Většina asijských akciových trhů ve čtvrtek oslabila a navázala tak na negativní vývoj z Wall Street, kde se opět dostal pod tlak technologický sektor. Investory nadále znepokojují vysoké valuace technologických společností spojených s umělou inteligencí, zatímco v Japonsku se do popředí dostává očekávání jestřábího kroku centrální banky. Kombinace globálních faktorů, včetně výhledu úrokových sazeb a kolísající důvěry v technologické tituly, vytváří prostředí zvýšené opatrnosti napříč regionem.
Asijské trhy reagovaly především na noční propad amerických indexů, kde technologické akcie zaznamenaly výrazné ztráty v důsledku pokračující realizace zisků. Investoři si stále častěji kladou otázku, zda prudký růst cen akcií v posledních dvou letech, tažený očekáváními kolem umělé inteligence, nebyl příliš rychlý a neudržitelný. Přestože výsledky amerického výrobce paměťových čipů Micron přinesly určitý pozitivní impuls, celkový sentiment zůstává spíše defenzivní.
Futures na americký index S&P 500 sice mírně posílily, k čemuž přispěl více než sedmiprocentní růst akcií společnosti Micron po zveřejnění lepších než očekávaných výsledků, avšak tento pohyb nedokázal zásadně změnit náladu na globálních trzích. Investoři totiž vyčkávají na zveřejnění amerických údajů o inflaci, které mohou výrazně ovlivnit další směřování měnové politiky Federálního rezervního systému. Právě nejistota ohledně úrokových sazeb zůstává jedním z hlavních faktorů, které technologické akcie v posledních týdnech zatěžují.
V Japonsku se pozornost trhu soustředí především na Bank of Japan. Index Nikkei 225 během čtvrteční seance klesl zhruba o 1 %, zatímco širší index TOPIX oslabil o 0,3 %. Investoři stále více počítají s tím, že japonská centrální banka na závěr svého dvoudenního zasedání zvýší úrokové sazby. Takový krok by znamenal významný posun v dlouhodobě velmi uvolněné měnové politice Japonska a mohl by mít dopad nejen na domácí trhy, ale i na globální finanční prostředí.
Očekávání zvýšení sazeb přichází v době, kdy se Japonsko potýká s přetrvávající slabostí jenu a zároveň se zvýšenou inflací. Právě tyto dva faktory centrální banka v minulosti označila za klíčové problémy, které je třeba řešit. Nedávná vyjádření představitelů Bank of Japan navíc naznačila, že diskuse o zvýšení sazeb jsou na stole, což trhy vnímají jako jasný signál možného utažení politiky. Další vodítko poskytnou i data o japonské inflaci CPI za listopad, která budou zveřejněna ještě před pátečním rozhodnutím.
Technologické akcie v Asii pokračovaly v poklesu i mimo Japonsko. Nejvýraznější ztráty zaznamenal jihokorejský index KOSPI, který oslabil o zhruba 1,3 %. Hongkongský Hang Seng klesl přibližně o 0,3 %, přičemž technologické tituly zůstaly pod tlakem kvůli přetrvávajícím pochybnostem o jejich ocenění. Investoři jsou stále citlivější na jakékoli náznaky zpomalení růstu zisků, které by mohly vysoké valuace zpochybnit.
Na Tchaj-wanu oslabila akcie společnosti TSMC, klíčového výrobce čipů, o zhruba 0,4 %. V Jižní Koreji byly ztráty společností SK Hynix a Samsung Electronics částečně mírnější, a to právě díky pozitivním signálům z USA v podobě výsledků Micronu. Tyto údaje poskytly určitou úlevu v oblasti paměťových čipů, avšak celkový pohled na technologický sektor zůstává spíše zdrženlivý.
K opatrnosti investorů přispívají i očekávání ohledně amerických úrokových sazeb. Rostoucí přesvědčení, že Fed v lednu sazby nesníží, v posledních týdnech snižuje atraktivitu růstových akcií, mezi které technologie tradičně patří. Vyšší sazby totiž zvyšují diskontní míru budoucích zisků, což se negativně promítá do ocenění technologických společností.
Na ostatních asijských trzích byl vývoj smíšený. Čínský index Shanghai Shenzhen CSI 300 klesl o 0,7 %, zatímco Shanghai Composite zůstal beze změny. Čínské akcie v poslední době kolísají kvůli spekulacím o dalších stimulačních opatřeních ze strany Pekingu, která by mohla reagovat na sérii slabších ekonomických dat. Australský index ASX 200 oslabil o 0,2 %, zatímco singapurský Straits Times stagnoval. Futures na indický index Nifty 50 mírně posílily poté, co byly indické akcie v předchozích dnech pod tlakem obav ze zpomalení ekonomiky a vývoje v oblasti zahraničního obchodu.
Celkově tak asijské trhy vstupují do závěru týdne v defenzivním módu. Kombinace obav z nadhodnocených technologických akcií, nejistoty kolem měnové politiky a blížících se klíčových makroekonomických dat udržuje investory opatrné a ochotné vyčkávat na jasnější signály dalšího vývoje.
