Asijské akcie v úterý výrazně oslabily, když investoři přenesli obavy z amerického trhu na regionální burzy. Na Wall Street totiž proběhl další výprodej technologických firem, především těch, které jsou přímo napojené na růst umělé inteligence. Očekávání výsledků společnosti Nvidia – globálního lídra v AI čipech – zvýšilo napětí po celém světě, což se okamžitě odrazilo i v Asii. Japonsko však zažilo ještě hlubší otřes než jeho regionální sousedé, protože investoři začali pochybovat o dlouhodobé stabilitě státních financí a udržitelnosti plánované expanzivní fiskální politiky premiérky Sanae Takaichi.
Slabý začátek týdne na amerických trzích vytvořil pochmurnou náladu, která se následně přelila do asijského obchodování. Technologický sektor byl pod silným tlakem nejen kvůli nervozitě před zveřejněním výsledků Nvidie, ale také kvůli snižování očekávání ohledně snížení úrokových sazeb Fedu v prosinci. Investoři zkrátka přestávají věřit, že americká centrální banka změkčí svou politiku ve chvíli, kdy přetrvává vysoká nejistota a inflace ještě není jednoznačně pod kontrolou. Do toho se přidává také čtvrteční zveřejnění dlouho odkládaných dat o nezaměstnanosti za září, které může posunout očekávání ohledně úrokových sazeb oběma směry.
Futures na S&P 500 během asijské seance znovu klesly, tentokrát o 0,4 %, čímž přerušily krátké pondělní oživení. Tento signál byl pro asijské investory dalším důvodem ke zvýšené opatrnosti.
Japonsko pod silným tlakem kvůli obavám o dluh a fiskální výdaje
Japonské indexy Nikkei 225 a TOPIX utrpěly jedny z největších denních ztrát v regionu – Nikkei oslabil o více než 3 % a TOPIX o více než 2 %. Hlavní příčinou byly prudce rostoucí výnosy státních dluhopisů, které se vyšplhaly na nejvyšší úroveň za několik desetiletí. Výnosy 30letých japonských dluhopisů narostly o 1,8 % a 20leté se posunuly na nové rekordní maximum.
Za těmito pohyby stojí obavy, zda bude vláda schopna financovat rozsáhlé plánované výdaje premiérky Takaichi. Ta má v nejbližších dnech představit první balíček fiskální podpory, který má rozhýbat ekonomiku, jež se ve třetím čtvrtletí výrazně propadla. Podle médií vláda zvažuje i snížení daní, aby podpořila spotřebitelskou poptávku. Problémem však je, že rostoucí výnosy prodražují vydávání nových dluhopisů, což zvyšuje tlak na už tak vysoký státní dluh.
Sentiment navíc zhoršilo i diplomatické napětí mezi Japonskem a Čínou. Peking údajně zablokoval uvedení několika připravovaných japonských filmů, což okamžitě poslalo dolů akcie velkých studií — společnosti Toei a Toho zaznamenaly prudký pokles.
Technologický sektor v Asii krvácí před výsledky Nvidie
Asijské technologické trhy se dostaly pod silný tlak. Jihokorejský KOSPI klesl o 3,3 %, Hang Seng v Hongkongu o 1,9 %. SoftBank v Japonsku se propadla téměř o 6 %, Samsung Electronics ztratila 1,5 % a SK Hynix 4 %. Xiaomi v Hongkongu oslabovalo o více než 3 %.
Na trhu panují obavy, že akcie firem zaměřených na umělou inteligenci jsou již příliš vysoko, a výsledky Nvidie by tak mohly vyvolat další korekci. Několik významných hedgeových fondů v posledních týdnech snížilo expozici vůči Nvidii, což trh vnímá jako signál, že valuace může být nadhodnocená.
Vliv oslabení i mimo technologický sektor
Menší pokles zaznamenaly i burzy s menším podílem technologických firem — čínský CSI 300 klesl o 0,2 %, Shanghai Composite o 0,6 %. Australský ASX 200 odepsal 2,2 %, když zápis z jednání centrální banky naznačil, že není připravena rychle snižovat úrokové sazby. Indický Nifty 50 klesl o 0,5 %, Singapur o 0,4 %.
Na komoditních trzích americká ropa WTI klesla na 59,49 USD, Brent na 63,77 USD. Dolar mírně oslabil vůči jenu a euro o něco posílilo vůči dolaru.
Výprodej na asijských trzích tak ukazuje kombinaci globálních nervů kolem umělé inteligence, rostoucí nedůvěry v americké snížení sazeb a specifických problémů Japonska. Celkový sentiment zůstává napjatý — investoři čekají, zda výsledky Nvidie a americká data o zaměstnanosti přinesou uklidnění, nebo další vlnu volatility.
