Asijské akcie zahájily nový týden v negativním tónu, protože investoři zpracovávali kombinaci nepříznivých makroekonomických dat z Japonska, rostoucí diplomatické tenze mezi Tokiem a Pekingem a opatrnosti ohledně nadcházejících výsledků společnosti Nvidia. Riziková chuť investorů zůstala nízká, což se projevilo zejména v technologickém sektoru, který v posledních týdnech trpěl zvýšenou volatilitou a obavami z nadhodnocení. Současně se na trhy přenášelo i slábnoucí očekávání ohledně prosincového snížení úrokových sazeb americkým Federálním rezervním systémem, které významná část investorů v posledních týdnech postupně přehodnocuje.
Termínované kontrakty na americké indexy však naznačily mírné zlepšení nálady – S&P 500 Futures v asijském obchodování vzrostly o 0,4 % a Nasdaq 100 Futures dokonce o 0,7 %. Investoři tak vyhlíželi určité zotavení po dvou slabých listopadových týdnech, ačkoli pozitivní momentum zůstalo omezené.
Japonské akcie se dostaly pod tlak kvůli zveřejnění slabých údajů o hrubém domácím produktu. Indexy Nikkei 225 i TOPIX v pondělí klesly zhruba o 0,6 %, protože data ukázala, že ekonomika v období červenec–září poklesla o 1,8 %. I když byl tento propad menší než očekávaných 2,5 %, stále jde o nejprudší zpomalení od druhého čtvrtletí roku 2024. Hlavní brzdou byla slabá soukromá spotřeba a pokles exportu, který zasáhla vyšší americká cla. Na druhé straně kapitálové výdaje poskytly ekonomice alespoň částečnou oporu.
Slabý HDP zároveň oslabil sázky na prosincové zvýšení úrokových sazeb ze strany Japonské centrální banky, což pomohlo zmírnit pokles japonských akcií. Analytici Capital Economics však upozorňují, že známky přetrvávající inflace a relativně robustního růstu mohou posunout možnost zvýšení sazeb do lednového zasedání.
Region také zasáhl diplomatický spor mezi Čínou a Japonskem, který negativně ovlivnil trhy obou zemí. Čínské indexy CSI 300 a Shanghai Composite klesly o 0,7 % a 0,6 %, zatímco hongkongský Hang Seng odepsal zhruba 0,5 %. Peking o víkendu varoval své občany před cestami do Japonska, což investoři interpretovali jako zhoršení bilaterálních vztahů. Dopad byl okamžitý – japonské akcie v cestovním ruchu prudce oslabily.
Spor eskaloval poté, co japonská premiérka Sanae Takaichi uvedla, že čínský útok na Tchaj-wan by mohl představovat „situaci ohrožující přežití“, což mnozí interpretovali jako náznak možného vojenského zapojení Japonska. Peking vyjádřil ostrý nesouhlas, což dále zvýšilo nejistotu na trzích.
Na širších asijských trzích byla patrná opatrnost také kvůli očekávaným výsledkům společnosti Nvidia. Tento klíčový hráč v oblasti umělé inteligence je v centru zájmu investorů, kteří doufají, že firma opět představí silné kvartální výsledky. S tržní kapitalizací kolem pěti bilionů dolarů však rostou i obavy, zda dokáže ospravedlnit současné valuace. Tyto pochybnosti podpořily i zprávy o odprodeji podílů významných investorů – SoftBank oznámila prodej svého podílu a známý investor Michael Burry otevřel krátkou pozici. O víkendu navíc vyšlo najevo, že Peter Thiel prodal akcie Nvidia v hodnotě téměř 100 milionů dolarů.
Jižní Korea však zaznamenala opačný vývoj. Index KOSPI vzrostl o 1,7 %, a to zejména díky prudkému růstu akcií výrobců čipů SK Hynix a Samsung Electronics. Místní média uvedla, že zásoby polovodičů těchto firem výrazně poklesly, což signalizuje silnou poptávku a potenciální růst cen čipů. Samsung navíc posílil díky oznámení investic do výstavby dalších domácích výrobních kapacit.
Mezi dalšími regionálními trhy australský ASX 200 klesl o 0,3 %, singapurský Straits Times o 0,1 %, zatímco indický Nifty 50 v úvodu obchodování vzrostl o 0,3 % a přiblížil se zpět k úrovni 26 000 bodů.
Celkově tak pondělní obchodování ukázalo, že sentiment v Asii zůstává křehký. Slabá data z Japonska, diplomatické napětí a nervozita kolem Nvidia vytvářejí kombinaci faktorů, která může v následujících dnech určovat pohyb trhů nejen v Asii, ale i globálně.
