Asijské akciové trhy vstoupily do nového týdne s opatrným optimismem. Přestože většina burz v regionu zůstala po prudkém růstu z minulého týdne stabilní, investoři bedlivě sledovali zejména vývoj v Jižní Koreji a Číně. Jižní Korea totiž dosáhla nového historického maxima, zatímco čínská ekonomika ukázala na určité zpomalení, když údaje o průmyslové výrobě a maloobchodním prodeji nedosáhly očekávání.
Největší pozornost směřovala právě na čínská data. Průmyslová produkce v srpnu rostla tempem 5,2 %, což představovalo nejslabší výsledek za poslední rok a méně než 5,7 % dosažených v červenci. Zároveň to bylo pod odhady analytiků, kteří očekávali zachování červencového tempa. Podobně i maloobchodní tržby zklamaly, když jejich růst zpomalil na 3,4 % z červencových 3,7 %, a rovněž zaostal za konsenzem trhu. Tato čísla posílila obavy, že druhá největší ekonomika světa stále postrádá pevnější základ pro udržitelný růst. Jak uvedli analytici z ING, jedná se již o další měsíc slabších výsledků, což vyvolává nepříjemné déjà vu v porovnání s loňským obdobím, kdy také došlo k citelnému zpomalení.
Právě proto se znovu hovoří o možnosti zavedení dalších stimulačních opatření ze strany Pekingu. Čínská vláda se v minulosti snažila podporovat ekonomiku prostřednictvím investic do infrastruktury, snížení některých regulací nebo podpory spotřeby. Investoři nyní očekávají, zda přijdou další kroky, které by mohly zmírnit negativní dopady slabších dat a podpořit domácí poptávku.
Zajímavé je, že čínské akcie i přes slabší makroekonomické výsledky pokračovaly v růstu. Index Shanghai Composite vzrostl o 0,2 % a zůstal těsně pod desetiletým maximem. Ještě výraznější byl růst indexu Shanghai Shenzhen CSI 300, který přidal téměř 1 % a obchodoval se poblíž více než tříletého maxima. Hongkongský Hang Seng vzrostl o 0,3 % a držel se blízko čtyřletého vrcholu. Hlavním motorem zisků byly technologické a spotřebitelské akcie, jejichž růst táhly pozitivní nálady ohledně umělé inteligence, odrážející optimismus z Wall Streetu.
Vedle ekonomických dat přitahovala pozornost i politika. V Madridu se rozběhla jednání mezi USA a Čínou na vysoké úrovni, jejichž hlavními tématy jsou cla, exportní kontroly a spory v oblasti digitální ekonomiky. Tyto rozhovory navazují na 90denní příměří dohodnuté v červenci. Čínské ministerstvo obchodu navíc den před summitem oznámilo zahájení antidiskriminačního vyšetřování obchodní politiky USA v oblasti čipů a samostatného šetření dumpingových praktik. Tento krok posílil důvěru investorů v domácí výrobce polovodičů, protože se očekává, že případná omezení amerického vývozu by mohla otevřít větší prostor pro místní firmy.
K silným hráčům regionu se jednoznačně přidala Jižní Korea. Index KOSPI vzrostl o 0,6 % na nové rekordní maximum 3 420,23 bodu. Tahouny růstu byly především společnosti SK Hynix a Samsung Electronics, tedy giganti v oblasti polovodičů, kteří profitují z pokračující globální poptávky po čipech a technologickém vybavení. Investory povzbudily také signály tamní vlády o možných reformách kapitálového trhu, mimo jiné o odložení navrhovaných změn zdanění kapitálových výnosů. Tyto kroky posilují atraktivitu jihokorejského trhu pro zahraniční kapitál.
V Japonsku zůstaly trhy v pondělí uzavřené kvůli státnímu svátku, nicméně index Nikkei 225 se stále drží poblíž rekordních hodnot. Podobně jako jinde v regionu je růst podporován zejména technologickým sektorem, který těží z celosvětového nadšení kolem umělé inteligence. Australský index S&P/ASX 200 mírně klesl o 0,2 %, což bylo spojeno s poklesem akcií těžebních společností, zatímco singapurský Straits Times a indický Nifty 50 se obchodovaly prakticky beze změny.
Dalším klíčovým faktorem pro globální investory zůstává očekávané rozhodnutí Federálního rezervního systému o úrokových sazbách. Fed má tento týden oznámit, zda přistoupí ke snížení sazeb. Slábnoucí americký trh práce v kombinaci s přetrvávající inflací podporuje představu, že dojde alespoň k mírnému snížení o 25 bazických bodů. Takový krok by mohl posílit chuť investorů riskovat a dodat další impuls akciovým trhům po celém světě.
Na komoditním trhu cena americké ropy vzrostla o 42 centů na 63,11 USD za barel, zatímco severomořský Brent posílil o 41 centů na 67,40 USD za barel. V měnovém obchodování dolar mírně oslabil vůči japonskému jenu z 147,65 na 147,45. Euro se drželo téměř beze změny na úrovni 1,1730 USD.
Celkově lze shrnout, že Asie začala nový týden převážně pozitivně. Jižní Korea oslavila nové historické maximum, Čína navzdory slabším číslům pokračovala v růstu díky technologickému sektoru a trhy obecně čekají na signály z Fedu, které určí směr globální nálady na následující dny.
