Asijské akciové trhy v pátek převážně posílily a uzavřely tak volatilní týden, během něhož se investoři soustředili na nadcházející zveřejnění klíčových údajů o pracovních místech v nezemědělském sektoru USA. Tyto výsledky mohou mít zásadní dopad na očekávání ohledně budoucího nastavení úrokových sazeb v největší světové ekonomice, což se okamžitě promítá i do nálady na globálních trzích.
Optimismus podporují také pozitivní signály z Wall Street, kde index S&P 500 ve čtvrtek uzavřel na rekordní úrovni díky rostoucím nadějím na brzké snížení sazeb Federálního rezervního systému (Fed). Investoři nyní vyčkávají na páteční zveřejnění statistik o zaměstnanosti v USA, které by mohly poskytnout jasnější obrázek o stavu amerického trhu práce a budoucí politice Fedu.
Japonsko v čele díky nové obchodní dohodě a silné spotřebě
Jedním z hlavních tahounů růstu v Asii bylo Japonsko, kde index Nikkei 225 vzrostl o 0,8 %, zatímco širší index TOPIX posílil o 0,4 %. Japonské akcie tak zakončily týden s mírným celkovým růstem 0,4 %.
Pozitivní náladu investorů podpořil zejména podpis prezidenta Donalda Trumpa, který schválil výkonný příkaz k implementaci obchodní dohody mezi USA a Japonskem. Dohoda znamená snížení obchodních cel pro Japonsko, zejména v oblasti automobilového průmyslu, což je klíčový sektor japonské ekonomiky. Tento krok posiluje konkurenceschopnost japonských automobilek na americkém trhu a zároveň může přispět k dalšímu růstu exportu.
Silnou podporu trhu přinesla také čerstvá data o spotřebitelských výdajích a mzdách. Výdaje domácností v Japonsku v červenci vzrostly více, než analytici očekávali, a celkové mzdové příjmy zaměstnanců rovněž překonaly prognózy. Spotřebitelská poptávka je tak stále jedním z hlavních motorů ekonomického růstu země.
Zároveň ale data ukazují i na určité inflační tlaky, což by mohlo přimět Bank of Japan k případnému zvážení zvýšení úrokových sazeb v následujících měsících. Investoři proto bedlivě sledují signály centrální banky, která se snaží balancovat mezi podporou růstu a kontrolou inflace.
Čínské trhy hledají stabilitu po vybírání zisků
Na čínských trzích probíhal během týdne pohyb oběma směry. V pátek se však trhy zvedly, když index Shanghai Shenzhen CSI 300 posílil o 0,9 %, Shanghai Composite přidal 0,4 % a hongkongský Hang Seng vzrostl o 0,5 %. Po pomalejším začátku dne tak všechny tři hlavní indexy skončily v plusu.
Celkově ale čínské akcie v tomto týdnu zaostávaly za ostatními asijskými trhy, když byly pod tlakem výběru zisků po silném srpnovém růstu. Index CSI 300 směřuje k týdenní ztrátě zhruba 2,6 %. Srpnové zisky byly podpořeny především optimismem ohledně vládních stimulačních opatření a také rostoucím důrazem Číny na soběstačnost v oblasti technologií, zejména v oblasti umělé inteligence.
Investoři nyní vyčkávají na nové ekonomické údaje, které budou zveřejněny příští týden a které by mohly nabídnout lepší pohled na stav druhé největší světové ekonomiky. Očekává se zejména zveřejnění čísel o obchodu a inflaci, která by mohla potvrdit, zda čínská ekonomika nadále odolává globálním tlakům.
Hongkongský Hang Seng zároveň v tomto týdnu zaznamenal menší týdenní nárůst o 0,3 %, především díky odolnosti technologických akcií, které i přes vybírání zisků zůstávají jedním z hlavních tahounů růstu.
Další asijské trhy a indický faktor
Na širších asijských trzích se nálada nesla převážně v pozitivním duchu. Australský index ASX 200 vzrostl o 0,4 %, singapurský Straits Times přidal 0,3 % a jihokorejský KOSPI uzavřel obchodování beze změny.
Pozornost investorů směřovala také k Indii. Indický index Nifty 50 sice v pátečním dopoledním obchodování klesl o 0,3 %, ale celkově směřuje k týdennímu zisku kolem 1 %. Pomohla k tomu oznámená vládní opatření na snížení daní, která mají podpořit soukromé výdaje a spotřebitelskou poptávku.
Indie přitom v srpnu zaostávala za ostatními asijskými trhy, když tamní akcie klesly o 1,4 %. Na trhy měl dopad i nedávný krok prezidenta Trumpa, který zvýšil cla na dovoz některých indických výrobků o 50 %. Přesto indická ekonomika vykazuje známky odolnosti a investoři očekávají, že nižší daně podpoří domácí růst v nadcházejících čtvrtletích.
Vývoj komodit a měn
Na komoditních trzích se ceny ropy mírně snížily. Americká lehká ropa WTI klesla o 13 centů na 63,35 USD za barel, zatímco mezinárodní benchmark Brent ztratil 11 centů a obchodoval se za 66,88 USD za barel.
Na devizových trzích americký dolar oslabil na 148,13 japonských jenů, zatímco euro posílilo z 1,1654 USD na 1,1672 USD. Tento pohyb na měnových trzích reflektuje očekávání, že Fed by mohl v blízké době snížit úrokové sazby, což zvyšuje atraktivitu rizikovějších měn a aktiv.
Vyhlídky na příští týden
Investoři nyní soustředí svou pozornost na páteční údaje o pracovních místech v nezemědělském sektoru USA. Pokud budou čísla slabší, zvýší se pravděpodobnost, že Fed brzy přistoupí ke snížení úrokových sazeb, což by mohlo podpořit růst akciových trhů nejen v USA, ale i v celé Asii.
Trhy se tak nacházejí ve vyčkávací fázi, kdy každý nový ekonomický údaj může znamenat zásadní změnu nálady investorů.
