Americké akcie v úterý mírně posílily poté, co investoři zpracovávali nové údaje o spotřebitelské inflaci a čtvrtletní výsledky velkých bank. Úvodní obchodování ukázalo lehce pozitivní sentiment: index Dow Jones Industrial Average přidal 25 bodů (0,1 %), S&P 500 vzrostl o 0,4 % a technologický Nasdaq připsal 0,8 %, tažen především velkými technologickými tituly.
Pozornost trhu se soustředila především na červnový index spotřebitelských cen (CPI), který přinesl smíšený obrázek o stavu americké inflace. Celková inflace dosáhla meziročně 2,7 %, což bylo mírně nad očekáváním trhu (2,6 %) a také nad květnovou hodnotou 2,4 %. Meziměsíčně vzrostly spotřebitelské ceny o 0,3 %, což odpovídalo konsenzu.
Na druhé straně však investory uklidnily údaje o jádrové inflaci, která nezahrnuje volatilní položky, jako jsou potraviny a energie. Meziroční jádrový CPI činil 2,9 %, tedy o desetinu procentního bodu méně než očekávání. Mezimesíční růst byl jen 0,2 %, což rovněž odpovídalo predikcím. Tento vývoj může signalizovat, že inflační tlaky začínají polevovat, zejména ve spotřebitelském jádru, což je klíčové pro další rozhodování Federálního rezervního systému (Fed).
Podle analytiků z CIBC Economics se zatím dopady nově zavedených cel projevují jen mírně. Mnoho firem si totiž vytvořilo zásoby před jejich zavedením a část nákladů pohltila jejich marže. Očekává se však, že tento efekt nebude trvalý, a postupně se promítne do vyšších cen. To může udržet Fed ve vyčkávacím režimu, pokud jde o případné snižování úrokových sazeb.
V rámci výsledkové sezóny se investoři zaměřili na výkonnost velkých amerických bank. JPMorgan Chase zaznamenala růst akcií poté, co reportovala silné výsledky z obchodování, zejména v oblasti pevných výnosů. I přes meziroční pokles celkového zisku banka překvapila pozitivně a prokázala odolnost v prostředí rostoucí volatility a měnících se podmínek v oblasti mezinárodního obchodu. Investoři vnímali výsledky pozitivně i díky zvýšenému výhledu čistých úrokových výnosů.
Wells Fargo naopak zklamala, když snížila svůj výhled ročních úrokových výnosů. Akcie společnosti reagovaly poklesem, přestože její čistý zisk za druhé čtvrtletí překonal očekávání. Snížení prognózy bylo způsobeno slabšími výsledky v tržních segmentech a pomalejším začátkem roku 2025.
BlackRock, největší světový správce aktiv, rovněž zaznamenal pokles ceny akcií, i když jeho spravovaná aktiva dosáhla rekordní výše 12,53 bilionu dolarů. Investory zřejmě zklamaly jiné části výsledkové zprávy, zejména výhled provozních marží a celkové tempo růstu výnosů.
Bank of America a Goldman Sachs zveřejní své výsledky ve středu, což může dále ovlivnit sentiment na trhu. Kromě toho investoři čekají na výsledky dalších velkých jmen, jako jsou Microsoft, Johnson & Johnson, United Airlines, Netflix, American Express či 3M Company, které mají reportovat ještě tento týden.
Pozornost se upíná i k technologickému gigantu Nvidia, který oznámil obnovení prodeje svého čipu H20 v Číně a zároveň představil nový grafický procesor speciálně pro čínský trh. Tento krok přichází krátce po návštěvě generálního ředitele Jensena Huanga v Číně a naznačuje možné zlepšení vztahů mezi USA a Čínou. Spojené státy totiž nedávno zmírnily některá vývozní omezení týkající se polovodičových technologií, což otevírá nové příležitosti pro americké výrobce čipů.
Na komoditních trzích mezitím došlo k mírnému poklesu cen ropy. Futures na ropu Brent klesly o 0,4 % na 68,85 USD za barel a americká lehká ropa WTI o 0,5 % na 66,65 USD. Pokles navázal na pondělní vývoj, kdy prezident Trump oznámil 50denní lhůtu pro Rusko k ukončení války na Ukrajině, čímž dočasně zmírnil obavy o globální dodávky. I když spekulace o tvrdších sankcích vedly ke krátkodobému růstu cen ropy, jeho mírnější postoj trh uklidnil.
Celkově úterní obchodování přineslo mírný optimismus, tažený uklidňujícími inflačními daty a smíšenými, ale převážně pozitivně vnímanými výsledky velkých amerických bank. Investoři se nyní soustředí na další várku výsledků, které mohou nastínit vývoj ziskovosti firem ve zbytku roku 2025.
