Asijské akciové trhy zaznamenaly v pondělí výrazné ztráty, které byly způsobeny zejména poklesem japonských akcií. Pravděpodobným spouštěčem byly sílící spekulace, že japonská centrální banka se chystá zvýšit úrokové sazby, což vedlo k posílení jenu. Tento trend byl patrný na indexu Topix, který se propadl až o 3,2 %. Tento pokles je nejvýraznější od března loňského roku a došlo k němu v době, kdy se kurz jenu vůči americkému dolaru pohyboval těsně pod úrovní 147.
V návaznosti na to zaznamenaly propad akcie čipů v rámci referenčního indexu, což je ozvěnou negativního tlaku, který pocítily firmy spojené s umělou inteligencí a jehož svědkem byl americký trh minulý pátek, kdy akcie společnosti Nvidia Corp. klesly o 5,6 %. Jihokorejské akcie rovněž následovaly klesající trend a přispěly k poklesu regionálního akciového indexu po třech po sobě jdoucích dnech růstu.
K tomuto poklesu na asijských trzích došlo navzdory důkazům o hospodářské expanzi Japonska v posledním čtvrtletí. Tento růst vedl odborníky k očekávání zvýšení úrokových sazeb ze strany Bank of Japan; prvního takového zvýšení od roku 2007, ke kterému by mohlo dojít již tento měsíc. Znehodnocení japonských akcií do jisté míry odráželo prudký růst jenu, který, jak známo, obvykle působí jako překážka pro japonský akciový trh.
Pokračujíc v růstu vůči americkému dolaru z minulého týdne, kdy se kurz zvýšil o 2 %, což je nejsilnější týdenní nárůst od července, se zdá, že jen otestuje hranici 145 za dolar. Prolomení této úrovně by mohlo způsobit rychlý posun směrem ke 140, jak předpovídá Amir Anvarzadeh, stratég společnosti Asymmetric Advisors Pte. Komentoval to slovy: “Reakce trhu zřejmě naznačuje, že hodně záleží na tom, aby slabý jen nadále podporoval nadnárodní společnosti, spíše než na sázkách na změnu správy a řízení společností, které jsou spouštěčem pozitivnějšího japonského narativu.”
Pozorovatelé trhu nyní pozorně sledují, zda Bank of Japan bude po více než 2% poklesu indexu Topix nakupovat burzovně obchodované fondy (ETF). Naposledy centrální banka nakupovala ETF v říjnu, kdy index během ranní obchodní seance klesl o podobnou hranici.
Ne vše na asijské frontě však bylo pesimistické. Čínským akciím se podařilo vyvážit celkovou pochmurnou náladu a solární akcie rozšířily své nedávné zisky. Důvodem byly spekulace, že čínská vláda by mohla zrušit limity na instalaci obnovitelných zdrojů, což výrazně zlepšilo vyhlídky tohoto sektoru. Dalším impulsem pro akcie byly zprávy o setkání čínských regulačních orgánů s finančními institucemi, na kterém se diskutovalo o způsobech, jak by velké banky mohly zvýšit svou finanční podporu developerskému sektoru.
Mezitím americké futures navázaly na klesající trend poté, co Wall Street minulý týden uzavřela se ztrátami jak pro index S&P 500, tak pro Nasdaq 100. Trh se státními dluhopisy však zůstal stabilní.
Ekonomickým zprávám tohoto týdne bude pravděpodobně dominovat úterní zveřejnění údajů o indexu spotřebitelských cen v USA. Podle prognóz vzrostl jádrový ukazatel cen za únor o 0,3 % ve srovnání s předchozím měsícem, což znamená 3,7% nárůst oproti stejnému období loňského roku. Tento nárůst je v meziročním srovnání nejmenší od dubna 2021. Pokud by se tyto předpovědi ukázaly jako přesné, pomohly by posílit narativ dezinflace, a to navzdory sníženým očekáváním ohledně počtu snížení sazeb Federálního rezervního systému očekávaných v tomto roce. Swapové ceny naznačují očekávané tři snížení sazeb pro rok 2024, což je snížení oproti předpokládaným šesti snížením na začátku letošního roku.
V oblasti komodit je zlato na cestě k rekordnímu růstu v důsledku výhledu Fedu, zatímco ropa utrpěla ztrátu před očekávanými zprávami OPEC a IEA, které mohou nabídnout náhled na výhled poptávky.
A konečně dolarový index zaznamenal po poklesu o 1 % v minulém týdnu pokles, což znamenalo jeho nejhorší týdenní výkonnost od prosince. Důsledky tohoto výkonu, zejména ve světle změn na asijských trzích, se teprve projeví.
