Asijské akcie zakončily páteční obchodování rozdílně – zatímco čínské a hongkongské trhy pokračovaly v růstu podpořeném nadějemi na nové stimulační kroky a pozitivními firemními zprávami, zbytek regionu zaostával kvůli zvýšeným obavám z obchodních válek, které vyvolalo oznámení amerického prezidenta Donalda Trumpa o 35% clech na kanadské zboží. Tyto nové celní hrozby, které přicházejí ve chvíli, kdy se trh snažil nadechnout díky ziskům na Wall Street, opět vrátily do hry geopolitická rizika a zchladily náladu investorů v Japonsku, Austrálii či Indii.
Navzdory nočním ziskům na Wall Street se pozitivní sentiment příliš nepřenesl do asijského regionu. Americké akciové futures reagovaly na Trumpovo oznámení negativně – futures na S&P 500 se v asijském obchodování propadly o 0,4 %, což naznačilo ochlazení nálady globálních investorů. Další vlnu nejistoty přinesla i dřívější oznámení cel vůči Jižní Koreji, Japonsku a Brazílii, přičemž některé z nich dosahují až 50 %. Tato opatření vyvolávají obavy, že Spojené státy směřují k širšímu ochranářskému přístupu, který by mohl zpomalit mezinárodní obchod a poškodit globální ekonomický růst.
Naopak čínské a hongkongské akcie v pátek posilovaly. Indexy Shanghai Shenzhen CSI 300 a Shanghai Composite vzrostly o 0,7 %, respektive 0,6 %, zatímco hongkongský Hang Seng přidal 1,6 %. Za celý týden si tak tyto trhy připsaly zisky v rozmezí 1,6 % až 2,5 %. Podporu poskytla zejména očekávání dalších stimulačních opatření, která se opírají o nedávno zveřejněné údaje o inflaci, jež byly nižší, než se čekalo. Slabší inflační tlak posiluje přesvědčení, že čínská centrální banka by mohla přistoupit k dalšímu uvolnění měnové politiky, čímž by podpořila domácí poptávku i export.
Pozitivní náladu v Hongkongu dále podpořil upgrade ratingu regionu na „market-weight“ od Goldman Sachs, který rovněž poukázal na pravděpodobné zmírnění amerických cel a očekávané domácí stimuly. Velký růst zaznamenala biotechnologická společnost WuXi AppTec Co, která přidala přes 10 % poté, co zveřejnila optimistický výhled na první polovinu roku 2025. Tato akcie se stala nejvýkonnější na indexu Hang Seng podle údajů Google Finance.
Technologický sektor zůstává v Asii silný díky nadšení kolem umělé inteligence. Akcie v Hongkongu těžily z nočního růstu amerických protějšků, kde se společnost Nvidia stala hlavním tahounem trhu poté, co její tržní kapitalizace překročila hranici 4 bilionů dolarů. Tento milník znovu nastartoval vlnu optimismu ohledně dlouhodobé poptávky po AI technologiích. Díky tomu si jihokorejský index KOSPI připsal za celý týden přes 4 % – nejvíce ze všech hlavních asijských indexů. V pátek však mírně klesl, částečně kvůli obavám ze širšího dopadu amerických cel na korejský vývoz.
Širší asijské trhy v pátek oslabily. Japonské indexy Nikkei 225 a TOPIX klesly o 0,1 až 0,3 %, přičemž investory znepokojily dopady cel na exportně orientované společnosti. Australský index ASX 200 zaznamenal výraznější ztrátu 1,5 %, což odráží obavy z negativního dopadu na těžařské a komoditní firmy. Indický trh také očekává negativní otevření – futures na index Nifty 50 ztratily 0,2 %, ačkoli se stále živí naděje na uzavření obchodní dohody mezi USA a Indií.
Trump ve čtvrtek večer v rozhovoru pro NBC uvedl, že dohody s Kanadou a Evropskou unií jsou na spadnutí a že nové dopisy s návrhy cel by mohly být odeslány ještě dnes. Investoři se tak musí připravit na možnost další eskalace celních opatření, což přidává trhům další vrstvu nejistoty.
Zajímavé je, že navzdory napjaté geopolitické situaci pokračovali investoři v USA v nákupu rizikových aktiv – S&P 500, Nasdaq a Dow Jones dosáhly nových rekordů. Ve čtvrtek S&P 500 přidal 0,27 %, Nasdaq posílil o 0,09 % a Dow Jones vzrostl o 192 bodů, tedy o 0,43 %. Tento růst začal ve středu po oznámení o kapitalizaci Nvidie, a ve čtvrtek pokračoval tahem spotřebního sektoru. Přesto však existuje významné riziko přenosu negativního sentimentu z asijských trhů zpět do USA, pokud se situace kolem cel vyhrotí.
