Asijské akcie v poslední době zaznamenaly pokles. V čele této vlny se ocitly japonské akcie, které klesly po varovných prohlášeních nejvyššího měnového představitele země ohledně možných spekulativních aktivit na devizovém trhu. Hodnota jüanu naopak na základě signálů podpory stoupla.
Tato finanční destabilizace na asijských trzích následuje po neobvyklých výsledcích v jiných sektorech. Například regionální akciový index se již druhou seanci propadal, přičemž japonský index Topix byl počítán mezi nejhorší. Souběžně s poklesem japonského Topixu klesl také jihokorejský index Kospi, což dále dokládá ústup asijských akcií. Australské akcie však mírně vzrostly. V návaznosti na tyto posuny zaznamenaly trhy s futures na evropské i americké akcie jen malé změny.
Mezitím offshore jüan posílil, protože dolar oslabil, a čínská centrální banka stanovila silnější denní referenční sazbu, než se očekávalo. Konkrétně rozdíl mezi denním nastavením jüanu oproti odhadům byl největší od listopadu loňského roku. Současně výpočty agentury Bloomberg naznačily, že Čínská lidová banka v rámci operací na volném trhu uvolnila čistých 40 mld. jüanů (5,56 mld. USD).
Čínský premiér Li Kche-čchiang se snažil zmírnit obavy investorů z ekonomických problémů, kterým Peking čelí. Uvedl, že Peking posiluje politickou podporu na podporu růstu a systémová rizika jsou řízena.
Vey-Sern Ling, generální ředitel Union Bancaire Privee, v reakci na premiérovy komentáře uvedl: “Pouhé konstatování, že rizika nejsou tak vysoká, jak si lidé myslí, investory zpět nepřiláká. Čína není pro investory pouhým případem ‘ukažte mi’; spíše jde o scénář ‘ukažte mnohem více, než předpokládám’.”
Čínské a hongkongské akcie mírně poklesly, mezitím se na trhu dluhopisů státní dluhopisy po páteční rally, která vymazala sedm bazických bodů z desetiletého výnosu, do značné míry stabilizovaly. Na sousedních trzích se v pondělí snížily výnosy australských a novozélandských dluhopisů.
Tyto pohyby na trhu předcházejí hektickému týdnu zveřejňování ekonomických údajů, včetně oblíbeného měření inflace Federálním rezervním systémem, které má být zveřejněno v pátek. Analytici předpokládají, že jádrový index výdajů na osobní spotřebu bez započtení nákladů na potraviny a energie vzroste o 0,3 % po největším měsíčním nárůstu za poslední rok.
Spolu s informacemi Fedu slibují nadcházející údaje o inflaci v Austrálii, Francii, Itálii a Španělsku, které budou zveřejněny koncem tohoto týdne, vnést jasno do rostoucích cen, protože investoři se začínají připravovat na snížení sazeb.
Nejnovější pokroky dolaru odrážejí změnu v uvažování investorů o světové rezervní měně. Na začátku tohoto roku mnozí předpovídali, že dolar ve srovnání s ostatními měnami oslabí, protože Federální rezervní systém se pomalu blíží ke snižování sazeb. Nyní pravděpodobnost, že i ostatní centrální banky vyspělých trhů budou snižovat sazby, znovu zvýšila atraktivitu dolaru.
Analytik z výzkumné společnosti Ed Yardeni v pondělí prohlásil: “Utahování sazeb často způsobuje recesi, když vyvolá finanční krize, které se změní v úvěrovou krizi.” Dodal, že takový sled událostí je nyní nepravděpodobný vzhledem k tomu, že Federální rezervní systém používá nouzová likviditní opatření k řešení krizí, jako bylo například napětí v americkém bankovním systému v březnu loňského roku.
Předpovědi o snížení úrokových sazeb Federálního rezervního systému vzbudily obnovený zájem o tzv. obchodování s dluhopisovými strmějšími úroky. Zde investoři ve velké míře investují do amerických dluhopisů s krátkou dobou splatnosti, které při poklesu sazeb nabízejí atraktivní krátkodobé zhodnocení ceny.
Pokud se zaměříme na trh s komoditami, ropa si vedle optimistických komentářů ohledně výhledu komodit připsala zisky v souvislosti s eskalací geopolitického napětí po útocích v Rusku. Zlato však zůstalo statické. Dále odhalené údaje ukázaly, že železná ruda si udržela nejvýraznější týdenní nárůst za posledního půl roku.
Závěrem lze říci, že finanční prostředí v celé Asii a dalších regionech vykazovalo proměnlivost, přičemž některé měny a akcie klesaly, zatímco jiné zaznamenaly výrazný růst. Rozdílný stav komodit vykresluje podobně pestrý obrázek. Zatímco se investoři, politici a analytici orientují v tomto náročném prostředí, nadcházející údaje o inflaci vrhnou další světlo na budoucí trajektorii těchto trhů.
