Podle Stephena Berseyho, vedoucího technologického výzkumu v HSBC Global Research, trh s osobními počítači (PC) po delším období útlumu postupně nabírá na síle, což by mělo být pro akcie HP Inc. příznivé. Ve středu Bersey ve své výzkumné zprávě zvýšil doporučení pro akcie HP na Buy z Hold a zvýšil také cílovou cenu na 33 USD z 30 USD.
Tento býčí pohled na trh osobních počítačů a akcie HP vyšel najevo, když akcie HP ve středu zaznamenaly 2% nárůst a dosáhly hodnoty 28,71 USD. Zajímavé je, že za letošní rok zůstávají akcie k dnešnímu dni o 4,6 % níže. Nedávné hodnocení společnosti Bersey však vykresluje optimističtější obrázek.
HP Inc. (HPQ)
Bersey identifikuje tři významné faktory, které vedou ke zvýšené poptávce po osobních počítačích. Patří mezi ně cyklus obnovy notebooků zakoupených v počáteční fázi pandemie, plánované ukončení podpory systému Windows 10 společností Microsoft v říjnu 2025, které by mělo stimulovat poptávku podniků, a zavedení počítačů s umělou inteligencí (AI) společnostmi, jako je HP. Technologický expert předpokládá, že tyto vývojové trendy budou pro společnost HP příznivé, protože jí zajistí vyšší marže.
Podle Berseyho údaje získané od přední globální výzkumné společnosti Canalys naznačují vzestupný trend v odvětví osobních počítačů. Z výzkumu firmy vyplývá, že ve čtvrtém čtvrtletí roku 2023 došlo k 3% nárůstu celosvětových dodávek osobních počítačů, což znamená návrat k růstu po delší fázi meziročního poklesu. Tento růst může znamenat nástup cyklu obnovy PC zakoupených během COVID-19 a dříve.
Kromě těchto údajů společnost Canalys předpovídá pro rok 2024 slibný 8% růst dodávek PC. Tato prognóza v kombinaci s identifikovanými faktory poptávky kapacitně podporuje příznivé prostředí pro trh s osobními počítači a růst společnosti HP.
Poté, co společnost HP získala titul druhého největšího globálního prodejce PC, zaostává pouze za společností Lenovo. Proto se očekává, že společnost bude sledovat a využívat vyvíjející se trendy v odvětví. Stephen Bersey uvádí další předpovědi pro segment osobních systémů HP – část společnosti, která se přímo zabývá obchodem s osobními počítači. Pro fiskální rok končící v říjnu 2024 předpokládá růst o 3,9 % a pro fiskální roky 2025 a 2026 následný 6% růst.
Při zkoumání finančního zdraví společnosti HP Bersey poukazuje na zlepšení hrubých marží společnosti v posledním čtvrtletí. Dále tvrdí, že tento pozitivní trend bude v blízké budoucnosti pravděpodobně pokračovat, což vykresluje lepší vyhlídky pro finanční výkonnost společnosti HP.
Souhrnně lze říci, že Berseyho analýza naznačuje příznivý posun v trajektorii trhu s osobními počítači, k němuž přispívá několik nových trendů, jako je cyklus obnovy notebooků, zvýšená poptávka podniků a počítače s umělou inteligencí. Jak bylo zdůrazněno, společnost HP má jako dominantní hráč v tomto odvětví dobrou pozici, aby se na této pozitivní vlně růstu svezla. Zlepšující se hrubé marže společnosti a předpokládaný nárůst v segmentu osobních systémů naznačují dobré finanční výsledky v nadcházejících letech.
Zdá se, že trh s osobními počítači je nastaven na cestu růstu a trajektorie společnosti HP se zdá být slibná. Odvětví je však dynamické a výkonnost společnosti HP i celého trhu s osobními počítači se vyplatí sledovat. Vzhledem k identifikovaným hnacím silám růstu a oživení dodávek osobních počítačů se zdá, že trh je připraven na oživení. V důsledku toho se zdá být pravděpodobný vzestup osudu společnosti HP. Na základě současných předpovědí růstu a budoucích trendů budou pozorovatelé odvětví, investoři a účastníci trhu nepochybně považovat vývoj scénáře na trhu s osobními počítači a výkonnost společnosti HP za hodné pozornosti.
