Výjimečné výsledky a strategická transformace
Společnost AppLovin (APP), působící v oblasti reklamních technologií, představila ve druhém čtvrtletí mimořádně silné finanční výsledky, které upevnily její pozici jednoho z lídrů digitální reklamy. Tržby vzrostly o 77 % na 1,2 miliardy dolarů, což je jeden z nejvyšších meziročních nárůstů v celém odvětví.
Ještě výraznější byl růst zisku. Čistý zisk podle GAAP vzrostl o 169 % na 2,39 dolaru na akcii po zředění, čímž překonal veškerá očekávání trhu. Společnost navíc dokončila prodej svého podnikání v oblasti mobilních aplikací, čímž uvolnila kapitál a zároveň umožnila soustředit se výhradně na své hlavní pole působnosti – reklamní technologie.
Vedení společnosti uvedlo, že tržby z reklamy by měly ve třetím čtvrtletí vzrůst o dalších 59 %, což potvrzuje pokračující silnou poptávku po jejich produktech. AppLovin tak potvrzuje, že dokáže nejen udržet tempo růstu, ale i rozšiřovat svůj tržní podíl v prostředí stále větší konkurence.
Axon: srdce byznysu poháněné umělou inteligencí
Základ investiční teze AppLovin spočívá v jejím revolučním doporučovacím enginu Axon, který je postaven na pokročilých modelech umělé inteligence (AI). Axon propojuje poptávku inzerentů s nabídkou vydavatelů a umožňuje tak efektivnější umisťování reklam v reálném čase.
Analytici z Morgan Stanley označili Axon za „nejlepší engine s umělou inteligencí ve své třídě“, a ocenili jeho schopnost přesně cílit a optimalizovat reklamní kampaně. Tímto se AppLovin stává jedním z nejlépe připravených hráčů, kteří dokážou v plné míře využít příchod generativní AI v reklamním průmyslu.
Axon dokáže analyzovat obrovské množství dat o uživatelském chování a okamžitě přizpůsobovat zobrazované reklamy tak, aby dosahovaly maximální efektivity. Tato technologie přináší vyšší návratnost investic pro inzerenty i vydavatele, což z AppLovinu činí atraktivního partnera pro obě strany digitálního ekosystému.
Podstatné je, že Axon neustále zlepšuje své algoritmy prostřednictvím strojového učení. Každá interakce uživatelů a každá zobrazená reklama přináší nová data, která posilují přesnost celého systému. Tento samoučící mechanismus vytváří efekt rostoucí návratnosti z rozsahu, který posiluje konkurenční výhodu AppLovinu vůči menším hráčům.
Nové příležitosti: e-commerce a samoobslužná reklama
AppLovin se původně zaměřoval na pomoc mobilním vývojářům s propagací a monetizací jejich aplikací. V posledním roce však provedl významnou strategickou expanzi do oblasti e-commerce reklamy. Tento krok otevírá zcela nové trhy a umožňuje firmě oslovit širší spektrum klientů – od malých online obchodů až po globální značky.
Dalším zásadním krokem je spuštění samoobslužné platformy Axon Ads Manager, která byla oficiálně uvedena v říjnu. Tato platforma umožňuje inzerentům vytvářet, spravovat a optimalizovat reklamní kampaně bez nutnosti přímé podpory ze strany AppLovinu.
Generální ředitel Adam Foroughi k tomu uvedl: „První pilotní projekty přinesly velmi pozitivní výsledky napříč různými odvětvími, což potvrzuje, že jakákoli firma – bez ohledu na velikost či zaměření – může těžit ze síly naší platformy.“
Tento krok nejen zjednodušuje proces zadávání reklamy, ale také rozšiřuje potenciální zákaznickou základnu. AppLovin se tím přibližuje modelu, který úspěšně využívají giganti jako Google či Meta, a tím posiluje svůj dlouhodobý růstový potenciál.
Výhled: růst výnosů o 35 % ročně a ztrojnásobení hodnoty
Podle konsenzu analytiků Wall Street by upravené výnosy AppLovin měly růst o 35 % ročně až do roku 2028. Takové tempo by mohlo do poloviny roku 2030 zvýšit tržní hodnotu společnosti na 425 miliard dolarů, což by znamenalo nárůst o přibližně 109 % oproti současné úrovni.
Aktuálně se akcie obchodují s oceněním okolo 85násobku výnosů, což na první pohled působí vysoké. Nicméně pokud se očekávaný růst naplní, tento poměr by mohl klesnout na přijatelnější 39násobek, čímž by se ocenění dostalo na úroveň srovnatelnou s předními technologickými společnostmi.
V takovém scénáři by AppLovin nejen udržel svůj růst, ale mohl by překonat i současnou tržní kapitalizaci společnosti Palantir, která je často považována za jednoho z hlavních konkurentů v oblasti datové a reklamní analytiky.
Z dlouhodobého pohledu je tedy AppLovin atraktivní investicí pro ty, kteří věří v sílu umělé inteligence a efektivní reklamní modely budoucnosti. Spojení vysokého růstu, inovativní technologie a rozšiřujících se trhů vytváří základ pro potenciálně nadprůměrné výnosy v následujících letech.
