Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), největší světový výrobce vyspělých procesorů, v posledních týdnech přitahuje značnou pozornost a 14 analytiků zvýšilo hodnocení akcií této světové čipové společnosti. Akcie společnosti TSMC, které rostou díky rozmachu umělé inteligence (AI), letos zatím vzrostly přibližně o 35 % a oproti stejnému období před rokem zaznamenaly 60% nárůst.
Za prudkým nárůstem zájmu o TSMC stojí zvýšená poptávka po sofistikovaných čipech, zejména těch pro aplikace umělé inteligence. Technologický gigant Nvidia spoléhá na zdatnost TSMC při výrobě svých grafických procesorů, které jsou důležitou součástí technologie umělé inteligence. Jen v prvním čtvrtletí oznámila společnost TSMC působivé finanční výsledky, které překonaly očekávání v oblasti příjmů i zisku.
Na základě analýzy obrazovky CNBC Pro FactSet akcie zaznamenaly nárůst optimistických hodnocení. Za poslední dva týdny zvýšilo hodnocení společnosti TSMC 14 analytiků a snížených hodnocení bylo nula. Phelix Lee, akciový analytik společnosti Morningstar, vyjadřuje pro TSMC optimismus a uvádí: “Akcie TSMC zůstávají atraktivní, protože poptávka spojená s umělou inteligencí nás nadále příjemně překvapuje a sentiment na automobilovém a průmyslovém trhu je omezený.” Lee zdůrazňuje “disciplinovaný přístup” společnosti TSMC ke kapitálovým výdajům a její schopnosti řídit se kapacitními omezeními, což snižuje rizika spojená s nadměrnou nabídkou.
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (TSM)
Příjemným překvapením byly rychlé dodávky objednávek serverů umělé inteligence, které přispěly k vyšším než očekávaným tržbám. Lee zmínil, že to ilustruje zdatnost společnosti TSMC při odstraňování úzkých míst ve fázi pokročilého balení, což je klíčový proces ve výrobě polovodičů.
Obchodní omezení mezi USA a Čínou byla potenciálním rizikem pro akcie čipů, jako je TSMC, říká Dan Kim, hlavní investiční analytik společnosti Saturna Capital. Tyto obavy však odmítá jako přehnané. Vysvětlil: “Pokaždé, když se objeví zprávy o obchodních omezeních mezi USA a Čínou, je skupina polotovarů (včetně TSMC) obecně potrestána. Ve skutečnosti se děje pravý opak… tato neefektivita pravděpodobně časem vytvoří dalších ~10 % poptávky po zařízeních.”
Kim také označuje umělou inteligenci za klíčového hráče pro TSMC a poznamenává, že každý cyklus aktualizace rozsáhlých jazykových modelů, jako je ChatGPT (v současné době ve čtvrté iteraci), vyžaduje přibližně stonásobné zvýšení výpočetní kapacity. Vzhledem k celosvětovým ambicím směřujícím ke GPT8 Kim předpovídá prudký nárůst poptávky související s AI, což pro TSMC představuje pozitivní budoucnost.
Kim navíc uvádí, že společnost TSMC se v současné době obchoduje na úrovni 10 % nad svým pětiletým historickým mediánem poměru ceny k zisku (PE), který činí 20,3. Naznačuje, že návrat k hodnotě 20,3 PE by za předpokladu pokračování vzestupného trendu v oblasti umělé inteligence mohl představovat atraktivní nabídku “být dlouhý na akcie”.
Společnost TSMC se podle agentury FactSet těší 95 % nákupnímu hodnocení analytiků s předpokládaným růstem o 16,3 % na základě konsensuální cílové ceny 932,98 NT$ (28,74 USD). Společnost TSMC nedělá vlny pouze na Tchaj-wanu; tento gigant v oblasti výroby čipů je kótován také ve Spojených státech, což dále podtrhuje globální býčí náladu na akcie. Toto kolo pozitivního hodnocení ze strany mnoha analytiků podtrhuje silnou důvěru v budoucí potenciál společnosti TSMC a ukazuje, že největší výrobce polovodičů je slibným hráčem v budoucnosti založené na umělé inteligenci.
