Rok 2025 přinesl technologickým gigantům nezvykle turbulentní období. Trumpova celní politika a narůstající obavy z globální recese rozkolísaly i ty největší a nejstabilnější akcie. ETF Roundhill Magnificent Seven poklesl o téměř 18 %, a to i navzdory přetrvávajícímu nadšení investorů pro umělou inteligenci (AI). Dvě velké technologické společnosti – Apple a Meta Platforms – se dostaly do hledáčku investorů jako potenciálně výhodné nákupy. Která z nich však nabízí větší růstový potenciál?
Apple: Kvalita, značka a AI – ale pod tlakem cel
Společnost Apple (AAPL) se letos propadla o přibližně 17 %, zejména kvůli vystavení rizikům spojeným s obchodní válkou mezi USA a Čínou. Přes 80 % výroby Applu probíhá v Číně, což ji činí zvláště zranitelnou vůči Trumpovým clům, která na čínské zboží nově dosahují až 145 %.
Závažné dopady:
- Podle Wedbush by přesun jen 10 % výroby Applu do USA stál firmu 30 miliard USD během tří let.
- Výroba iPhonu v USA by mohla zdražit až na 3 500 USD.
Přesto se Apple může částečně opřít o:
- Dočasné výjimky z cel na chytré telefony;
- Plánované investice v USA ve výši 500 miliard USD během čtyř let;
- Potenciál nasazení AI do svého ekosystému (zejména Siri, iOS a Maců).
Valuace a výhled:
- Apple se obchoduje za přibližně 28násobek forwardového zisku, což odpovídá jeho pětiletému průměru.
- Průměrná cílová cena analytiků činí 238 USD, což představuje přibližně 18% růstový potenciál.
Apple je silná, ikonická značka s bohatou rozvahou. Ale její růstový potenciál je limitován expozicí vůči geopolitice a poměrně nasycenému trhu s hardwarem.
Meta Platforms: Favorit Wall Street s čistým příběhem AI
Meta Platforms (META) se naopak do značné míry vyhýbá problémům dodavatelského řetězce – nevyrábí fyzické produkty, a cla tak její byznys neovlivňují přímo. Společnost ale může pocítit dopady recese, zejména pokud dojde k omezení výdajů na reklamu.
Nicméně analytici zdůrazňují, že:
- Meta je pro firmy preferovanou reklamní platformou s vysokou návratností investic;
- Má přímé a hmatatelné přínosy z AI: přesnější cílení, měření a optimalizaci výdajů;
- Investice do AI technologií už teď zlepšují metriky příjmů na uživatele.
Analytické hodnocení:
- 42 z 46 analytiků hodnotí Meta jako akcii k nákupu;
- Průměrná cílová cena činí 726 USD, což znamená potenciální růst o 39 % ze současné úrovně;
- Forward P/E Meta je 20,8, tedy pod průměrem „velkolepé sedmičky“.
Navíc Meta stále těží z růstu svých platforem (Facebook, Instagram, WhatsApp) a rozvíjí nové formáty v oblasti AR/VR a Metaversu, byť s nižší prioritou.
Kdo má větší růstový potenciál?
| Parametr | Apple (AAPL) | Meta Platforms (META) |
|---|---|---|
| Pokles YTD | -17 % | -13 % |
| Forward P/E | ~28 | ~20,8 |
| Cílový růst podle analytiků | +18 % | +39 % |
| Počet doporučení „koupit“ | 17 z 33 | 42 z 46 |
| Expozice vůči clům | Vysoká (výroba v Číně) | Nízká (digitální byznys) |
| Přínos z AI | Spíše budoucí potenciál | Již se projevuje v příjmech |
Závěr: Meta vítězí – vyšší růstový potenciál a nižší riziko
Zatímco Apple zůstává stabilní a kvalitní značkou s dlouhodobým potenciálem, Meta je aktuálně agresivnější růstovou příležitostí s nižšími geopolitickými riziky a jasnějším benefitem z nástupu umělé inteligence. Pokud bychom volili čistě podle růstového potenciálu a krátkodobého sentimentu, vítězem je Meta Platforms.
📌 Pro dlouhodobé investory, kteří hledají atraktivní příležitosti v době volatility, může být Meta právě teď nejzajímavějším zástupcem „velkolepé sedmičky“.
