Většina asijských akciových trhů v pondělí rostla, především díky zotavení technologických společností, které se odrazily ode dna po prudkých ztrátách z předchozího týdne. Investoři však zůstávali opatrní, protože v průběhu týdne mají proběhnout důležitá zasedání centrálních bank v Austrálii a Indii. Ty mohou nastavit tón pro další měsíce a určit, zda bude region těžit z uvolněnější měnové politiky, nebo zda se naopak do popředí opět dostane boj s inflací.
Regionální trhy zároveň čerpaly podporu z pátečního růstu na Wall Street. Americké indexy posílily poté, co údaje o inflaci odpovídaly očekáváním ekonomů. To přispělo k udržení nadějí, že Federální rezervní systém by mohl pokračovat ve snižování úrokových sazeb. Na druhé straně náladu v USA tlumily obavy z možného uzavření vlády, k němuž by mohlo dojít koncem týdne, a také zprávy o dalším kole obchodních cel. V asijském obchodování futures na S&P 500 přidaly 0,3 %.
Australský index ASX 200 vzrostl o 0,8 %, když investoři upírali zrak k úternímu závěru dvoudenního jednání australské centrální banky (RBA). Růst táhly zejména bankovní tituly a společnosti ze sektoru zlata. Očekává se, že RBA ponechá základní úrokovou sazbu beze změny, protože inflace zůstává vyšší, než by si centrální banka přála. Někteří analytici však předpokládají, že by guvernérka Michele Bullocková mohla naznačit možnost snížení sazeb již v listopadu. Podle banky ANZ by se tak sazba mohla snížit o 25 bazických bodů na 3,35 %. Dosavadní snížení v roce 2025 přitom dosáhlo celkem 75 bazických bodů, což naznačuje postupné uvolňování politiky.
Další podporu australskému trhu poskytly data ukazující, že i přes překvapivý růst inflace v posledních měsících zůstává prioritou RBA udržet cenovou stabilitu. Tento postoj omezuje sázky na případné další zvyšování sazeb a naznačuje, že centrální banka bude raději hledat cestu k podpoře ekonomiky, pokud se ukáže, že inflační tlaky polevují.
Technologické akcie v Asii sehrály klíčovou roli při pondělním růstu. Jihokorejský index Kospi posílil o 1,1 % a hongkongský Hang Seng o 1,5 %. Investoři se vraceli k technologickým titulům, které minulý týden prudce ztrácely, zejména kvůli obavám ohledně budoucnosti obchodu s umělou inteligencí. Nejistotu vyvolaly i zprávy, že Spojené státy zvažují další omezení dovozu polovodičů, což zasáhlo sentiment kolem tohoto sektoru.
Jihokorejská společnost SK Hynix, jeden z předních výrobců paměťových čipů, přidala 3,7 % a byla jedním z hlavních tahounů indexu Kospi. V Hongkongu se dařilo také společnosti BYD, která vzrostla o 1,5 %. Výrobce elektromobilů očekává, že export bude v roce 2025 tvořit pětinu jeho celkových tržeb, protože firma hledá nové odbytiště v zahraničí, aby vykompenzovala slabší domácí poptávku.
Pozitivní náladu v technologickém sektoru podpořil také pokles výnosů státních dluhopisů. Investoři vyhodnotili páteční data o inflaci v USA jako neutrální, což posílilo sázky na pokračující uvolňování měnové politiky ze strany Fedu. To se odrazilo nejen na Wall Street, ale i na asijských trzích, kde rizikovější aktiva, včetně technologických akcií, získala na atraktivitě.
Z čínských trhů index Shanghai Shenzhen CSI 300 přidal 0,6 %, zatímco Shanghai Composite vzrostl o 0,1 %. Singapurský Straits Times si připsal 0,2 %. Japonsko naopak zaostalo – index Nikkei 225 oslabil o 1,5 % a širší Topix ztratil 0,7 %. Silnější jen totiž podkopal akcie exportně orientovaných firem. K posílení jenu přispěla slabost amerického dolaru, která vycházela z očekávání dalšího snížení sazeb v USA, a také spekulace, že Bank of Japan by mohla přistoupit ke zvýšení sazeb.
Indické akcie se vrátily k růstu po ztrátách z předchozího týdne. Index Nifty 50 přidal 0,5 %. Trhy vyhlížejí rozhodnutí indické centrální banky (RBI), která zasedne na konci týdne. Očekává se, že ponechá hlavní úrokovou sazbu beze změny, ale mohla by mírně snížit povinné rezervy bank, což by představovalo krok k uvolnění měnové politiky. Indie se přitom potýká s tlakem amerických obchodních cel, které v některých případech dosahují až 50 %. Tamní vláda proto už dříve přistoupila k daňovým úlevám, aby zmírnila dopady na ekonomiku.
Na komoditních trzích pokračoval pokles cen ropy. Americká lehká ropa WTI oslabila o 49 centů na 65,23 USD za barel, zatímco severomořský Brent klesl o 42 centů na 68,80 USD. Analytici upozorňují, že spekulace o tom, že OPEC a jeho spojenci by mohli v příštím měsíci zvýšit produkci, vyvolaly obavy z nadbytku nabídky.
Na devizovém trhu dolar oslabil z 149,51 jenu na 148,93 jenu, zatímco euro posílilo z 1,1703 USD na 1,1727 USD. Tento vývoj ukazuje, že investoři jsou stále opatrní a reagují na nejnovější signály o možných změnách měnové politiky v klíčových ekonomikách.
