
