Asijské akciové trhy se ve středu ocitly pod tlakem a navázaly tak na negativní vývoj z Wall Street. Většina indexů v regionu klesla, zatímco objemy obchodování zůstaly utlumené kvůli státním svátkům v Číně a Jižní Koreji. Nejslabším trhem se stal Hongkong, který se propadl především kvůli ztrátám v technologickém sektoru. Zatímco japonské akcie po předchozím prudkém růstu mírně oslabily, ostatní trhy se pohybovaly v úzkém pásmu a investoři vyčkávali na nové signály od amerického Federálního rezervního systému (Fed).
Trhy tak reagovaly na sérii zpráv z amerického trhu, kde akcie klesly z rekordních maxim kvůli oslabení technologického sektoru. Největší ztráty zaznamenaly společnosti spojené s výrobou čipů, cloudovými službami a umělou inteligencí. I když futures na index S&P 500 v asijském obchodování mírně vzrostly o 0,1 %, aktivita investorů zůstala slabá. Mnozí se zaměřují na nadcházející projevy několika členů Fedu, které by mohly naznačit, zda centrální banka v nejbližší době přistoupí k dalšímu snížení úrokových sazeb.
K celkové nejistotě přispívají i globální politické faktory – pokračující uzavření americké vlády, které paralyzuje část federálních institucí, a prohlubující se politická krize ve Francii. V reakci na to vzrostla cena zlata, které v asijském obchodování dosáhlo nového rekordu nad 4 000 USD za unci, což podtrhuje zvýšený zájem investorů o bezpečná aktiva.
Hongkong pod tlakem kvůli propadu technologických akcií
Hongkongský index Hang Seng se stal nejslabším trhem regionu, když dopoledne ztratil zhruba 1 %. Největší tlak vyvolal prudký pokles technologických gigantů, kteří byli v posledních měsících tahounem růstu. Baidu Inc., Alibaba Group a JD.com se propadly o 2,7 % až 5 %, čímž výrazně zatížily výkon indexu. Semiconductor Manufacturing International Corp. (SMIC) ztratila 2,6 %, zatímco Tencent Holdings klesla o 0,7 %.
Pokles technologických titulů přišel po dvou měsících silného růstu, během nichž investoři vsadili na oživení čínské ekonomiky a rostoucí vliv AI. Tentokrát však náladu na trhu ovlivnila zpráva o zhoršení marží cloudového giganta Oracle, která vyvolala pochybnosti o skutečné ziskovosti projektů spojených s umělou inteligencí.
Dalším faktorem, který přispěl k opatrnosti investorů, byla i zpráva o nové investici Nvidie do OpenAI, a také spekulace o dvoumiliardovém vkladu do xAI Elona Muska. Analytici varují, že takzvané „kruhové investování“ v rámci AI ekosystému může v budoucnu představovat riziko – společnosti si totiž navzájem posilují valuace, aniž by vznikaly nové reálné zisky.
Přestože se technologický sektor propadal, ostatní odvětví zůstala relativně odolná. Akcie výrobce elektromobilů BYD Co. vzrostly téměř o 2 %, když investoři pozitivně zareagovali na zprávu, že konkurent společnost Tesla představila nové levnější modely, které však trh nepřijal s nadšením. Akcie Tesly ve Spojených státech klesly o téměř 5 %, což poskytlo prostor pro růst jejím asijským konkurentům.
Japonský růst se zpomaluje po euforii kolem Takaichi
V Japonsku se situace uklidnila po předchozím růstu vyvolaném politickým vývojem. Index Nikkei 225 zůstal beze změny, zatímco širší Topix vzrostl o 0,7 %. Oba indexy se obchodují těsně pod rekordními hodnotami dosaženými na začátku týdne poté, co byla Sanae Takaichi, známá svým fiskálním optimismem, zvolena předsedkyní Liberálně demokratické strany (LDP).
Takaichi se přiblížila premiérskému postu a investoři od ní očekávají fiskální expanzi, snížení daní a odpor proti zvyšování sazeb Bank of Japan (BOJ). Trhy na tyto kroky reagovaly prudkým růstem, který však nyní zpomalil, protože se objevují otázky ohledně financování plánovaného fiskálního stimulu.
Japonský jen po zvolení Takaichi oslabil a podobný vývoj zaznamenaly i ceny státních dluhopisů. Důvěru investorů navíc oslabily silnější než očekávané údaje o výdajích domácností za srpen, které by mohly dále zvýšit inflaci a přinutit BOJ přehodnotit svou dosavadní politiku nízkých sazeb.
Situace tak naznačuje možné napětí mezi vládou a centrální bankou, zejména pokud bude Takaichi tlačit na uvolněnější fiskální politiku, zatímco guvernér BOJ Kazuo Ueda bude chtít reagovat na inflační tlaky zpřísněním měnových podmínek.
Mezi jednotlivými akciemi se Toyota Motor Corp. držela bez výrazné změny, přestože oznámila svolávací akci pro téměř 394 000 vozidel v USA kvůli závadě zadní kamery.
Ostatní asijské trhy reagují opatrně
Širší asijský region se vyvíjel smíšeně. Australský index ASX 200 klesl o 0,1 %, zatímco singapurský Straits Times ztratil 0,4 %. Z pozitivních výjimek vyčnívala James Hardie Industries, jejíž akcie vzrostly o 10 % po oznámení silných výsledků za druhé fiskální čtvrtletí.
Indický index Nifty 50 se udržel nad hranicí 25 000 bodů a mírně rostl díky očekáváním silných výsledků technologických společností Tata Consultancy Services, HCL Technologies a Tech Mahindra, které mají své hospodářské výsledky zveřejnit během několika dní.
Celkově se středeční obchodování neslo ve znamení opatrnosti a převažujícího rizikového pesimismu. Investoři v Asii zůstávají citliví na vývoj v USA i Evropě, zatímco růst zlata nad 4 000 dolarů naznačuje, že trhy nadále hledají bezpečné útočiště v nejisté době.
