Andělský investor (známý také jako soukromý investor, počáteční investor nebo andělský sponzor) je osoba s vysokým majetkem, která poskytuje finanční podporu malým začínajícím podnikům nebo podnikatelům, obvykle výměnou za vlastnický podíl ve společnosti. Andělští investoři se často vyskytují v rodině a mezi přáteli podnikatele. Finanční prostředky, které andělští investoři poskytnou, mohou být jednorázovou investicí, která pomůže firmě v rozjezdu, nebo průběžnou injekcí, která podpoří a provede firmu obtížnými počátečními fázemi.
Porozumění andělským investorům
Andělští investoři jsou jednotlivci, kteří se snaží investovat v raných fázích startupů. Tyto typy investic jsou rizikové a obvykle nepředstavují více než 10 % portfolia andělského investora. Většina andělských investorů má k dispozici přebytečné finanční prostředky a hledá vyšší míru návratnosti, než jakou poskytují tradiční investiční příležitosti.
Andělští investoři poskytují výhodnější podmínky ve srovnání s ostatními věřiteli, protože obvykle investují spíše do podnikatele, který začíná podnikat, než do životaschopnosti podniku. Andělští investoři se zaměřují spíše na pomoc začínajícím podnikatelům při jejich prvních krocích než na případný zisk, který by mohli z podnikání získat. Andělští investoři jsou v podstatě opakem rizikových investorů.
Andělským investorům se také říká neformální investoři, andělští sponzoři, soukromí investoři, počáteční investoři nebo obchodní andělé. Jedná se o jednotlivce, obvykle zámožné, kteří vkládají kapitál do začínajících podniků výměnou za vlastnický podíl nebo konvertibilní dluh. Někteří andělští investoři investují prostřednictvím online crowdfundingových platforem nebo vytvářejí sítě andělských investorů, které sdružují kapitál.
Původ andělských investorů
Termín „anděl“ pochází z divadla na Broadwayi, kdy bohatí jednotlivci poskytovali peníze na podporu divadelních představení. Termín „andělský investor“ poprvé použil William Wetzel z University of New Hampshire, zakladatel Centra pro výzkum rizikového kapitálu. Wetzel dokončil studii o tom, jak podnikatelé získávají kapitál.
Kdo může být andělským investorem?
Andělští investoři jsou obvykle osoby, které získaly status „akreditovaného investora“, ale není to podmínkou. Komise pro cenné papíry (SEC) definuje „akreditovaného investora“ jako osobu s čistým majetkem ve výši 1 milionu dolarů nebo více (s výjimkou osobních rezidencí) nebo s příjmem 200 tisíc dolarů za předchozí dva roky nebo s kombinovaným příjmem 300 tisíc dolarů u manželských párů.
Naopak být akreditovaným investorem není synonymem pro andělského investora.
V podstatě se jedná o osoby, které mají jak finanční prostředky, tak i chuť poskytovat finanční prostředky začínajícím podnikům. To vítají startupy, které touží po penězích a pro které jsou andělští investoři mnohem atraktivnější než jiné, dravější formy financování.
Zdroje financování
Andělští investoři obvykle používají své vlastní peníze, na rozdíl od rizikových investorů, kteří se starají o sdružené peníze mnoha dalších investorů a umisťují je do strategicky řízeného fondu.
Ačkoli andělští investoři obvykle představují fyzické osoby, subjektem, který ve skutečnosti poskytuje finanční prostředky, může být mimo jiné společnost s ručením omezeným (LLC), podnik, svěřenský fond nebo investiční fond.
Investiční profil
Andělští investoři, kteří zakládají začínající podniky, jež v raných fázích selžou, o své investice zcela přicházejí. Proto profesionální andělští investoři hledají příležitosti pro definovanou strategii odchodu, akvizice nebo primární veřejné nabídky akcií (IPO).
Efektivní vnitřní výnosové procento úspěšného portfolia pro andělské investory je přibližně 22 %.
Ačkoli to pro investory může vypadat dobře a podnikatelům s podniky v rané fázi podnikání se to zdá příliš drahé, levnější zdroje financování, jako jsou banky, nejsou pro takové podnikatelské záměry obvykle k dispozici. Proto jsou andělské investice ideální pro podnikatele, kteří se v počáteční fázi svého podnikání ještě potýkají s finančními problémy.
Andělské investice se v posledních několika desetiletích rozšířily, protože díky lákadlu ziskovosti se staly hlavním zdrojem financování mnoha začínajících podniků. To následně podpořilo inovace, které se promítají do hospodářského růstu.
