Asijské trhy v úterý navázaly na pondělní růst a posílily druhý den po sobě, když investoři nadále sází na to, že Federální rezervní systém Spojených států přistoupí ke snížení úrokových sazeb v září. Tento vývoj je reakcí na slabší než očekávaná data z amerického trhu práce, která přišla minulý týden, a také na rostoucí spekulace o politickém tlaku na Fed. Dolar se mezitím stabilizoval, zatímco ceny ropy mírně klesly kvůli obavám z nadměrné nabídky, navzdory pokračujícímu geopolitickému napětí.
Americké akcie v pondělí rovněž zpevnily, a to nejen díky očekávání nižších sazeb, ale i pozitivním výsledkům hospodaření některých velkých firem. Mezi tahouny byly technologické společnosti jako Nvidia, Alphabet a Meta, které prudce posílily, stejně jako Palantir Technologies, jenž už podruhé letos zvýšil svůj výhled tržeb na základě rostoucí poptávky po službách v oblasti umělé inteligence.
Trhy sází na snížení sazeb, dolar zůstává stabilní
Klíčovým faktorem současného optimismu investorů jsou slabší údaje z amerického trhu práce a následná očekávání měnového uvolnění. Páteční statistika ukázala vyšší míru nezaměstnanosti a slabý růst počtu pracovních míst. Tento vývoj přiměl investory přehodnotit své odhady ohledně dalšího vývoje sazeb – podle nástroje CME FedWatch je nyní pravděpodobnost snížení sazeb v září odhadována na 94 %, což je nárůst oproti 63 % na konci července.
Tlak na Fed sílí i z politické roviny – prezident Donald Trump propustil šéfa úřadu pro statistiku práce, který je zodpovědný za zveřejňování těchto čísel. Trump rovněž zvažuje jmenování vlastního kandidáta na volné místo v radě guvernérů Fedu, což zvyšuje obavy z politizace měnové politiky. Trhy tuto možnost vnímají s nervozitou, i když zatím nevznikají přímé obavy z narušení nezávislosti centrální banky.
Americký dolar se mezitím po dvou dnech poklesu stabilizoval. Vůči japonskému jenu zůstal beze změny na úrovni 147,09, zatímco vůči euru mírně posílil – euro kleslo o 0,1 % na 1,1557 USD. Dolarový index, který sleduje vývoj dolaru vůči koši hlavních světových měn, přidal 0,2 %.
Asijské akcie a ekonomická data podporují pozitivní náladu
Na trzích v Asii se pozitivní sentiment projevil napříč regionem. MSCI index akcií Asie a Tichomoří mimo Japonsko vzrostl o 0,6 %, zatímco japonský Nikkei po pondělním poklesu zpevnil o 0,7 %. Dařilo se i v Číně, kde index CSI300 posílil o 0,4 % a Shanghai Composite o 0,6 %. Výrazný růst zaznamenal vietnamský akciový index, který vystoupal o 2,4 % na nové historické maximum.
Důležitým podporujícím faktorem jsou i pozitivní data z asijského sektoru služeb. V Japonsku vzrostl index nákupních manažerů (PMI) v sektoru služeb na 53,6, což je nejvyšší hodnota od února. V Číně pak sektor služeb rostl nejrychleji za více než rok, což svědčí o určité odolnosti tamní ekonomiky navzdory globálnímu tlaku.
Na evropských trzích se obchodovalo s mírným optimismem – futures na Euro Stoxx 50 vzrostly o 0,2 %, německý DAX futures o 0,3 % a FTSE o 0,3 %. Americké e-mini futures na index S&P 500 přidaly 0,2 %, což ukazuje na pokračující pozitivní náladu investorů.
Ropa klesá navzdory napětí, zlato se drží
Ceny ropy mírně oslabily kvůli obavám z přebytku nabídky poté, co skupina OPEC+ zvýšila produkci. Futures na ropu Brent klesly o 0,1 % na 68,67 USD, zatímco americká WTI oslabila o 0,1 % na 66,21 USD za barel. Pokles byl tlumen geopolitickými faktory, včetně Trumpovy hrozby sekundárních cel na dovoz ruské ropy, namířených například proti Indii. Dillí tyto kroky označilo za „neoprávněné“ a slíbilo, že bude chránit své ekonomické zájmy.
Zlato se obchodovalo mírně níže na 3 368,44 USD za unci, ale zůstalo blízko týdenního maxima, protože naděje na nižší sazby a geopolitické napětí stále podporují poptávku po bezpečných aktivech.
Výhled: sazby, výsledky a politika
Investoři v následujících dnech zaměří pozornost na zbývající výsledky firem za druhé čtvrtletí v USA – očekávají se mimo jiné čísla od Walt Disney a Caterpillar. Klíčovou roli budou nadále hrát komentáře z Fedu a vývoj v americko-indických obchodních vztazích, které mohou ovlivnit trhy s ropou a širší investiční sentiment.
